Priebežné výsledky za šesť mesiacov končiacich 30. júna 2024

31 júla 2024

Ferrexpo plc

(„Ferrexpo“, „Skupina“ alebo „Spoločnosť“)

Priebežné výsledky za šesť mesiacov končiacich 30. júna 2024

Odolnosť poháňa lepší výkon

Ferrexpo plc (LSE: FXPO), výrobca prémiových peliet zo železnej rudy a exportér do globálneho oceliarskeho priemyslu s potešením oznamuje priebežné výsledky za šesť mesiacov končiacich 30. júna 2024 („obdobie“ alebo „prvá polovica“ alebo „prvých šesť mesiacov“ alebo „1. polrok 2024“) .

Lucio Genovese, výkonný predseda, v komentári k výsledkom povedal:

"Ferrexpo pokračuje v demonštrácii odolnosti, udržiavaní celej pracovnej sily v čase vojny, pričom zvyšuje produkciu a zabezpečuje export našim zákazníkom po celom svete. Význam našich operácií nebol nikdy väčší pre našich ľudí, miestne komunity a Ukrajinu."

Z pohľadu spoločnosti sa prispôsobujeme zložitosti dlhotrvajúcej vojny. Naučili sme sa, ako svižnejšie prevádzkovať veľký podnik, pričom do našich operácií a pracovných postupov vkladáme flexibilitu. To znamená, že sme schopní prispôsobiť sa neustálym výzvam, ktorým čelíme. S prístupom do ukrajinských čiernomorských prístavov, ktorý sa počas tohto obdobia vrátil, sme boli schopní rýchlo reagovať, uviesť nečinnú výrobnú kapacitu späť do prevádzky a vyvážať našim zákazníkom námornými cestami, čím sme dosiahli náš najlepší výrobný výsledok od začiatku rozsiahlej ruskej invázie. .

Výnosy a EBITDA sa v prvých šiestich mesiacoch tiež zlepšili a podčiarkujú mimoriadne úsilie a odhodlanie našich zamestnancov. 8,000 XNUMX ľudí v každej obchodnej funkcii, ktorí koordinujú svoje zručnosti a odborné znalosti, čas a zdroje, aby dosiahli tieto úžasné výsledky. Skutočnosť, že v takýchto náročných podmienkach môžeme dosiahnuť tak veľa, je dôkazom našej odolnosti a vytrvalosti dnes aj v budúcnosti.

Počas tohto obdobia sme nasadili hotovosť, aby sme zvýšili produkciu a zachovali integritu našich aktív. Napriek zvyšovaniu objemu a znižovaniu našich kontrolovateľných jednotkových nákladov však musíme akceptovať, že pôsobíme v prostredí, kde nižšie ceny železnej rudy a výrazne vyššie ceny elektriny vytvárajú tlak na naše marže. Je preto potešujúce, že sme boli schopní ukončiť obdobie s miernym nárastom našej čistej hotovostnej pozície.

Po zvyšok roka sa zameriame na optimalizáciu súčasnej úrovne produkcie. Naďalej dúfame, že domáca dodávka elektriny sa zlepší počas tretieho štvrťroka, keď budú elektrárne, ktoré boli odstavené z dôvodu údržby, opäť zapnuté.

Od začiatku rozsiahlej invázie sme preukázali našu schopnosť operovať flexibilne a prispôsobovať sa neustále sa meniacim okolnostiam. Som presvedčený, že ak uvidíme príležitosť ťažiť zo zmien v cenách peliet zo železnej rudy, prispôsobíme tomu našu produkciu."

Najdôležitejšie z výroby a financií

·    Celková komerčná produkcia za prvých šesť mesiacov roku 2024 vzrástla o 75 % na 3.7 milióna ton, čo zahŕňa 3.3 milióna ton peliet a 0.4 milióna ton komerčného koncentrátu.

·    Celkový predaj za prvých šesť mesiacov roku 2024 vzrástol o 85 % na 3.8 milióna ton, z čoho 1.8 milióna ton bolo vyvezených cez ukrajinské čiernomorské prístavy.

·    Tržby vzrástli o 64 % na 549 miliónov USD v dôsledku zvýšeného objemu predaja, hoci ceny boli nižšie ako v 1. polroku 2023.

·    Zisk po zdanení vzrástol o 104 % na 55 miliónov USD.

·    C1 Výrobné náklady v hotovosti^A (náklady C1) sa za polrok zvýšili na 79 USD za tonu v dôsledku vyšších nákladov na energiu, rozšírených ťažobných aktivít, údržby a opráv, čiastočne kompenzovaných pozitívnymi účinkami z devalvácie meny a iniciatív na úsporu nákladov.

·    Dočasný základný ukazovateľ EBITDA sa zvýšil o 24 % na 79 miliónov USD, čo odráža čisté efekty z vyššieho objemu predaja a nižších realizovaných cien a vyšších výrobných nákladov, spôsobených najmä rastúcimi cenami energií na Ukrajine.

·    Skupina ukončila obdobie s čistou hotovosťou 112 miliónov USD^A pozícia zahŕňajúca hotovosť a peňažné ekvivalenty vo výške 115 miliónov USD a minimálny finančný dlh vo výške 4 milióny USD k 30. júnu 2024 (pozícia v čistej hotovosti^A k 31. decembru 2023: 108 miliónov USD).

·    55 miliónov USD pokračujúcich kapitálových investícií do projektov udržateľných a rozvojových kapitálových výdavkov na Ukrajine.

V komentári k finančným výsledkom Nikolay Kladiev, finančný riaditeľ, povedal:

"Za prvých šesť mesiacov roka naše podnikanie preukázalo svoju odolnosť z finančného hľadiska. Silné oživenie výroby viedlo k zvýšeniu výnosov o 64 %. Dosiahli sme vynikajúci pokrok pri riadení našich kontrolovateľných nákladov na jednotkovej báze, avšak náklady celkovo vzrástli v dôsledku dodatočných ťažobných a údržbárskych činností, vyšších nákladov na energiu a ku koncu obdobia veľkého skoku v cenách elektriny V kontexte slabnúceho prostredia cien železnej rudy sme dosiahli 24 % nárast EBITDA na 79 miliónov USD. Po pokračujúcich investíciách do našich operácií vo výške 55 miliónov USD sa naša konečná čistá hotovostná pozícia udržala na úrovni 112 miliónov USD, čo je o štyri milióny viac ako na konci roka 2023.

Ku koncu obdobia ukrajinské orgány nariadili veľkým podnikom vrátane Ferrexpa, aby dovážali 80 % svojej spotreby elektrickej energie zo susedných európskych krajín. Táto politika bola zavedená v reakcii na ruské útoky na ukrajinskú energetickú a prenosovú infraštruktúru, ktorá podľa odhadov znížila kapacitu domácej dodávky elektriny o 50 %. Je zrejmé, že zníženie dostupnej domácej energie ovplyvnila aj údržba v niekoľkých domácich jadrových elektrárňach počas tohto ročného obdobia. V súčasnosti odoberáme elektrinu od našich európskych susedov, avšak náklady sú vyššie a skutočne dosť kolísavé. Za mesiac jún to v porovnaní s predchádzajúcim mesiacom zvýšilo naše náklady na C11 približne o 1 USD za tonu, čo znamená, že očakávame, že to bude mať väčší vplyv na zvyšok leta v dôsledku pokračujúcich vysokých cien, kým nepríde domáca jadrová energia. opäť online na jeseň."

Súhrnná finančná výkonnosť

Poznámka: Skupina upravila svoju definíciu základného EBITDA. Ďalšie informácie sú uvedené v sekcii APM

Zdravie, bezpečnosť a pohoda

·    Bezpečnosť a blaho zamestnancov Skupiny je najvyššou prioritou a Skupina naďalej prijíma rozsiahle opatrenia na ochranu svojich zamestnancov, ich rodín a miestnych komunít.

·    Počas prvého polroka Skupina vykázala LTIFR na úrovni 0.48, čo je podstatne menej ako historický päťročný priemer 0.52. Skupina je hrdá na to, že za toto obdobie a celkovo za 46 mesiacov uvádza nulový počet úmrtí.

trhové

·    Po výraznom náraste v posledných mesiacoch roku 2023 klesla referenčná cena železnej rudy 62 % kvality počas prvých šiestich mesiacov o 21 %. V rovnakom období poklesli aj realizované prémie za pelety.

·    Prístup do ukrajinských čiernomorských prístavov umožnil skupine po prvý raz od začiatku rozsiahlej invázie exportovať väčšie objemy, a to aj zákazníkom na Ďalekom východe. Geopolitické narušenie na Blízkom východe však prispelo k vyšším sadzbám za prepravu a rizikovým prémiám.

operácie

·    Počas prvého polroka Skupina variabilne prevádzkovala dve až tri peletizačné linky v závislosti od dostupnosti elektriny a dopytu zákazníkov.

