Broker tipy: Coats Group, Ecora Resources
Analytici na Berenberg zvýšili svoju cieľovú cenu výrobcu závitov a konštrukčných komponentov Coats Group zo 120.0p na 135.0p vo štvrtok po tom, čo skupina oznámila, že jej dôchodkový systém v Spojenom kráľovstve je teraz úplne zbavený rizika, čo je dlho očakávaný katalyzátor pre akcie.
Berenberg uviedol, že z jeho pohľadu sa zdá, že Coats sa teraz plne zaistil proti všetkým finančným a demografickým rizikám súvisiacim s jej starou dôchodkovou pozíciou, pričom sa očakáva, že zníženie rizika bude stáť medzi 90.0 až 128.0 mil. USD a spôsobí dočasné vypnutie ročné príspevky do systému od januára 2024 trvalé – v podstate troj- až štvorročná doba návratnosti.
„Dôležité je, že tento míľnik odstraňuje akúkoľvek pretrvávajúcu neistotu a volatilitu v príbehu akcií a ponecháva skupinu pohodlne umiestnenú (predpovedáme pákový efekt 1.6x na konci fiškálneho roka 2024) a silnejší profil FCF do budúcnosti,“ uviedla nemecká banka. , ktorá zopakovala svoje hodnotenie akcie „kúpiť“.
Medzitým Berenberg poznamenal, že základné obchodovanie "vyzerá pohodlne" a povedal, že očakáva, že koncové trhy sa budú naďalej zotavovať.
„Na základe predpokladu odstránenia rizika investovania, zlepšenia generovania FCF a silného podkladového obchodovania zvyšujeme náš cenový cieľ na 135.0 p (zo 120.0 p), čím by sme akcie dostali na primeraný 17-násobok FY 2025 P/E a výťažok 5 % FCF."
Kapitálové trhy RBC zvýšila svoju cieľovú cenu pre licenčné poplatky a streamovaciu spoločnosť Zdroje Ecora od 100.0:120.0 do XNUMX:XNUMX vo štvrtok po oznámení výsledkov skupiny o deň skôr.
Kanadská banka odstránila investície vo výške 83.0 miliónov USD zo svojich predpovedí na roky 2024/25, aby odrážala komentáre manažmentu k výzvam týkajúcim sa výsledkov projektu Incoa spoločnosti Ecor a nepravdepodobnej krátkodobej realizácie opcie Piaui vzhľadom na súčasné trhové podmienky.
"To znižuje náš čistý dlh a akvizičné náklady," uviedla RBC. "Naďalej považujeme ECOR za presvedčivú investičnú príležitosť a očakávame, že prehodnotenie sa uskutoční, keď bude expozícia uhlia slabnúť a budú sa spúšťať rozvojové projekty."
Reportáž Iaina Gilberta na Sharecast.com