Diplom a JTC medzi top priemyselnými výbermi Berenberg na rok 2025

Diplom
4,484.00p
10:15 07/02/25
Berenberg zdôraznil kľúčové výbery v priemyselnom sektore kótovanom v Spojenom kráľovstve na rok 2025 a uviedol, že naďalej uprednostňuje „kvalitné kompaundátory“ a cyklické akcie s dobrou expozíciou voči oživeniu na koncových trhoch.
Clarkson
4,395.00p
10:04 07/02/25
Coats Group
91.30p
10:15 07/02/25
Elektronické a elektrické zariadenia
10,690.85
10:14 07/02/25
Finančné služby
18,323.80
10:09 07/02/25
FTSE 100
8,714.13
10:15 07/02/25
FTSE 250
20,922.61
10:15 07/02/25
FTSE 350
4,778.83
10:15 07/02/25
FTSE AIM 100
3,474.62
10:15 07/02/25
FTSE AIM 50
3,910.89
10:15 07/02/25
FTSE AIM All-Share
720.64
10:15 07/02/25
FTSE All-Share
4,728.41
10:15 07/02/25
Všeobecní maloobchodníci
4,857.56
10:14 07/02/25
Halma
2,864.00p
10:15 07/02/25
Inchcape
659.00p
10:15 07/02/25
Priemyselná doprava
3,818.97
10:05 07/02/25
JTC
969.00p
10:15 07/02/25
Obnoviť holdingy
716.00p
10:09 07/02/25
Podporné služby
11,298.96
10:14 07/02/25
Volex
283.50p
10:14 07/02/25
Vyhliadky tohto sektora sú po zmiešanom roku 2024 stále značne neisté, povedal Berenberg, pričom zvýšené úrokové sadzby budú pravdepodobne brzdiť globálne cyklické oživenie priemyslu.
"Znižovanie zásob pokračuje, ale stále sa zmierňuje, PMI zostávajú negatívne, sadzby zostávajú tvrdohlavo vysoké. V súčasnosti sa však regionálne výhľady rozchádzajú a medzi výzvami sú aj náznaky povzbudenia," broker povedal.
Uprednostňovaným regiónom sú USA, pričom Trumpova prorastová a ochranná politika pravdepodobne prinesie prospech priemyselným spoločnostiam na domácom trhu, zatiaľ čo Európa a Čína zostávajú výzvou a Spojené kráľovstvo sa zdá byť „stabilné, ak je anemické“.
"Myslíme si, že je príliš skoro na to, aby sme začali plne cyklicky, prinajmenšom v prvej polovici roku 1; myslíme si však, že správnym prístupom je mať určitú cyklickosť. Rovnako naďalej uprednostňujeme kvalitné kompaundátory alebo tam, kde vytváranie hodnôt alebo špeciálne situácie ponúkajú asymetrické výnosy." ."
Berenberg pomenoval kompaundéry – spoločnosti, ktoré dokážu zabezpečiť udržateľný, dlhodobý rast s opakujúcimi sa výnosmi – ako Diplom a JTC, „obe majú dlhodobé záznamy o organických a anorganických nadpriemerných výkonoch a dvojcifernom raste EPS“.
Halma a Obnoviť holdingy boli tiež zdôraznené, od ktorých sa očakáva atraktívny dlhodobý rast zisku a decentralizované modely kompaundov, ktoré odstraňujú riziko M&A.
Pokiaľ ide o cyklickejšie akcie, broker preferuje: Kabáty na chrbte nového generálneho riaditeľa a finančného riaditeľa, ako aj nedávnych významných prevádzkových vylepšení; Volex, s pravdepodobným oživením sentimentu po neúspešnej ponuke na TT Electronics; Clarkson ktorá by mala ťažiť z obnovenej energetickej politiky USA a trendu dekarbonizácie; a Inchcape, v dôsledku výrazného zlepšenia základov v roku 2024.