Broker tipy: Auto Trader, Great Portland Estates, Relx
Analytici na Berenberg znížili svoju cieľovú cenu Auto Trader z 880.0p na 830.0p v piatok, pričom sa uvádza, že „hlučný“ H1 skupiny vyvolal otázky.
Spoločnosť Auto Trader oznámila svoje výsledky za H125 7. novembra, pričom akcie skončili v dôsledku poklesu o 7 %. Zatiaľ čo vedenie zopakovalo svoj výhľad na fiškálny rok 25, Berenberg poznamenal, že tvar dodávky sa zmenil, pričom konsenzuálne predpovede pre priemerné tržby na maloobchodníka pravdepodobne klesnú a predajné plochy maloobchodníkov pravdepodobne porastú, pričom sa očakáva, že tieto faktory sa budú navzájom kompenzovať.
Podľa názoru nemeckej banky včerajší pohyb ceny akcií odrážal určitú skepsu ohľadom schopnosti spoločnosti znovu zrýchliť rast ARPR, aby sa dosiahli konsenzuálne predpovede FY26.
Berenberg, ktorý má na akcii rating „držať“, dodal, že akcie Auto Trader sa v súčasnosti obchodujú s pomerom ceny k zisku 24.0x vo fiškálnom roku 25.
citi zlepšil svoj postoj Veľké portlandské panstvá v piatok na „kúpu“, pretože to bol najatraktívnejší čas na nákup za posledné desaťročie.
Banka uviedla, že rozdvojenie trhu s kancelárskymi priestormi vo West Ende pravdepodobne zintenzívni dopyt po špičkových kancelárskych priestoroch vo West Ende, keďže nájomníci čoraz viac menia krivku kvality.
„Pravdepodobne to prekoná primárnu ponuku rozvoja, ktorá viac napomáha rozvojovým príležitostiam ako rast nájomného.
"To stále viac hrá do cyklického načasovania a stratégie rozvoja GPE, kde cena akcií podceňuje rozsah a ziskovosť príležitosti na premiestnenie v porovnaní s veľkosťou GPE."
Poznamenala tiež, že akcie sa obchodujú na úrovniach pod hodnotou nízkych kancelárií West End a sú porovnateľné s najnižšími hodnotami roku 2009, čo podhodnocuje portfólio, platformu a príležitosť GPE s potenciálom cyklického oživenia.
JPMorgan Cazenove zvýšila svoj cenový cieľ Relx v piatok na 4,550 4,200 p od XNUMX XNUMX p, aby sa prejavilo zrýchlenie v divízii Legal a STM (vedecké, technické a lekárske) poháňané generatívnou AI.
JPM si zachovala svoj „overweight“ rating akcií, ktoré sú aj na jej „Analyst Focus List“, a uviedla, že nový cenový cieľ by v roku 2025 znamenal násobok ceny k zisku 35-násobok (oproti približne 28-násobku dnes), čo je mierna prémia voči širšej 34-násobnej obchodnej skupine v USA, ktorá zahŕňa viac cyklických úverových inštitúcií a ratingových agentúr. Je to však zľava pre najbližších amerických kolegov spoločnosti Relx, Thomson Reuters (približne 41-krát) a Verisk (39-krát), napriek tomu, že Relx ponúka podobný rast.
"Veríme, že predaj výstav na 3-5 rokov by mohol odblokovať ďalšie prehodnotenie," uviedol JPM.