Broker tipy: Dunelm, Taylor Wimpey, Everyman Media

Cena akcií spoločnosti Dunelm vo štvrtok klesla o 6 % po tom, čo maloobchodník odhalil, že predaj vzrástol v druhom štvrťroku medziročne len o 1.6 %, čo je výrazne pod 5 % očakávaných trhom napriek „relatívne ľahkému“ porovnateľnému 1. %, povedal Berenberg.

„Spoločnosť čelila mimoriadne nestálym obchodným podmienkam, a to nielen z týždňa na týždeň, ale aj počas týždňa, čo pravdepodobne odrážalo nervozitu spotrebiteľov z ekonomiky a vyhliadok zamestnania,“ broker povedal.

Berenberg však uviedol, že došlo k „príjemne malému poškodeniu odhadov“, pričom spoločnosť zostáva spokojná s existujúcim konsenzuálnym odhadom zisku pred zdanením v rozsahu 208 až 218 miliónov libier za celý rok.

„Naďalej máme radi tohto relatívne defenzívneho maloobchodného predajcu, ktorý dokáže riadiť predaj prostredníctvom atraktívnych cien a produktov a usilovať sa o rast prostredníctvom nového priestoru a online, pričom si zachováva vysoké marže, ROIC, FCF a atraktívnu dividendu,“ broker povedal.

Akcie sa obchodujú len za 13-násobok zisku bežného roka, ktorý broker povedal „vyzerá nenáročne [...] na kombináciu kvality, obrany a pokračujúceho mierneho rastového potenciálu“.

Kapitálové trhy RBC znížila svoju cieľovú cenu na Taylor Wimpey na 155p zo 175p, ale udržal si svoj „prekonaný“ rating na akcii aj po svojom poslednom obchodnom vyhlásení.

Staviteľ domu vo štvrtok podporil svoje očakávania zisku za celý rok, ale znel opatrne, pretože poukázal na zvýšené náklady na výstavbu v roku 2025. Varoval, že zatiaľ čo rokovania o cenách na rok 2025 prebiehajú, očakáva zvýšený tlak na náklady na výstavbu v dôsledku zmenené ekonomické pozadie, pretože dodávatelia sa snažia zohľadniť vplyvy nedávneho rozpočtu.

V poznámke napísanej po štvrtkovej aktualizácii RBC uviedla: „Boli sme prekvapení výraznou zmenou v tóne komentára Taylora Wimpeyho od poslednej aktualizácie obchodovania v novembri 2024.

"V novembri bol ich pohár poloplný, bol chudý, svižný a pálil na všetkých valcoch. Dnes vyzerá pohár poloprázdne, Taylor Wimpey vyzerá, ako mnohí z nás, že cez Vianoce trochu pribral a prechladol v januári.

"Zatiaľ čo iní stavitelia bytov tento týždeň pevne stáli na prednej nohe, Taylor Wimpey akoby stratil svoje novembrové chúťky a je pohodlnejší na zadnej nohe."

RBC uviedla, že staviteľ domu je taký sklamaný, že „nevidí býkov pre medvede“ a poznamenala, že výhľad spoločnosti nepredpokladal žiadnu základnú infláciu cien nehnuteľností, žiadny rast miezd, žiadne zlepšenie hypotekárnych sadzieb, žiadne predaje pozemkov a žiadny významný výber. nárast v transakciách s bývaním.

"Dôsledok: náklady rastú, ceny (v najlepšom prípade) rovnaké, preto marže klesnú," uvádza sa v správe. "Napriek jej úsiliu obrátiť nás proti, stále vidíme dôvody na radosť. Veríme, že naša 30% – pod konsenzuálnou dividendou na akciu 7p má veľmi, veľmi pevné základy a ponúka atraktívny výnos viac ako 6%."

Analytici na Skutočnosť Canaccord znížili svoju cieľovú cenu pre prevádzkovateľa kina Everyman Media Group zo 180.0p na 160.0p v piatok po varovaní skupiny o zisku skôr ráno.

Spoločnosť Canaccord Genuity uviedla, že aj keď finančný výsledok spoločnosti Everyman vo fiškálnom roku nebol taký, ako sa očakávalo, skupina v priebehu roka urobila ďalší strategický a prevádzkový pokrok, zvýšila podiel na trhu na 5.4 % zo 4.8 % a otvorila tri nové pobočky.

Pri pohľade do budúcnosti, bez ďalšieho vplyvu štrajkov WGA a SAG-AFTRA, Everyman verí vo filmový balík na rok 2025, ktorý sa mal tiež distribuovať v priebehu roka.

"Aktualizovali sme prognózy, aby odrážali výsledok fiškálneho roka 24, a tiež sme upravili naše očakávania na posledný rok, aby odrážali nižší základ, ale aj opatrnejší postoj k výdavkom vzhľadom na makroekonomické pozadie," uviedla kanadská banka.

„Aj keď výkonnosť v poslednom štvrťroku fiškálneho roka 24 nevyšla podľa predstáv, naďalej veríme, že značka Everyman má aj naďalej dobrú pozíciu pre budúci úspech, keďže filmová produkcia sa naďalej normalizuje s množstvom ďalšieho potenciálu expanzie v Spojenom kráľovstve pre zvýšenú a diferencovanú ponuku značiek skupiny. ."