·    Výroba peliet a koncentrátov zo železnej rudy dosiahla v 3,727. polroku 1 celkovo 2024 3,297 tis. ton, z toho 76 68 tis. ton prémiových peliet, čo predstavuje 2023 % nárast v porovnaní s predchádzajúcimi šiestimi mesiacmi a 430 % nárast v porovnaní s rovnakým obdobím roku XNUMX a XNUMX tis. koncentrátu na predaj.

·    Zameranie na produkciu železnej rudy vyššej kvality pokračovalo aj počas prvého polroka, pričom všetky pelety a koncentráty mali obsah železnej rudy 65 % alebo viac. Obnovila sa aj výroba a predaj peliet FDP.

·    Objem predaja predstavoval 3,849 84 tis. ton, pozostával z peliet a komerčného koncentrátu. To predstavuje 2023 % nárast v porovnaní s predchádzajúcimi šiestimi mesiacmi do decembra 85 a 2023 % nárast v porovnaní s prvými šiestimi mesiacmi roku XNUMX.

·    Náklady skupiny C1 sa v 78.8. polroku 1 zvýšili na 2024 USD za tonu v dôsledku vyšších cien elektriny a obnovenia ťažobných činností kompenzovaných malou devalváciou UAH v 1. polroku 2024 a účinkami výhodnejšej absorpcie fixných nákladov v dôsledku vyššieho objemu výroby.

·    Pokračujúce kapitálové investície do projektov, ktoré môžu priniesť krátkodobú efektivitu a úspory, najmä komplex lisovej filtrácie, ktorý je čiastočne v prevádzke, podporuje zlepšenie fyzickej sily a chemickej kvality peliet vyššej triedy.

·    Skupina naďalej dostáva primerané dodávky kľúčového spotrebného materiálu, pričom znížená priemyselná produkcia Ukrajiny vedie k nižšiemu celkovému dopytu.

Životné prostredie, sociálne záležitosti a riadenie

·    Počas prvého polroka spoločnosť pokračovala vo svojom humanitárnom a CSR úsilí a podporovala celý rad projektov a iniciatív vrátane zamerania sa na podporu veteránov.

·    Ani v čase vojny skupina nestratila zo zreteľa svoje ciele ESG a zverejnila dva významné projekty: „Posúdenie životného cyklu“ peliet FDP a „Posúdenie dvojitej závažnosti“.

·    Neskôr v priebehu roka má Skupina v úmysle vydať svoju výročnú „Správu o zodpovednom podnikaní“ za rok 2024, ktorá bude definovaná podstatnými témami identifikovanými v jej dvojitom hodnotení významnosti, a aktualizovanou správou o zmene klímy, ktorá bude hodnotiť scenáre pre skupinu uhlíkové ciele vo svetle vojny na Ukrajine.

Správa a riadenie spoločností

Dňa 23. mája sa vo Ferrexpo Plc konalo výročné valné zhromaždenie (VZ) 2024, na ktorom bola prijatá väčšina uznesení. Viac ako 50 % nezávislých akcionárov však bolo odovzdaných proti znovuzvoleniu jedného z nezávislých nevýkonných riaditeľov Spoločnosti. Následne Ferrexpo Plc oznámilo, že predstavenstvo má v úmysle konzultovať s akcionármi a zapojiť sa do nich, aby lepšie porozumeli dôvodom týchto hlasovaní a dať túto záležitosť na druhé hlasovanie všetkým akcionárom do 120 dní od valného zhromaždenia.

Hlavné právne otázky a ustanovenia

The Group recorded as at 31 December 2024 a provision in the amount of UAH4,727 million (approximately US$124 million as at 31 December 2023) in respect of a contested sureties claim made against the Group's major subsidiary in Ukraine. As the legal proceedings in relation to this claim have not yet been concluded at the time of approval of these interim condensed consolidated financial statements, this provision is still recognised in full as at 30 June 2024 (US$117 million as at 30 June 2024). Additional information in respect on the potential impact of this ongoing legal case are provided in Note 2 Basis of preparation and Note 19 Commitments, contingencies and legal disputes to these interim condensed consolidated financial statements, as well as for other ongoing legal proceedings.

V zmysle žiadosti o začatie konkurzného konania (ďalej len „konanie o ochrane veriteľov“) podanej dodávateľom a spriaznenou osobou Skupiny vo februári 2024 voči hlavnej dcérskej spoločnosti skupiny na Ukrajine for an amount of UAH4.6 million (US$0.1 million as at 30 June 2024), the Group's subsidiary settled this debt on 18 July 2024 and submitted all documents to the court for consideration to avoid the possible opening of such creditor protection proceedings. See Note 2 Basis of preparation and Note 19 Commitments, contingencies and legal disputes to these interim condensed consolidated financial statements for further details.

Pre ďalšie informácie prosím kontaktujte:

O Ferrexpo:

O Ferrexpo: Ferrexpo je švajčiarska spoločnosť na výrobu železnej rudy s aktívami na Ukrajine a kótovaná v kategórii akciových spoločností komerčných spoločností na Londýnskej burze cenných papierov (ticker FXPO) a je súčasťou indexu FTSE All-Share. Skupina vyrába vysokokvalitné pelety zo železnej rudy, ktoré sú prémiovým produktom pre globálny oceliarsky priemysel a umožňujú znížiť emisie uhlíka a zvýšiť produktivitu oceliarov pri premene na oceľ v porovnaní s bežnejšie obchodovanými formami železnej rudy. Prevádzky Ferrexpo zásobujú globálny oceliarsky priemysel už viac ako 50 rokov. Pred rozsiahlou ruskou inváziou na Ukrajinu vo februári 2022 bola Skupina tretím najväčším svetovým vývozcom peliet. Skupina má celosvetovú zákaznícku základňu, ktorú tvoria prémiové oceliarne po celom svete. Ďalšie informácie nájdete na stránke www.ferrexpo.com.

Poznámky:

Upozorňujeme, že z dôvodu zaokrúhľovania sa čísla nemusia zhodovať. Položky zahŕňajúce výrobné náklady v hotovosti C1, základnú EBITDA, čistú hotovosť/(dlh), kapitálové investície a celkovú likviditu predstavujú alternatívne ukazovatele výkonnosti ("APM"), ktoré nie sú definované ani špecifikované v rámci Medzinárodných štandardov finančného výkazníctva ("IFRS"). Tieto sú označené „^A“ a ďalšie informácie o nich sú podrobne uvedené nižšie v tejto správe.

úvod

Vojna na Ukrajine naďalej dominuje pracovnej sile a činnosti Ferrexpa. Dnes je to 888 dní od rozsiahlej invázie na Ukrajinu.

Dôsledky vojny na naše podnikanie a našu pracovnú silu nemožno podceňovať. Ku koncu júna 2024 slúžilo v Ozbrojených silách Ukrajiny 693 našich kolegov. Je tragické, že na konci júna 2024 bolo zabitých 39 našich kolegov slúžiacich v ozbrojených silách od začiatku rozsiahlej invázie vo februári 2022. Uctievame si pamiatku každého z nich. Ku koncu júna 2024 bolo z ozbrojených síl vyradených 132 kolegov, z ktorých 66 sa vrátilo do práce a zvyšok bol zahrnutý do nášho interného programu rehabilitácie veteránov.

Je dôležité si uvedomiť, že naša pracovná sila pracuje v mimoriadne náročných podmienkach. Blízki, priatelia a kolegovia slúžia v ozbrojených silách, zatiaľ čo žijú a pracujú pod neustálou hrozbou útoku. Raketové a bezpilotné útoky a výstrahy pred náletmi sú v regióne Poltava konštantou. Pracovné návyky sú často prerušované kvôli potrebe hľadať úkryt, okrem toho, že sa znižuje záťaž, ktorá obmedzuje efektívnu pracovnú dobu, čo všetko kladie dodatočný stres na členov našej pracovnej sily.

Ako spoločnosť sme posunuli zameranie našej podpory. Na začiatku vojny sme podporili prílev vnútorne vysídlených ľudí utekajúcich z juhovýchodných oblastí Ukrajiny, a to prístrešiami, potravinami a liekmi. V súčasnosti sa zameriavame na podporu našich kolegov slúžiacich v ozbrojených silách a našich vracajúcich sa veteránov. Zameriavame sa tiež na podporu duševného zdravia a komunitných iniciatív, ktoré posilňujú morálku, keď sa vojna predlžuje.

Zdravie a bezpečnosť našej pracovnej sily sú prvoradé, rovnako ako sociálny prínos, ktorý môžeme ponúknuť v našich komunitách a Ukrajine ako celku. Udržanie zamestnanosti bezpečným spôsobom pre našich 8,000 XNUMX zamestnancov znamená, že oni a komunity, ktoré sú od nich závislé, dokážu lepšie čeliť výzvam dlhotrvajúcej vojny.

