Broker tipy: Oxford Instruments, Serco
Analytici na Berenberg znížili svoju cieľovú cenu pre výrobnú a výskumnú spoločnosť Oxford Instruments z 2,925.0 2,830.0 p na XNUMX XNUMX p v stredu s odvolaním sa na „silný základný výkon“.
Berenberg, ktorý zopakoval svoje „kúpne“ hodnotenie akcií, uviedol v kontexte „dobre označenej slabosti“ na koncových trhoch v oblasti polovodičov, materiálových vied a biologických vied, Oxford Instruments v HY25 dodal „veľmi silný základný výkon“.
S "pozitívnou základnou dynamikou" a určitými zelenými výhonkami oživenia koncového trhu na obzore nemecká banka uviedla, že stále vidí veľa dôvodov, prečo si zachovať svoj pozitívny strednodobý pohľad na akcie Oxford Instruments.
„Naše odhady tržieb pre OI ponechávame vo všeobecnosti na rovnakej úrovni, ale znižujeme naše odhady EBIT o c2.5 % vo fiškálnom roku 26 a fiškálnom roku 27, čo je výsledkom obnoveného pohľadu na devízový trh a väčšieho príspevku k rastu od jeho, v súčasnosti, pokročilých technológií s nízkou maržou. V súčasnosti sa naša partnerská skupina pre OI obchoduje na 17.3-násobku EV/EBIT za rok 26,“ povedal Berenberg. "Stále to prináša asi 35% nárast oproti súčasnej cene akcií."
Pobrežné hlavné mesto znížila Serco v stredu po tom, čo outsourcing minulý týždeň uviedol, že stratil dlhodobú zmluvu s austrálskymi imigračnými záchytnými centrami a odhadol, že zmeny v príspevkoch zamestnávateľa do národného poistenia zvýšia náklady práce o 20.0 miliónov libier ročne.
broker, ktorá znížila svoj rating akcií na „držať“ z „kúpiť“, uviedla, že hoci je sklamaním, že Serco prišlo o kontrakt, čaká „na pochopenie dôvodov straty“ a poznamenala, že AsiaPac zostáva strategickým trhom pre spoločnosti.
Predpovede Shore pre fiškálny rok 24 zostávajú nezmenené. Ak však vezmeme Austráliu a NIC dohromady, znížila svoje prognózy príjmov pre fiškálny rok 25 a 26 o 3 % a 4 %. Znížila aj odhady EBIT o 11 % a 13 %. Shore uviedol, že jeho prognóza upraveného zisku na akciu vo FY25 klesne o 14 % na 15.1 p a o 16 % na 16.2 p pre FY26.
"Aj keď stále vidíme dlhodobú príležitosť pre outsourcing služieb vláde, strednodobý výhľad sa zdá byť trochu sprísnený, pričom sme zaznamenali nižšie kapitálové výnosy a potenciálne vyššie riziko; čakáme, ako sa vyvinú príležitosti," uvádza sa v správe. "Máme tiež pocit, že silné vystavenie vláde Spojeného kráľovstva bude pravdepodobne na určité obdobie vnímané ako negatívny problém."