RBC Capital vylepšuje Melrose Industries, aby „prekonala“
Melrose Industries
433.40p
16:34 08/10/24
Kapitálové trhy RBC rekonštruované Melrose Industries v pondelok na „prekonanie“ z „výkonu v sektore“, keďže zaznamenala, že cena akcií klesla približne o 15 % z aprílových maxím, ale uviedla, že základy zostávajú „veľmi podporné“.
FTSE 100
8,191.15
16:34 08/10/24
FTSE 350
4,519.17
16:34 08/10/24
FTSE All-Share
4,477.04
16:30 08/10/24
General Industrials
7,492.97
16:34 08/10/24
Banka, ktorá si udržala svoj cenový cieľ 650 p, uviedla, že obchod dobre rastie a očakáva ďalšie zvyšovanie výnosov. RBC je 4 % nad konsenzom pre rok 2024E EBITA.
RBC poznamenala, že manažment nezlepšil výhľad na rok 2024 na základe výsledkov za prvý štvrťrok, ale uviedol, že s príjmami o 8 % a motormi s vyššou maržou o 21 % je dynamika silná.
„Výhľad naznačuje relatívne plochý vývoj H1/H2 v segmente motorov, ktorý by sa mohol ukázať ako konzervatívny.
„Cieľ marže 28 % pre motory na rok 2024 vidíme nahor vzhľadom na pokračujúci rast s trhom s náhradnými dielmi a úrovňou H2 2023, ktorá už bola na úrovni približne 28 %.
„Naša predpoveď 29 % marží motorov je hlavnou hnacou silou našej predpovede EBITA, ktorá je približne o 4 % vyššia ako konsenzus, ktorý je stanovený v strede usmernení spoločnosti vo fiškálnom roku na 550 – 570 miliónov £ EBITA na báze pred centrálnymi nákladmi (sme na 582 miliónov £ na tomto základe).
RBC uviedla, že je tiež o 3 % nad konsenzom pre rok 2025E a približne o 6 % nad cieľmi spoločnosti, ktoré predstavujú tržby 4 miliardy libier so 17-18 % maržou v letectve pred nákladmi na plc).
„A nedávne zníženie prognózy dodávok Airbusu nevnímame ako výrazný protivietor, pričom hlavným ťahúňom je trh s náhradnými dielmi motorov,“ uviedol a dodal, že podporný je aj pokračujúci odkup akcií.
Pri 1015 BST akcie vzrástli o 1.3 % pri 585.75 p.