Od rozsiahlej invázie na Ukrajinu vo februári 2022 Ferrexpo výrazne zmenilo spôsob svojej činnosti. Nedostatočný prístup do ukrajinských čiernomorských prístavov do konca minulého roka nás prinútil zamerať predaj smerom k európskym zákazníkom prostredníctvom železničnej dopravy. Zároveň bol podnik dostatočne dimenzovaný na to, aby fungoval na nižších úrovniach výroby v dôsledku logistických obmedzení. Podnik sa tiež musel prispôsobovať neustálym novým výzvam, vrátane brannej povinnosti, vytvárania alternatívnych kanálov obstarávania pre dôležité vstupy a prerušenia dodávok energie. Vyrovnanie sa s výzvami vyústilo do podnikania, ktoré sa prispôsobuje zmenám a je flexibilné v tom, ako dokáže uspokojiť potreby svojich zákazníkov. Je to samo osebe dôkazom húževnatosti, ktorá svedčí o tvrdej práci a odhodlaní našich ľudí.

Zriadenie námorného koridoru umožnilo opätovné otvorenie ukrajinských čiernomorských prístavov a vývoz ukrajinských produktov. Ferrexpo opäť preukázalo svoju agilnosť rýchlym obnovením výroby a obnovením námorného predaja cez koridor. Počas prvého polroka 2024 Skupina úspešne prevádzkovala dve alebo tri zo štyroch peletovacích liniek a zvýšila celkovú produkciu peliet a koncentrátov na 3.7 milióna ton, čo predstavuje nárast o 83 % v porovnaní s predchádzajúcimi šiestimi mesiacmi a o 75 % v porovnaní s rovnaké obdobie minulého roka.

Objem predaja predstavoval 3.8 milióna ton, pozostával z peliet a komerčných koncentrátov. To predstavuje 84 % nárast v porovnaní s predchádzajúcimi šiestimi mesiacmi do decembra 2023 a 85 % nárast v porovnaní s prvými šiestimi mesiacmi do júna 2023. Celkovo bolo počas sledovaného obdobia naložených 18 plavidiel nákladom Ferrexpo z ukrajinských prístavov. Z celkového predaja 80 % smerovalo európskym zákazníkom (námorná doprava, železnica a člny) a po prvýkrát od začiatku rozsiahlej invázie na Ukrajinu zostatok zákazníkom v Ázii a regióne MENA. Skupina tiež počas tohto obdobia vyrábala a predávala pelety priamej redukcie („FDP“).

Nárast objemu predaja, aj keď pri nižších realizovaných cenách v dôsledku poklesu indexu železnej rudy o 21 % v priebehu obdobia, viedol k zvýšeniu výnosov na 549 miliónov USD za toto obdobie, čo je 73 % nárast v porovnaní s predchádzajúcimi šiestimi mesiacmi a 64 % nárast. v porovnaní s rovnakým obdobím minulého roka. Vyššie jednotkové náklady v dôsledku zvýšených sadzieb za námornú prepravu, rizikových prémií a cien elektriny viedli k nárastu nákladov počas obdobia, čo sa odráža v nižších maržiach a základnom EBITDA, ktorý dosiahol celkovú výšku 79 miliónov USD.

Podrobný prehľad trhov so železnou rudou nájdete v časti „Prehľad predaja a marketingu“ nižšie a pre finančné údaje skupiny si pozrite časť „Finančný prehľad“.

výhľad

V súčasnosti je výhľad na druhú polovicu roku 2024 založený na udržaní obnovenej úrovne produkcie dosiahnutej počas prvého polroka za predpokladu, že vývoz po mori bude naďalej bezpečný a životaschopný v prostredí, kde sú ceny železnej rudy utlmené a náklady pod tlakom. Skupina naďalej preukazuje svoju odolnosť, keďže zvláda množstvo výziev, ako pokračovať vo výrobe, exporte a podpore svojich zamestnancov a komunít.

Akcionár sa vracia

Skupina dlhodobo udržiava politiku investovania do budúceho rastu podnikania spolu s poskytovaním výnosov pre akcionárov a udržiavaním obozretnej hotovostnej pozície. Ako je uvedené vo výročnej správe a účtovnej závierke za rok 2023, predstavenstvo sa rozhodlo nepokračovať s predbežnou dividendou vo výške 3.3 amerických centov na kmeňovú akciu, ktorá bola oznámená 18. januára 2024 a ktorá má byť akcionárom vyplatená 23. februára 2024, as v dôsledku neočakávaného súdneho rozhodnutia v spornej ručiteľskej pohľadávke voči jednej z ukrajinských dcérskych spoločností Skupiny. Predstavenstvo bude naďalej posudzovať schopnosť skupiny poskytovať akcionárom výnosy vo forme dividend alebo spätného odkúpenia akcií, avšak vzhľadom na pretrvávajúce riziká spojené s pôsobením na Ukrajine v súčasnosti sa predstavenstvo rozhodlo nevyhlásiť predbežná dividenda za rok 2024 v súčasnosti, aj vzhľadom na prebiehajúce právne spory na Ukrajine, ktoré by mohli ovplyvniť schopnosť skupiny pokračovať v nepretržitej činnosti, ako sa uvádza in Note 2 Basis of preparation and Note 19 Commitments, contingencies and legal disputes to these interim condensed consolidated financial statements.

Prehľad predaja a marketingu

Ponuka, dopyt a ceny železnej rudy

Po silnom raste v decembri 2023 v súvislosti s očakávaním obnovy zásob v Číne začali ceny železnej rudy v roku 2024 na relatívne vysokých úrovniach. Optimizmus sa však neudržal, pretože čínske závody sa vymanili zo zvyčajných vzorcov dopĺňania zásob a prispôsobili sa prevádzke s nižšími zásobami. To viedlo k následnému poklesu cien počas veľkej časti prvého štvrťroka 2024.

Ceny železnej rudy (US$/t)

Začiatok druhého štvrťroka 2024 zaznamenal určité oživenie, keďže Čína sa dostala do svojho sezónneho vrcholu stavebného obdobia a marže na výrobky z ocele zaznamenali určitú podporu. Posilnenie sa však opäť nepodarilo udržať, tentoraz vo veľkej miere pripisované silnému vývozu železnej rudy z Austrálie a Brazílie a hromadeniu zásob v čínskych prístavoch a na vode.

Predpokladá sa, že celosvetové dodávky železnej rudy na zvyšok roka 2024 budú silné, keďže Austrália a Brazília zvýšia produkciu. Z hľadiska dopytu, model s nízkymi zásobami, ktorý prijali čínske závody, a obmedzená túžba prenasledovať produktivitu aj v prostredí s nízkou maržou ocele, znamená, že sa očakáva, že ceny železnej rudy zostanú nízke.

Prémie na pelety

Prémie za pelety počas prvého polroka boli ovplyvnené dvoma odlišnými trhovými dynamikami. Po prvé, prerušenia dodávok, najmä zo severnej Európy v dôsledku prevádzkových problémov a pokračujúcich prerušení súvisiacich s vojnou z Ukrajiny a Ruska. Títo dodávatelia tradične dodávali do oceliarní na atlantických trhoch, a preto bola dodávka peliet v týchto regiónoch obmedzená, čo viedlo k pevným prémiám. Na rozdiel od toho marže z mäkkej ocele a stabilná ponuka peliet zo železnej rudy v Ázii viedli k tomu, že prémie za pelety zostali na týchto trhoch nízke. Predpokladá sa, že tento model bude pokračovať do konca roka 2024.

Rozvoj zákazníkov

Vďaka obnovenému prístupu do ukrajinských čiernomorských prístavov bola skupina schopná rozšíriť svoj námorný predaj, najmä zákazníkom v Ázii.

V tomto období Skupina tiež obnovila výrobu a predaj svojich vysokokvalitných peliet FDP. Projekty na zlepšenie kvality realizované na mieste, ako je čiastočne v prevádzke lisovacie filtračné zariadenie a poťahovacie zariadenie, zlepšili fyzikálnu pevnosť a chemickú kvalitu peliet.

Tieto snahy spolu so zvýšenou podporou rozvoja trhu v regiónoch orientovaných na priamu redukciu oceliarskej cesty umožnili spoločnosti Ferrexpo zabezpečiť si pozíciu vhodného dodávateľa pre oceliarsky sektor zameraný na znižovanie emisií uhlíka. Počas prvého polroka bolo odsúhlasených niekoľko Memorandov o porozumení ("MoU") s cieľom preskúmať iniciatívy zelenej ocele s poprednými výrobcami ocele a výrobcami zariadení na celom svete, vrátane ohláseného Memoranda o porozumení so spoločnosťou Salzgitter.

dopravné

Sadzba za prepravu C3 (prepravná sadzba Capesize z Brazílie do Číny) sa používa ako referencia pri oceňovaní predaja skupiny. Sadzby C3 v 1. polroku 2024 boli relatívne vysoké na 26 USD za tonu (2. polrok 2023: 23 USD za tonu a 1. polrok 2023: 20 USD za tonu), a to v dôsledku vyššieho dopytu, ako sa očakávalo v dôsledku neobvykle suchého počasia.

