Berenberg znižuje cieľovú cenu BHP
Analytici na Berenberg znížili svoju cieľovú cenu pre ťažobného giganta BHP z 2,100.0 2,000.0 p na XNUMX XNUMX p v piatok po tom, čo firma poskytla trhu jasné informácie o budúcnosti svojho podnikania v oblasti západoaustrálskeho niklu.
BHP Group Limited NPV (DI)
2,088.00p
17:10 17/02/25
Baníctvo
12,012.70
17:04 17/02/25
Berenberg, ktorý si stál za svojím ratingom „držať“ akcie, poznamenal, že obchod s niklom BHP bol v centre pozornosti vďaka svojim negatívnym základným ziskom a voľným peňažným tokom – funkciou slabých cien niklu v dôsledku indonézskej nadmernej ponuky a slabého dopytu. k oneskoreniam v energii.
"Po preskúmaní aktív BHP prevedie prevádzku na starostlivosť a údržbu od júla 2024, pozastaví prevádzku od októbra 2024 a prejde na úplnú starostlivosť a údržbu do decembra 2024," poznamenal Berenberg.
BHP oznámila, že obchod s niklom vykáže vo fiškálnom roku 300.0 základnú stratu vo výške približne 24 mil. USD, čo je lepšia ako odhadovaná strata nemeckej banky 356.0 mil. USD, a že dôjde k znehodnoteniu aktív pred zdanením vo výške 300.0 mil. USD. BHP sa tiež riadi nákladmi na starostlivosť a údržbu vo výške približne 300.0 miliónov USD ročne, čo zahŕňa prieskum a vstúpi do platnosti od januára 2025.
„Aktualizujeme náš model tak, aby zahŕňal operácie s niklom, ktoré sa umiestňujú na starostlivosť a údržbu, posúvame West Musgrave, aby sme začali operácie v H2 CY28 a posúvame našu NAV do fiškálneho roku 25. Vplyv je malý nárast oproti našim budúcim odhadom vzhľadom na naše očakávania, že operácie boli stratové,“ povedal Berenberg. "Akcie sa obchodujú na 1.3x NAV a 5.4x EBITDA."
K roku 0930 BST akcie Molten Ventures klesli o 1.11 % na 385.17 p.
Reportáž Iaina Gilberta na Sharecast.com