Broker tipy: Admirál, Diageo, Halma
Admirál vystrelil vyššie vo štvrtok ako Deutsche Bank upgradoval akcie na „kúpiť“ z „držať“ a zvýšil cenový cieľ na 3,020.0 3,000.0 p z XNUMX XNUMX p, pričom uviedol, že v širšom priestore poistenia motorových vozidiel v Spojenom kráľovstve sa stáva pozitívnejším, najmä pre tých, ktorí sú väčšími hráčmi, ako je Admiral a tí, ktorí sú disciplinovanejší.
„Vzhľadom na to, že v rokoch 2024 – 2026 sa z cien v Spojenom kráľovstve v roku 2023 prenesú do zisku za roky XNUMX – XNUMX, spolu so zlepšeniami v medzinárodnom podnikaní skupiny a pridaním politík RSA v oblasti domácností a domácich zvierat, považujeme skupinu za silne pripravenú na to, aby pokračovala v raste na špičke. a spodný riadok,“ uviedla nemecká banka.
Deutsche Bank tiež uviedla, že Admiral sa obchodoval s pomerom ceny a zisku v roku 2025 približne 13-násobne, oproti historickému priemeru, ktorý sa približoval k približne 16-násobku, čo znamená, že vidí „potenciál prehodnotenia“.
Jefferies rekonštruované Diageo na „kúpiť“ z „držať“ vo štvrtok a zvýšil svoj cenový cieľ na 2,800.0 2,300.0 p z XNUMX XNUMX p.
„Spoločnosti sa nemenia zo dňa na deň, ale myslíme si, že Diageo začne vyzerať inak, keď sa zvýši dôvera v rast liehovín a pod vedením nového finančného riaditeľa s vysokou váhou, kde vidíme obnovené zameranie na rast, zisk a hotovosť,“ povedal Jefferies. že fiškálny rok 25 by mal byť najnižším rokom s oživením od fiškálneho roka 26.
Spoločnosť zaoberajúca sa nápojmi oznámi výsledky za H125 4. februára a Jefferies uviedol, že jej odhad zisku za rok 25 na akciu bol v polovici jednociferného čísla pod conseunsis, najmä kvôli nepriaznivým devízovým kurzom a nižším príjmom pridružených spoločností.
„Myslíme si, že spoločnosť by mohla poskytnúť nový orientačný rámec 3 – 6 % organického predaja a 4 – 8 % organického rastu EBIT s dôrazom na silnejšie výnosy s účinnosťou od F27,“ uviedlo. "Toto poskytuje vankúš na absorbovanie potenciálnej volatility okolo možných ciel v rámci Trump 2.0 a na zabudovanie F26 ako rok obnovy, aby sa obnovila dôveryhodnosť predtým, ako sa naplno rozbehne."
Analytici na Berenberg zvýšili svoju cieľovú cenu v obchode s bezpečnostnými zariadeniami Halma z 2,450.0 2,700.0 p na XNUMX XNUMX p vo štvrtok, čo potvrdilo, že model udržateľného rastu skupiny funguje.
Berenberg predtým usporiadal rozhovor pri krbe s generálnym riaditeľom spoločnosti Halma Marcom Ronchettim a finančným riaditeľom Stevom Gunningom, ktorého hlavným zameraním bolo pochopenie obchodného modelu udržateľného rastu spoločnosti, ktorý priniesol 10-ročný 12% zložený ročný rast. a 46. po sebe idúci rok rastu dividend.
Nemecká banka uviedla, že firemný účel skupiny, cieľové trhy, štrukturálne faktory rastu a kľúčové faktory podporujú rámec finančného poradenstva, ktorý sa snaží zdvojnásobiť zisk na akciu každých päť rokov a zvýšiť tržby o 15 % ročne prostredníctvom organických a anorganických prostriedkov so silnou hotovosťou. tok z 20 %+ prevádzkových marží, ktoré podporujú prebiehajúce fúzie a akvizície.
Po „silnom organickom raste“ spoločnosti Halma pri jej nedávnych priebežných výsledkoch za fiškálny rok 25 a „jasnej stratégii, ktorá sa vykonáva dobre“, Berenberg poznamenal, že manažérsky tím sa javil nadšený z príležitosti, ktorá sa pred investormi otvára.
"Halma obchoduje na 30.3x FY 2025 P/E a 23.6x FY 2025 EV/EBIT. Aj keď je Halma opticky plne ohodnotená, počas mnohých rokov preukázala schopnosť poskytovať silný rast a vynikajúce výnosy pre akcionárov, čo očakávame, že bude pre mnohých atraktívne." investorov,“ povedal Berenberg, ktorý zopakoval svoje hodnotenie akcie „držať“.