JPMorgan upgraduje Aviva na „overweight“

Aviva
508.20p
11:39 07/02/25
JPMorgan Cazenove rekonštruované Aviva v stredu na „nadváhu“ z „neutrálu“ a zdvihol cenový cieľ na 615p z 555p, keďže zhodnotil hodnotenie smerom nahor z Priama linka akvizície.
FTSE 100
8,705.16
11:40 07/02/25
FTSE 350
4,773.63
11:40 07/02/25
FTSE All-Share
4,723.38
11:40 07/02/25
Životná poistka
5,852.55
11:39 07/02/25
"Domnievame sa, že túto dohodu pravdepodobne schvália akcionári DLG vzhľadom na ponúkané atraktívne ocenenie a je nepravdepodobné, že spôsobí regulačné obavy z dôvodu konkurenčnej povahy trhu osobných liniek v Spojenom kráľovstve," uviedla JPM.
"Očakávame, že dohoda bude pozitívna a aktualizuje Aviva na OW."
JPM uviedla, že dohoda je silne úspešná, posúva Avivu do vyššieho mixu neživotného poistenia a zlepšuje jej rozsah v P&C v Spojenom kráľovstve.
„Okrem našich prognóz existuje obrovský priestor na synergie výnosov, keďže Aviva bude druhou najväčšou značkou finančných služieb v Spojenom kráľovstve so zavedenou schopnosťou krížového predaja,“ uvádza sa v správe.
JPM zvýšila svoje odhady zisku na akciu o približne 10-12% v porovnaní s 27E-28E a zaznamenala "obrovský" nárast oproti konsenzuálnemu EPS.
Poukázalo na to, že Aviva sa obchoduje za približne 8.3-násobok odhadovaného pomeru ceny k zisku v roku 2026, v porovnaní s obdobnými produktmi v Spojenom kráľovstve približne 9-násobne a európskymi kompozitmi približne 10-násobne.
"Ak sa dohoda neuskutoční, môže to byť spočiatku vnímané negatívne, ale Aviva by mohla nasadiť prebytočný kapitál inde alebo zvýšiť návratnosť kapitálu, aby sa to vyrovnalo," uviedol JPM.
O 0930:3.6 GMT akcie vzrástli o 511.67 % na XNUMX p.