Námorný vývoz cez ukrajinské čiernomorské prístavy sa výrazne zvýšil v dôsledku zriadenia dočasného námorného vývozného koridoru. Povzbudzujúce je, že viac majiteľov lodí prejavuje záujem o návrat do Čierneho mora, čo by mohlo v budúcnosti priniesť nákladové výhody pre námorný vývoz skupiny.

FINANČNÝ PREHĽAD

Udržiavanie stabilnej čistej hotovosti napriek obmedzeniam súvisiacim s vojnou s pokračujúcimi kapitálovými investíciami.

zhrnutie

S opätovným otvorením ukrajinských čiernomorských prístavov (podrobnosti nájdete v Prehľade predaja a marketingu) sa príjmy skupiny zvýšili o 64 % na 549 miliónov USD najmä vďaka 85 % zvýšeniu objemu predaja, aj keď čiastočne kompenzované 15 % poklesom v roku realizované ceny v porovnaní s rovnakým obdobím v roku 2023. Hotovostné výrobné náklady skupiny C1 („náklady C1“) sa v prvej polovici roku 78.8 zvýšili na 2024 USD za tonu v porovnaní so 71.3 USD za tonu v rovnakom období v roku 2023. pozitívne efekty z vyššej produkcie a devalvácie domácej meny boli kompenzované vyššími cenami niektorých vstupných materiálov, najmä elektriny. Ceny elektriny na Ukrajine v júni 2024 prudko vzrástli, najmä v dôsledku útokov na infraštruktúru výroby a prenosu energie, ktoré si vyžiadali dovoz až 80 % celkovej spotreby elektriny zo susedných krajín.

Výsledkom je, že základná EBITDA skupiny vzrástla o 24 % na 79 miliónov USD, najmä v dôsledku tvorby výnosov z vyšších objemov. Čistý zisk za toto obdobie bol 55 miliónov USD v porovnaní s 27 miliónmi USD v prvej polovici roku 2023. Skupina pokračovala v kapitálových investíciách v celkovej výške 55 miliónov USD počas prvých šiestich mesiacov (1H 2023: 58 miliónov USD), ktoré zahŕňajú udržateľné aj rozvojové projekty.

Kľúčové ukazovatele výkonnosti

Poznámka: Skupina upravila svoju definíciu základného EBITDA. Ďalšie informácie sú uvedené v sekcii APM

Výnosy

Tržby skupiny sa v prvom polroku 64 zvýšili o 549 % na 2024 miliónov USD v porovnaní s 334 miliónmi USD v rovnakom období v roku 2023, a to najmä v dôsledku obnovenia vývozu z ukrajinských čiernomorských prístavov. Je dôležité poznamenať, že v súčasnosti sú náklady na prepravu z ukrajinských čiernomorských prístavov vyššie ako pred úplnou inváziou na Ukrajinu vo februári 2022. Objem predaja bol o 85 % vyšší na 3.8 milióna ton v prvej polovici roku 2024. v porovnaní s 2.1 miliónmi ton v rovnakom období v roku 2023.

Po silnom začiatku roku 2024 bola cena indexu železnej rudy v marci v priemere približne o 18 % nižšia ako v januári. Ceny indexov zostali v apríli stabilné av máji sa zotavili približne o 8 % a potom v júni opäť klesli na priemernú cenu indexu v apríli. Napriek tejto volatilite v 1. polroku 2024 sa indexové ceny pohybovali v priemere na podobnej úrovni ako v prvom polroku 2023. Pozitívny efekt z vyššieho objemu predaja bol čiastočne kompenzovaný nižšími realizovanými cenami ako v roku 2023. Zatiaľ čo priemerná referenčná hodnota železnej rudy cena (65 % Fe) zostala stabilná, pokles cien sa pripisuje nižším celkovým prémiám za pelety v dôsledku slabšieho dopytu po výrobkoch zo železnej rudy, najmä v Číne. Okrem toho vyššie sadzby za medzinárodnú prepravu počas prvého polroka 2024 mali negatívny vplyv na realizované čisté spätné ceny Skupiny za predaj podľa medzinárodných obchodných podmienok Free on Board v porovnaní s rovnakým obdobím v roku 2023.

Ceny železnej rudy

Zdroj: Platts

Od začiatku rozsiahlej invázie exportné cesty skupiny zahŕňali najmä zábradlie výrobkov priamo k európskym zákazníkom alebo zábradlie peliet zo železnej rudy do dcérskej spoločnosti skupiny na brehu Dunaja na dodávku konkrétnym zákazníkom v Európe. , alebo člnom do iných neukrajinských čiernomorských prístavov na ďalší predaj loďou. V januári 2024 Skupina obnovila svoju lodnú dopravu z ukrajinských čiernomorských prístavov, ktoré poskytovali väčšiu kapacitu a flexibilitu ako predtým. To malo tiež pozitívny vplyv na cyklus konverzie hotovosti Skupiny v dôsledku kratších logistických vzdialeností a časov. Z celkového objemu predaja počas prvého polroka 2024 bolo 1.8 milióna ton prepravených cez ukrajinské čiernomorské prístavy (1H 2023: nula) z celkového objemu 2.1 milióna ton predaja po mori (1H 2023: 0.49 milióna ton).

Ruské útoky na zariadenia na výrobu a prenos energie na Ukrajine v prvej polovici roku 2024 viedli k celoštátnym obmedzeniam dodávok energie a existuje riziko, že situácia sa môže v druhej polovici roku 2024 ešte zhoršiť, čo môže mať vplyv na výrobu a predaj skupiny. zväzkov.

Náklady na predaj a C1 Cash Náklady na výrobu^A

Náklady skupiny na predaj v prvom polroku 2024 dosiahli 314 miliónov USD, čo je o 74 % viac v porovnaní so 182 miliónmi USD v rovnakom období v roku 2023. Tento nárast je spôsobený najmä 73 % nárastom výroby na 3.7 milióna ton v porovnaní s 2.1 milióna ton v porovnávacom období v roku 2023. Súčasný objem výroby skupiny sa naďalej prispôsobuje dostupným logistickým kapacitám. V dôsledku toho mal predaj z ukrajinských čiernomorských prístavov pozitívny vplyv na predaj skupiny, a tým aj na objemy výroby.

Okrem toho je objem výroby Skupiny závislý aj od neustálej dodávky elektriny na Ukrajine, ktorá bola v prvom polroku 2024 ovplyvnená ruskými útokmi na domácu energetickú a prenosovú infraštruktúru. V dôsledku týchto útokov, ktoré viedli k obmedzeniu dodávok energie, vzrástli ceny v máji a júni 24 približne o 64 % a 2024 % v porovnaní s rovnakými mesiacmi v roku 2023. Na druhej strane skupina ťažila z nižších cien zemného plynu a motorovej nafty v porovnaní s rovnakým obdobím roku 2023, aj keď vplyv nižších cien motorovej nafty bol kompenzovaný vyššou spotrebou v dôsledku nábehu ťažby na zabezpečenie prístupu k rude v budúcich obdobiach.

Náklady na C1 sa počas prvej polovice roku 2024 zvýšili na 78.8 USD za tonu v porovnaní so 71.3 USD za tonu v rovnakom období v roku 2023. Pozitívne účinky vyššej výroby na absorpciu fixných nákladov na tonu vyrobených peliet železnej rudy a devalvácia miestnej meny zmiernili vyššie ceny elektriny. Vyššie výrobné náklady ovplyvnila aj zvýšená banská činnosť, ako aj program opráv a údržby kľúčových zariadení používaných v súčasnej prevádzke.

Hlavnými hnacími silami nákladov C1 sú ceny elektriny, zemného plynu a motorovej nafty na Ukrajine, ktoré sú mimo kontroly Skupiny a ktoré spoločne predstavovali 45 % celkových nákladov Skupiny C1 počas obdobia v porovnaní so 48 % v rovnakom období v roku 2023. Zatiaľ čo podiel elektriny zostal napriek vyšším cenám relatívne stabilný a zemný plyn ťažil z lepšej absorpcie fixných nákladov v dôsledku vyššieho objemu výroby, podiel motorovej nafty sa napriek nižším cenám mierne zvýšil v dôsledku vyššej spotreby ako napr. ťažobná činnosť sa zintenzívnila.

