Broker tipy: Hodinky Švajčiarsko, Avation, Experian
Deutsche Bank rekonštruované Švajčiarske hodinky vo štvrtok na „kúpu“ z „držať“ a zvýšila svoj cenový cieľ na 490.0 p zo 435.0 p, pretože teraz povedal, že je ten správny čas na prehodnotenie investičného prípadu WOSG a jeho strednodobého rastového potenciálu.
„Aj keď si nemyslíme, že by sa tento podnik mal hodnotiť ako luxusný zástupca, ako to bolo počas Covidu, ktorý sa v súčasnosti obchoduje s 9-násobným pomerom ceny a zisku, vnímame ho ako maloobchodníka s nízkou viditeľnosťou, ktorý podľa nášho názoru prehliada stabilné zisky podporujú podnikanie riadené ponukou (Rolex), “uvádza sa. "Na tejto stabilnej základni zostáva množstvo príležitostí na strednodobý rast nedotknutých a presvedčivých (konsolidácia v USA, rast trhu v USA, Rolex CPO, značkové šperky)."
Deutsche uviedla, že odtiaľto si myslí, že strednodobý potenciál by sa mal vrátiť do centra pozornosti, s varovaním z 24. januára v spätnom zrkadle, septembrovou aktualizáciou obchodovania s potvrdenými usmerneniami pre fiškálny rok a dôkazmi, že Rolex zostáva silný.
„Aj keď neočakávame, že v blízkej dobe dôjde k oživeniu na strane podnikania riadenej dopytom, vidíme dostatok príležitostí na vznietenie nadšenia pre tento príbeh,“ uvádza sa v správe. "Keďže strednodobé očakávania konsenzuálnej marže teraz vyzerajú rozumnejšie, považujeme obchodovanie s akciami na Cal-25 9x za príliš lacné pre firmu, ktorá ponúka 12% zisk na akciu zložený z ročného rastu od fiškálneho roka 26 s príležitosťou na rast aj po tomto roku."
Analytici na Skutočnosť Canaccord znížili svoju cieľovú cenu pri lízingu komerčných osobných lietadiel Letectvo z 280.0p na 255.0p vo štvrtok, viac ako 50 % diskont čistej hodnoty aktív napriek tlaku na zvyšovanie hodnoty vozového parku a účtovných objednávok.
Spoločnosť Canaccord Genuity uviedla, že spoločnosť Avation opustila fiškálny rok 24 s flotilou 34 lietadiel a výnosmi 92.4 milióna USD, pričom čistý dlh sa znížil na 651.5 milióna USD a NAV na akciu dosiahla 3.62 USD.
Kanadská banka si myslí, že vo fiškálnom roku 25 vidí ďalší priestor na zlepšenie pred prechodom na rast flotily vo fiškálnom roku 26 a dlhodobo sa zameriava na flotilu ATR, A2 a A220NEO s nižšími emisiami CO320 a poznamenala, že fiškálny rok 24 preukázal silnú kontrolu nad administratívnymi nákladmi, zlepšenú súvahu od zníženie a zníženie čistého dlhu a zlepšenie rizika/odmeny pre vlastný kapitál.
"Myslíme si, že Avation naďalej profituje z vystavenia sa štrukturálnemu rastu letectva a prenajímateľovi získavajú čoraz väčší podiel na flotilách leteckých spoločností," povedal Canaccord, ktorý zopakoval svoje hodnotenie "kúpiť" akcie.
„Vidíme >7 % EBITDA 2024-30E CAGR, rozširujúcu sa NAV (ktorá zaostáva za rastom vozového parku) a expanziu vlastného imania v EV. Blížiaci sa k roku 2026 vidíme potenciálne katalyzátory vrátane: osem prenájmov s termínom obnovy vo fiškálnom roku 26 by mohlo ponúknuť priestor na mieru prenájmu zlepšenie a nový kapitál je splatný v čase splatnosti dlhopisu z októbra 2026, keďže úrokové sadzby v USD sa potenciálne znižujú a lízingové riziko sa znižuje, veríme, že by to mohlo priniesť ďalšie zlepšenie rizika a zisku pre akcie.
Kapitálové trhy RBC zdvihol svoj postoj Experian na „výkon v sektore“ z „nedostatočnej výkonnosti“ vo štvrtok, keď presunul pokrytie, čím zvýšil svoj cenový cieľ na 4,200.0 2,500.0 p z XNUMX XNUMX p.
Banka uviedla, že Experian je popredná a diverzifikovaná úverová kancelária s vedúcou pozíciou v oblasti spotrebiteľských služieb, analytiky (platforma Ascend) a Brazílie, ktorá sa zaoberá celkovým adresným trhom v hodnote 150 miliárd USD.
„Okrem toho niekoľko iniciatív strategického rastu, vrátane trhov s poistením, Verifikácia, Zdravie, Zacielenie a Auto, spolu s hypotekárnymi zákernými trendmi a stabilnými trendmi požičiavania, by malo pomôcť dosiahnuť vysoký jednociferný rast výnosov,“ uviedla RBC. "Transformácia technológie natívnej cloudu je dobrým znamením pre zníženie kapitálových výdavkov a poskytovanie ročnej marže o 30 až 50 bázických bodov."