Berenberg upgraduje Hikma Pharmaceuticals na „kúpiť“

Uviedla, že po takmer dvoch rokoch s ratingom „držať“ je presvedčená, že teraz nastal správny čas na upgrade akcie na „kúpu“.

„Máme väčšiu dôveru vo výhľad rastu v rámci celého podnikania (vrátane amerického podnikania v oblasti generík) na budúci rok a máme tiež väčšiu istotu vo vedení podniku po období zmeny manažmentu – to zahŕňalo aj prijatie nového stáleho generálneho riaditeľa. (interná osoba, ktorá dobre pozná obchod), ako aj nový vedúci oddelenia Injectables a US Generics,“ uviedla banka.

Berenberg povedal, že Hikma si naďalej udržiava silnú súvahu s pákovým efektom 1.3x a palebnou silou vo výške 1.5 miliardy dolárov, ktorá je k dispozícii na ďalšie fúzie a akvizície (okrem nedávno oznámeného obchodu Xellia Pharmaceuticals).

„Tiež si myslíme, že výnosy, ktoré Hikma ponúka, sú vynikajúce, pričom návratnosť investovaného kapitálu bola za posledné tri roky v priemere 16 %.

"V tomto kontexte z nášho pohľadu nevyzerá ocenenie 11.8-násobku ceny k zisku náročné."

Pri 0915 BST akcie vzrástli o 1.8 % pri 2,010 p.