Priemerná cena elektriny na Ukrajine sa v prvom polroku 2024 zvýšila o 20 % v amerických dolároch, pričom v júni 177 dosiahla maximum 2024 USD za megawatthodinu („MWh“), v porovnaní s priemerom 95 USD za MWh v tom istom roku. Obdobie v roku 2023. Priemerná cena ropy Brent a priemerná cena zemného plynu, obe vyjadrené v amerických dolároch, boli v prvom polroku 4 o 23 % vyššie a o 2024 % nižšie ako v rovnakom období v roku 2023. V dôsledku výrazne vyššia produkcia a nábeh ťažobných operácií Skupiny v prvom polroku 2024, spotreba elektriny, zemného plynu a motorovej nafty vzrástla o 34 %, 72 % a 95 % v porovnaní s rovnakým obdobím roku 2023.

Ďalšou dôležitou zložkou nákladov skupiny C1, ktorá je mimo kontroly skupiny, sú licenčné poplatky, ktoré sa akumulujú a sú vyplácané na základe viacúrovňového systému. Na základe tohto režimu sa licenčné poplatky počítajú na základe referenčnej indexovej ceny pre stredne kvalitnú (62 % Fe) úlomkov železnej rudy a vypočítavajú sa na základe nákladov na rôzne produkty železnej rudy. Sadzba závisí od referenčnej indexovej ceny pre pokuty 62 % Fe a je 3.5 %, 5.0 % alebo 10 %. Náklady na licenčné poplatky dosiahli v prvom polroku 20 celkovo 2024 miliónov USD v porovnaní s 13 miliónmi USD v rovnakom období v roku 2023, čo bolo spôsobené vyšším objemom výroby.

Prevádzkové náklady Skupiny denominované v ukrajinských hrivnách ("UAH") tvoria vo všeobecnosti približne dve tretiny nákladov Skupiny C1. Očakáva sa však, že potrebný dovoz elektriny dočasne zníži tento podiel prevádzkových nákladov denominovaných v UAH. V dôsledku toho môžu mať zmeny kurzu amerického dolára významný vplyv na prevádzkové náklady Skupiny vrátane nákladov C1. UAH sa v prvom polroku 2024 znehodnotil o 7 %, z 37.982 40.537 na 30 2024 za americký dolár k 1. júnu XNUMX, čo malo pozitívny vplyv na náklady skupiny CXNUMX.

V súlade s predchádzajúcimi rokmi predstavujú náklady Skupiny C1 hotovostné náklady na výrobu železných peliet z vlastnej rudy ("do brány bane") delené objemom výroby z vlastnej rudy. To nezahŕňa nepeňažné náklady, ako sú odpisy, náklady na dôchodky a pohyby zásob, ako aj náklady na nakúpenú rudu, koncentrát a štrk. Výrobné náklady C1 v hotovosti (americké doláre za tonu) sa považujú za alternatívne opatrenie výkonnosti ("APM").

Nižšie uvedená tabuľka zobrazuje rozpis a zmenu zloženia nákladov skupiny C1, pričom náklady súvisiace s energiou (elektrina, zemný plyn a slnečnicové šupky a palivo (vrátane nafty) tvoria najväčší podiel 45 % z celkových nákladov C1, v porovnaní so 48 % v prvej polovici roku 2023.

Rozdelenie hotovostných výrobných nákladov C1

Náklady na predaj a distribúciu

Celkové predajné a distribučné náklady sa v prvej polovici roku 148 zvýšili na 2024 miliónov USD v porovnaní so 74 miliónmi USD v rovnakom období v roku 2023. Námorné logistické trasy sú vo všeobecnosti najlacnejším a najefektívnejším spôsobom doručovania produktov skupiny svojim zákazníkom. . Zvýšenie predajných a distribučných nákladov Skupiny odráža najmä obnovenie námorného predaja z ukrajinských čiernomorských prístavov, čo podporuje objem predaja Skupiny v prvej polovici roku 2024.

V dôsledku toho sa objem predaja po mori v prvom polroku 1.7 zvýšil o 2.1 milióna ton na 2024 milióna ton v porovnaní s 0.4 milióna ton v rovnakom období v roku 2023. Okrem vplyvu vyššieho objemu predaja po mori sa Predajné a distribučné náklady skupiny boli ovplyvnené aj zvýšenými nákladmi na zásielky z ukrajinských čiernomorských prístavov, pričom skutočné náklady na prepravu prevyšovali indexové ceny prepravy v dôsledku zvýšených rizík pre majiteľov lodí a poisťovne. Priemerný index prepravy C3 počas prvého polroka 2024 bol približne o 32 % vyšší ako v rovnakom období v roku 2023. Počas porovnávacieho obdobia v roku 2023 boli medzinárodné prepravné náklady Skupiny ovplyvnené vývozom niektorých produktov Skupiny cez tretie krajiny prístavy so službami poskytovanými alternatívnymi poskytovateľmi logistiky a prevádzkovateľmi prístavov za vyššie náklady. Sadzby za prenájom plavidiel za zásielky z ukrajinských čiernomorských prístavov zostávajú relatívne vysoké, okrem prémií za požadované krytie vojnového rizika v ukrajinskej čiernomorskej oblasti, ale aj v oblasti Červeného mora za zásielky pre zákazníkov v MENA a Ázii. Skupina minula 6 miliónov USD na krytie vojnových rizík počas prvej polovice roku 2024 (1H 2023: nula).

Priemer príslušných uplatniteľných železničných taríf počas prvej polovice roku 2024 bol o 15 % nižší v vyjadrení v amerických dolároch ako v porovnávacom období v roku 2023. Zatiaľ čo tarify zostali v miestnej mene do značnej miery nezmenené, sadzby vyjadrené v amerických dolároch ťažili z znehodnotenia miestnej meny počas prvého polroka 2024, ale aj otvorením ukrajinských čiernomorských prístavov, čo viedlo ku kratším železničným dopravným trasám. Tieto dva pozitívne efekty boli čiastočne kompenzované dočasným obmedzením prístupu k časti vlastných železničných vozňov skupiny v dôsledku pokračujúcich súdnych sporov, ktoré si vyžiadali nahradenie železničných koľajových vozidiel tretích strán za mierne vyššie náklady.

Všeobecné a administratívne výdavky

Všeobecné a administratívne náklady zostali relatívne stabilné na úrovni 32 miliónov USD. Pokračujúce pozitívne efekty z riadenia nákladov a úsporných iniciatív boli kompenzované vyššími právnymi nákladmi súvisiacimi s prebiehajúcimi právnymi spormi Skupiny. Ďalšie informácie o prebiehajúcich právnych výzvach a sporoch Skupiny na Ukrajine nájdete v poznámke 19 Záväzky, podmienené záväzky a právne spory k tejto priebežnej skrátenej konsolidovanej účtovnej závierke.

Ostatné prevádzkové náklady

Ostatné prevádzkové náklady boli v prvej polovici roku 14 2024 miliónov USD v porovnaní s 15 miliónmi USD v rovnakom období v roku 2023. Najväčšie pozície zahrnuté v ostatných prevádzkových nákladoch sa týkajú charitatívnych darov Skupiny vo výške 4 milióny USD (1H 2023: 2 USD miliónov) a zmeny opravnej položky k pochybným pohľadávkam na základe modelu očakávaných úverových strát vo výške 4 milióny USD (1H 2023: 3 milióny USD).

mena

Skupina zostavuje svoju konsolidovanú účtovnú závierku v amerických dolároch a funkčnou menou operácií Skupiny na Ukrajine je ukrajinská hrivna ("UAH"). V minulosti boli približne dve tretiny prevádzkových nákladov Skupiny denominované v miestnej mene a podliehajú zmene ukrajinskej hrivny na americký dolár. Očakáva sa však, že potrebný dovoz elektriny dočasne zníži tento podiel prevádzkových nákladov denominovaných v UAH.

UAH sa znehodnotil z 37.982 UAH za americký dolár na 40.537 UAH k 30. júnu 2024, čo viedlo k priemernému výmennému kurzu 39.009 UAH v prvej polovici roku 2024 v porovnaní s 36.569 UAH v porovnávacom období v roku 2023 (+7 %), keď bola miestna mena naviazaná na americký dolár Národnou bankou Ukrajiny („NBU“).

Režim stanného práva na Ukrajine pokračoval počas prvého polroka 2024 av súčasnosti je predĺžený do 11. augusta 2024. Napriek čiastočnému uvoľneniu kontrol ukrajinskej hrivny v máji 2024 v súvislosti s regulačným rámcom špecifickým pre transakcie v cudzej mene, medzipodnikové vyrovnania a prevody mimo pobrežia pre medzinárodné Skupiny, NBÚ udržiava prísne kapitálové kontroly na Ukrajine. V dôsledku toho súčasná regulácia naďalej výrazne obmedzuje možnosť previesť zostatky na Ukrajine z miestnej meny na americké doláre a následnú možnosť previesť americké doláre na offshore účty Skupiny.

Devalvácia miestnej meny má vo všeobecnosti pozitívny vplyv na výrobné náklady Skupiny a vedie k kurzovým ziskom z pohľadávok ukrajinských dcérskych spoločností Skupiny denominovaných v amerických dolároch.

