Citi kladie pre Melrose za cieľ silnú tvorbu hotovosti
Melrose Industries
578.00p
16:59 05/12/24
Citi zvýšila svoju cieľovú cenu pre leteckú výrobnú skupinu melrose z 620p na 735p a umiestnil akcie na „katalyzátorové hodinky“ pred výsledkami spoločnosti budúci týždeň, čím ocenil schopnosť spoločnosti generovať hotovosť.
FTSE 100
8,349.38
16:54 05/12/24
FTSE 350
4,605.97
16:59 05/12/24
FTSE All-Share
4,561.21
17:14 05/12/24
General Industrials
7,838.87
16:59 05/12/24
„Keď sa blížime k roku 2025, myslíme si, že trh pravdepodobne pripíše viac zásluh za veľmi silnú tvorbu hotovosti, ku ktorej spoločnosť smeruje, a ktorá by mala skutočne začať od roku 2026,“ uviedla Citi vo štvrtok vo výskume.
Banka uviedla, že potenciál Melrose je atraktívnejší – z hľadiska odhadovaného výnosu voľného peňažného toku na rok 2027 – ako obdobné sektory MTU Aero a Safran. Napriek tomu sa akcie obchodujú s násobkom podnikovej hodnoty k EBIT 13.5, čo je „značná zľava“ pre spoločnosť Safran, ktorá sa obchoduje s násobkom 17.
"Podľa nášho názoru nedáva takáto zľava zmysel (dokonca aj pri uznaní expozície GTF Melrose [motory Pratt & Whitney, ktoré boli stiahnuté]) vzhľadom na podobný strednodobý rast zisku a konverziu hotovosti."
Akcie vzrástli o 1.9 % na 634.6 p do 1604:13 GMT, pričom teraz od začiatku roka vzrástli o viac ako XNUMX %.