Ďalšie informácie nájdete v častiach s názvom C1 Výrobné náklady v hotovosti^A.

Ukrajinská hrivna na americký dolár

Zdroj: Národná banka Ukrajiny

Prevádzkové a neprevádzkové kurzové zisky/straty

Celkové čisté kurzové zisky Skupiny vrátane prevádzkových a neprevádzkových ziskov a strát dosiahli v 30. polroku 1 celkovo 2024 miliónov USD v porovnaní s čistými kurzovými ziskami 3 milióny USD v porovnávacom období v roku 2023.

Keďže funkčnou menou ukrajinských dcérskych spoločností je ukrajinská hrivna, znehodnotenie ukrajinskej hrivny voči americkému doláru má za následok kurzové zisky zo zostatkov pohľadávok ukrajinských dcérskych spoločností Skupiny v amerických dolároch z predaja peliet.

Základná EBITDA

Základná EBITDA skupiny bola pozitívne ovplyvnená vyššími objemami predaja v prvom polroku 2024 v porovnaní s rovnakým obdobím v roku 2023. V dôsledku toho sa základná EBITDA zvýšila o 24 % na 79 miliónov USD (1H 2023: 64 miliónov USD) . Historicky av súlade s definíciou základného EBITDA skupiny v tom čase zahŕňala základná EBITDA skupiny prevádzkové kurzové zisky a straty, ktoré mohli byť významné v závislosti od devalvácie ukrajinskej hrivny v porovnaní s americkým dolárom.

Počas obdobia končiaceho sa 30. júna 2024 Skupina upravila svoju definíciu základného EBITDA vylúčením prevádzkových kurzových ziskov a strát. Základná EBITDA ku koncu porovnávacieho obdobia končiaceho sa 30. júna 2023 nie je zmenou definície ovplyvnená.

Ďalšie informácie o výkonnosti skupiny v prvom polroku 2024 nájdete v časti s názvom „Výnosy“ a „C1 Hotovostné výrobné náklady^A". Ďalšie informácie o zmene definície základného EBITDA v skupine sú uvedené v časti Alternatívne ukazovatele výkonnosti ("APM") na konci tejto správy.

Čistý finančný príjem/výdavok

Kompenzácia finančných výnosov a finančných nákladov vo výške 2 milióny USD počas prvého polroka 2024 v porovnaní s čistými finančnými nákladmi vo výške 1 milión USD v porovnávacom období v roku 2023. Finančné náklady Skupiny klesli na 2 milióny USD v porovnaní s 3 miliónmi USD v roku porovnateľné obdobie v roku 2023. Väčšina finančných nákladov súvisí s vypočítaným úrokom na dôchodkovom systéme Skupiny bez vplyvu peňažných tokov a bankovými poplatkami. S výnimkou záväzkov z lízingu nemá Skupina žiadne nesplatené úročené úvery a pôžičky a v dôsledku toho nemá žiadne úrokové náklady spojené s týmito finančnými nástrojmi.

Finančné výnosy vyplývajú z investícií dostupných prostriedkov do vkladov a zostali stabilné na úrovni 2 miliónov USD.

Ďalšie podrobnosti o finančných nákladoch sú uvedené v Poznámke 7 Čisté finančné náklady k tejto priebežnej skrátenej konsolidovanej účtovnej závierke.

Daň z príjmu

Náklady na daň z príjmu za prvý polrok 2024 vzrástli na 20 miliónov USD v porovnaní s 8 miliónmi USD za rovnaké obdobie v roku 2023, a to z dôvodu vyššieho zisku pred zdanením. Zisk pred zdanením počas obdobia končiaceho sa 30. júna 2024 profitoval z 85 % nárastu objemu predaja, ktorý bol čiastočne kompenzovaný nižšími realizovanými cenami ako v rovnakom období v roku 2023. Očakávaná vážená priemerná sadzba dane vypočítaná za celý rok 2024 na základe na očakávanom rozdelení zisku je 23.7 % v porovnaní so sadzbou 16 %, ktorá sa predpokladala pre prvý polrok 2023. Zvýšenie očakávanej daňovej sadzby na rok 2024 je väčšinou pripisované legislatíve 'BEPS Pilier Two', ktorá bola implementovaná v r. Švajčiarsko s účinnosťou od 1. januára 2024 a nový režim dane zo zisku právnických osôb v SAE Efektívna daňová sadzba pre prvý polrok 2024 je 26.7 % v porovnaní s 23.8 % za rovnaké obdobie v roku 2023. Efektívna daňová sadzba Skupiny podlieha účinkom nákladov, ktoré nie sú daňovo uznateľné v niektorých jurisdikciách, najmä na Ukrajine, opravných položiek na uznané odložené dane na Ukrajine a z vykázania alebo rozpustenia rezerv súvisiacich s predchádzajúcimi finančnými rokmi. Efektívna daňová sadzba vo finančnom roku 2023, pred dopadom vykázaných rezerv na právne spory na Ukrajine vo výške 131 miliónov USD v konsolidovanom výkaze ziskov a strát, bola 26.1 %. Táto rezerva vykázaná k 31. decembru 2023 nie je na Ukrajine daňovo uznaná a nebola vykázaná žiadna odložená daňová pohľadávka.

V prvom polroku 2024 predstavovala daň z príjmu zaplatená Skupinou 13 miliónov USD v porovnaní so 7 miliónmi USD za rovnaké obdobie v roku 2023, z čoho 10 miliónov USD bolo zaplatených na Ukrajine.

Skupina pôsobí v mnohých jurisdikciách a jej efektívna daňová sadzba podlieha rôznym faktorom, ktoré Skupina nemôže ovplyvniť. To zahŕňa volatilitu na globálnom trhu s peletami železnej rudy a pohyby výmenných kurzov, predovšetkým medzi ukrajinskou hrivnou a americkým dolárom.

Dve hlavné dcérske spoločnosti Skupiny na Ukrajine dostali v druhej polovici roku 2023 pohľadávky v celkovej výške 2,421 60 miliónov UAH (30 miliónov USD k 2024. júnu 2015) v súvislosti s cezhraničnými transakciami pre produkty železnej rudy medzi dvoma ukrajinskými dcérskymi spoločnosťami Skupiny a dve dcérske spoločnosti Skupiny mimo Ukrajiny počas účtovných rokov 2017 až 30. Obe dcérske spoločnosti podali námietky proti potenciálnym nárokom uvedeným v prijatých správach z daňovej kontroly a Skupina bude naďalej obhajovať svoju metodiku použitú na stanovenie cien medzi svojimi dcérskymi spoločnosťami v ukrajinské súdy. K 2024. júnu XNUMX neboli zaúčtované žiadne osobitné rezervy, a to ani na prijaté nároky, ani za žiadne nasledujúce roky, ktoré môžu byť tiež významné.

Further details on taxation are disclosed in Note 8 Taxation to these interim kondenzované konsolidované financial statements in respect of the application of tax legislation in the jurisdictions the Group operates and the critical judgements to be made by the management.

Položky vylúčené zo základných príjmov

Z podkladového zisku Skupiny k 30. júnu 2024 nie sú vylúčené žiadne významné položky, zatiaľ čo zisky za finančné roky 2023 a 2022 boli predmetom významných úprav. Základná EBITDA Skupiny za finančný rok 2023 bola upravená o vplyv vykázania rezerv na prebiehajúce súdne konania na Ukrajine v celkovej výške 128 miliónov USD. Vzhľadom na rozsah jedného konkrétneho nároku v súvislosti s napadnutými zárukami a riziká spojené so súdnym systémom na Ukrajine bola k 124. decembru 31 k 2023. decembru 30 zaúčtovaná plná rezerva vo výške 2024 miliónov USD. Keďže v čase schválenia tejto priebežnej skrátenej konsolidovanej účtovnej závierky ešte nebolo ukončené súdne konanie v súvislosti s touto pohľadávkou, táto rezerva je k XNUMX. júnu XNUMX stále vykázaná v plnej výške bez vplyvu na základný zisk skupiny.

Okrem toho bola základná EBITDA skupiny za finančný rok 2022 upravená o vplyv vykázania straty zo zníženia hodnoty vo výške 254 miliónov USD z dôvodu zníženia účtovnej hodnoty dlhodobého prevádzkového majetku skupiny na Ukrajine v dôsledku nižšej hotovosti. generovanie prúdenia spôsobené vojnou. Test na zníženie hodnoty vykonaný k 30. júnu 2024 neviedol k dodatočnej strate zo zníženia hodnoty ani k čiastočnému alebo úplnému zrušeniu zaznamenanej straty zo zníženia hodnoty.

Počas obdobia končiaceho sa 30. júna 2024 Skupina upravila svoju definíciu základného EBITDA. V dôsledku tohto dodatku už nie sú prevádzkové kurzové zisky a straty zahrnuté do základnej EBITDA, pretože lepšie odzrkadľujú schopnosť Skupiny generovať hotovosť a hodnotiť svoju prevádzkovú výkonnosť.

Viac informácií nájdete v Poznámke 10 Nehnuteľnosti, stroje a zariadenia a Poznámke 19 Záväzky, podmienené záväzky a právne spory k tejto priebežnej skrátenej konsolidovanej účtovnej závierke. Ďalšie informácie o zmene definície základného EBITDA v skupine sú uvedené v časti Alternatívne ukazovatele výkonnosti ("APM") v tejto správe.

Zisk za obdobie

Zisk skupiny za prvý polrok 2024 sa zvýšil na 55 miliónov USD v porovnaní s 27 miliónmi USD v porovnávacom období v roku 2023, čo odráža predovšetkým vyšší objem predaja, čiastočne kompenzovaný nižšími realizovanými cenami. Výsledok Skupiny je však stále ovplyvnený pokračujúcou vojnou na Ukrajine, a to najmä v dôsledku vyšších nákladov na požadovanú logistickú sieť a obmedzenia dodávok energie v dôsledku nedávnych ruských útokov na zariadenia na výrobu a rozvod elektriny na Ukrajine.

Ďalšie informácie nájdete v častiach s názvom „Výnosy“, „C1 Hotovostné výrobné náklady^A" a "Základná EBITDA" vyššie.

Peňažné toky a čistá hotovosť^A

Prevádzkový peňažný tok pred zmenami pracovného kapitálu sa v prvej polovici roku 22 zvýšil o 82 % na 2024 miliónov USD v porovnaní so 67 miliónmi USD v rovnakom období v roku 2023. Tento nárast je spôsobený o 85 % vyšším objemom predaja 3.8 milióna ton v porovnaní s 2.1 miliónmi ton v rovnakom období v roku 2023. Odlev pracovného kapitálu vo výške 12 miliónov USD do 30. júna 2024 v porovnaní s prílevom 21 miliónov USD v rovnakom období v roku 2023. Odlev počas vykazovaného obdobia do značnej miery odráža nárast obchodných a iných pohľadávok a zásob, pričom dochádza k kompenzačnému efektu vyšších záväzkov z obchodného styku a nárastu neuhradených zostatkov DPH. Prílev pracovného kapitálu počas porovnávacieho obdobia v roku 2023 ťažil najmä z výberu nesplatených zostatkov DPH z finančného roka 2022.

Čistý peňažný tok z prevádzkových činností v prvom polroku 2024 dosiahol 56 miliónov USD v porovnaní s 80 miliónmi USD v rovnakom období v roku 2023. Ako je uvedené vyššie, generovanie peňažných tokov v porovnávacom období v roku 2023 profitovalo z výberu nesplatených zostatky DPH z predchádzajúceho finančného roka. Skupina pokračovala v investíciách do svojich prevádzok na Ukrajine napriek náročnej situácii v krajine, pričom v prvej polovici roku 55 investovala kapitálové investície vo výške 2024 miliónov USD v porovnaní s 58 miliónmi USD v rovnakom období v roku 2023. dňa dnešného oznámenia predstavenstvo nenavrhlo predbežnú dividendu za finančný rok 2024.

Skupina udržiavala stav hotovosti a peňažných ekvivalentov na úrovni 115 miliónov USD k 30. júnu 2024 v porovnaní so 115 miliónmi USD na začiatku roka, s celkovým zostatkom 6 miliónov USD na Ukrajine (1H 2023: 15 USD milión). Po prijatí stanného práva na Ukrajine zaviedol NBÚ na Ukrajine významné obmedzenia menovej a kapitálovej kontroly, ktoré boli od mája 2024 uvoľnené, čo umožňuje určité transakcie v cudzej mene v rámci limitov stanovených NBÚ.

Skupina naďalej chráni svoju čistú hotovosť^A postavenie a vyváženie operačných a finančných cieľov. V dôsledku tohto pokračujúceho obozretného prístupu sa Skupine podarilo udržať čistú hotovosť^A pozícia na úrovni 112 miliónov USD k 30. júnu 2024 v porovnaní so 108 miliónmi USD na začiatku roka, a to napriek zložitému prostrediu, v ktorom Skupina pôsobí od začiatku vojny. Skupina nemá k 30. júnu 2024 žiadne viazané dlhové nástroje ani neviazané nástroje obchodného financovania. Menšie dlhové pozície súvisia s dohodami o finančnom lízingu, čoho výsledkom je hrubý dlhový zostatok 4 milióny USD k 30. júnu 2024 v porovnaní so 7 USD miliónov k 31. decembru 2023.

Zámerom Skupiny je udržať si silnú súvahu a zároveň pokračovať v investíciách, ako to umožňuje súčasná tvorba peňažných tokov.

Ďalšie informácie o prebiehajúcich súdnych sporoch na Ukrajine nájdete v poznámke 19 Záväzky, podmienené záväzky a právne spory k tejto priebežnej skrátenej konsolidovanej účtovnej závierke.

Kapitálová investícia^A

Kapitálové výdavky v prvom polroku 2024 dosiahli celkovo 55 miliónov USD v porovnaní s 58 miliónmi USD v rovnakom období v roku 2023. Z celkovej sumy vynaloženej v prvom polroku 2024 dosiahli kapitálové výdavky na udržanie a modernizáciu 19 miliónov USD (1H 2023: USA 27 miliónov USD), ktoré pokrývajú aktivity všetkých hlavných obchodných jednotiek Skupiny, a investície do projektov strategického rozvoja dosiahli celkovú výšku 36 miliónov USD (1H 2023: 31 miliónov USD).

Úroveň súčasných kapitálových výdavkov Skupiny závisí aj od prevádzkových a logistických obmedzení v dôsledku prebiehajúcej vojny na Ukrajine. S prihliadnutím aj na tvorbu peňažných tokov Skupiny a trhový výhľad na zvyšok roka 2024 Skupina prehodnotila úroveň svojich investícií do udržania projektov kapitálových výdavkov preskúmaním a optimalizáciou úrovne a načasovania svojich opravárenských činností.

Vzhľadom na aktuálne existujúce obmedzenia na Ukrajine Skupina prehodnotila načasovanie investícií do svojich strategických rozvojových projektov, najmä do projektov, pri ktorých sa očakáva, že prinesú výnosy v strednodobom až dlhodobom horizonte.

Investície do veľkých projektov v prvom polroku 2024 teda zahŕňajú 17 miliónov USD vynaložených na vylepšenie filtračného komplexu lisov v skupine (1H 2023: 7 miliónov USD), čo pomôže zvýšiť kapacitu na výrobu peliet v blízkej budúcnosti po návrate prevádzky. na plnú kapacitu a ďalej zvyšovať kvalitu vyrábaných peliet. Okrem toho Skupina pokračovala v investíciách 10 miliónov USD do projektov koncentrátorov a peletizérov (1. polrok 2023: 9 miliónov USD) ako súčasť programu rozšírenia vlny 1 a 2 milióny USD vynaložených na odizolovanie pre budúci rast výroby (1. polrok 2023: 17 USD milión). Ďalšie výdavky vo výške 1 milión USD sa týkajú vývoja a prieskumu ložiska Belanovo (1. polrok 2023: 2 milióny USD) a 1 milión USD v hydrolýze (1. polrok 2023: 1 milión USD) na testovanie využitia vodíka ako paliva v r. peletizátor skupiny.

Transakcie so spriaznenými stranami

Skupina vstupuje do nezávislých transakcií so subjektmi pod spoločnou kontrolou majoritného akcionára skupiny a jeho pridružených spoločností. Všetky tieto transakcie sa považujú za bežné obchodné činnosti.

Počas prvého polroka 2024 Skupina zaplatila kaucie v celkovej výške 1.3 milióna USD (1H 2023: 0.5 milióna USD; FY 2023: 15.0 milióna USD) v mene senior manažéra jednej z dcérskych spoločností Skupiny na Ukrajine v súvislosti s rôznymi právnymi žaloby a prebiehajúce súdne konania iniciované niektorými vládnymi orgánmi proti dcérskym spoločnostiam Skupiny a členom vrcholového manažmentu na Ukrajine. Ďalšie podrobnosti nájdete nižšie v časti Podmienené záväzky a právne spory.

Ďalšie informácie o transakciách so spriaznenými osobami sú uvedené v Poznámke 21 Zverejnenie o spriaznených osobách k tejto priebežnej skrátenej konsolidovanej účtovnej závierke.

Podmienené záväzky a právne spory

Skupina je vystavená rizikám spojeným s fungovaním v rozvíjajúcej sa ekonomike počas vojny a súčasných okolností, ktorým čelí majoritný akcionár Skupiny. V dôsledku toho je Skupina vystavená rôznym právnym žalobám a prebiehajúcim súdnym konaniam iniciovaným rôznymi vládnymi agentúrami na Ukrajine. Existuje riziko, že nezávislosť súdneho systému a jeho imunita pred ekonomickými a politickými vplyvmi na Ukrajine nebude dodržaná, v dôsledku čoho môže byť ukrajinská legislatíva pri riešení rovnakých alebo podobných sporov nejednotná. V dôsledku toho je Skupina vystavená množstvu oblastí s vyšším rizikom, než sa bežne očakáva vo vyspelej ekonomike, čo si vyžaduje značnú časť kritických úsudkov zo strany manažmentu.

Ako už bolo oznámené, hlavná ukrajinská dcérska spoločnosť skupiny je predmetom prebiehajúceho súdneho sporu na Ukrajine týkajúceho sa sporných záruk. Skupina sa v súvislosti s takýmto nárokom odvolala na Najvyšší súd Ukrajiny a ku dňu schválenia tejto priebežnej skrátenej konsolidovanej účtovnej závierky nie je známy dátum ďalšieho pojednávania Najvyššieho súdu. Pokiaľ ide o napadnutý nárok na záruky, ak konečné rozhodnutie najvyššieho súdu nie je v prospech ťažby Ferrexpo Poltava (ďalej len „FPM“) (alebo ak je súčasné pozastavenie vykonávacieho konania inak zrušené pred konečným rozhodnutím najvyššieho súdu), navrhovateľ môže podniknúť kroky na vymenovanie buď štátneho alebo súkromného súdneho exekútora a požiadať o začatie konania o výkone rozhodnutia, čo by mohlo mať podstatný negatívny vplyv na obchodné aktivity skupiny a jej schopnosť pokračovať v nepretržitej činnosti, keďže aktíva FPM by mohli byť zaistené alebo predmetom núteného predaja.

Okrem vyššie uvedenej pohľadávky dodávateľ a spriaznená strana Skupiny podali návrh na začatie konkurzného konania („konanie o ochrane veriteľov“) proti hlavnej dcérskej spoločnosti Skupiny na Ukrajine za sumu 4.6 milióna UAH (0.1 milióna USD k 30. júnu 2024). Dňa 18. júla 2024 dcérska spoločnosť Skupiny uhradila nesplatený dlh voči dodávateľovi a predložila všetky dokumenty na posúdenie súdu, aby sa vyhla možnému začatiu takéhoto konania na ochranu pred veriteľmi.

Vzhľadom na rozsah sporného nároku na ručenie a riziká spojené so súdnym systémom na Ukrajine Skupina vykázala na konci tohto obdobia k tomuto nároku plnú rezervu vo výške 4,727 124 miliónov UAH (31 miliónov USD k 2023. decembru 2023). finančného roka 30. Keďže v čase schválenia tejto priebežnej skrátenej konsolidovanej účtovnej závierky ešte neboli ukončené súdne konania v súvislosti s touto pohľadávkou, táto rezerva je k 2024. júnu 117 stále vykázaná v plnej výške (30 miliónov USD ako vo výmennom kurze k 2024. júnu XNUMX).

Pozri Poznámku 2 Základy zostavenia a Poznámku 19 Záväzky, podmienené záväzky a právne spory k tejto priebežnej skrátenej konsolidovanej účtovnej závierke.

Znepokojovať sa

Ku dňu schválenia tejto priebežnej skrátenej konsolidovanej účtovnej závierky vojna na Ukrajine stále prebieha a naďalej predstavuje významnú hrozbu pre ťažobné, spracovateľské a logistické operácie Skupiny na Ukrajine. V dôsledku toho zostáva významná neistota, keďže niektoré z neistôt zostávajú mimo kontroly vedenia Skupiny, pričom trvanie a vplyv vojny sa v tomto momente stále nedajú predpovedať.

Okrem materiálnej neistoty súvisiacej s vojnou je Skupina vystavená aj rizikám spojeným s pôsobením v rozvíjajúcej sa ekonomike, ktoré môžu, ale nemusia byť zhoršené vojnou a/alebo súčasnými okolnosťami, ktorým čelí ovládajúci akcionár Skupiny. V dôsledku toho je Skupina vystavená niekoľkým rizikovým oblastiam, ktoré sú zvýšené v porovnaní s tými, ktoré sa očakávajú vo vyspelej ekonomike, ako je napríklad prostredie politickej, fiškálnej a právnej neistoty, čo predstavuje ďalšiu významnú neistotu pri schvaľovaní týchto predbežných kondenzovaných konsolidovaných účtovná závierka.

Ďalšie informácie nájdete v poznámke 2 Základy pre zostavenie tejto priebežnej skrátenej konsolidovanej účtovnej závierky.

Prevádzkové preskúmanie

Zdravie a bezpečnosť

Napriek prebiehajúcej vojne na Ukrajine si Ferrexpo aj naďalej udržiava dobré bezpečnostné záznamy, pričom za posledných 46 mesiacov neprišlo k žiadnym úmrtiam. Skupina zaznamenala 6-mesačnú mieru frekvencie úrazov ("LTIFR") vo výške 0.48, čo je viac ako priemer 0.32 za rok 2023 v dôsledku dvoch zranení za stratu času v dcérskej spoločnosti First-DDSG Logistics Holding GmbH v júni 2024.

Skupina a dcérska spoločnosť šesťmesačný LTIFR

Skupina si udržala nízky výskyt bezpečnostných incidentov vďaka viacročným projektom implementujúcim silnú kultúru bezpečnosti vo svojich prevádzkach, vrátane zapojenia zamestnancov, bezpečnostných školení a pravidelného monitorovania vedúcich a zaostávajúcich ukazovateľov bezpečnosti. Tento komplexný prístup viedol k bezpečnostnému výkonu pod historickým päťročným koncovým priemerom LTIFR 0.52.

Výroba peliet a kvalita peliet

Počas prvých šiestich mesiacov roku 2024 Skupina úspešne prevádzkovala tri zo štyroch peletizačných liniek, a to po jednej, dvoch alebo troch súčasne. Skupina oznámila svoju produkciu za prvý polrok 2024 vo svojej správe o produkcii za druhý štvrťrok 2024 z 8. júla 2024. Celková komerčná produkcia za toto obdobie bola 3,727,306 429,865 3,297,441 ton, z toho výroba koncentrátu 162,645 XNUMX ton a výroba peliet XNUMX XNUMX XNUMX ton, z toho FDP na XNUMX XNUMX ton.

Skupina sa naďalej zameriavala na kvalitnú výrobu, pričom 100 % produkcie v danom období bolo s obsahom železnej rudy 65 % alebo viac. Výroba peliet FDP sa tiež obnovila počas prvých šiestich mesiacov roku 2024, prvýkrát od rozsiahlej invázie.

Výroba železnej rudy

Prieskumné projekty

Skupina investovala do licencií na projekty v štádiu prieskumu, ktoré sa nachádzajú severne od zavedených prevádzok Ferrexpo, popri štrajku z hlavného ťažiska. V dôsledku vojny sú súčasné snahy založené na stole so zámerom obnoviť prácu v teréne a vŕtanie v budúcnosti.

Kapitálové investície počas 1H 2024

Zatiaľ čo niektoré plány kapitálových výdavkov boli pozastavené, aby sa šetrila hotovosť, Skupina naďalej investuje do programov, ktoré môžu priniesť krátkodobejšie výhody v oblasti efektívnosti a produktivity. Napríklad v prvom polroku 2024 Skupina nainštalovala a začala spúšťať do prevádzky druhú etapu svojej modernej lisovacej filtračnej technológie v dielni na výrobu peliet na FPM. Táto technológia, ktorú vyrába Metso Corporation, znižuje obsah vlhkosti v koncentráte železnej rudy pred spracovaním peliet, čím výrazne zlepšuje kvalitu peliet železnej rudy spevnením hotových výrobkov. Technológia tiež pomáha znižovať spotrebu zemného plynu v procesnej peci, kde sa surové pelety ohrievajú a sušia až do stuhnutia. Optimalizáciou spotreby plynu technológia umožňuje spoločnosti Ferrexpo ušetriť náklady a ďalej znižovať emisie Scope 1.

Nový lisovací filtračný komplex na FPM v prevádzke

Úroveň súčasných kapitálových výdavkov Skupiny závisí aj od prevádzkových a logistických obmedzení v dôsledku prebiehajúcej vojny na Ukrajine. S prihliadnutím aj na tvorbu peňažných tokov Skupiny a trhový výhľad na zvyšok roka 2024 Skupina prehodnotila úroveň svojich investícií do udržania projektov kapitálových výdavkov preskúmaním a optimalizáciou úrovne a načasovania svojich opravárenských činností.

Vzhľadom na aktuálne existujúce obmedzenia na Ukrajine Skupina prehodnotila načasovanie investícií do svojich strategických rozvojových projektov, najmä do projektov, pri ktorých sa očakáva, že prinesú výnosy v strednodobom až dlhodobom horizonte.

Investície do veľkých projektov v prvom polroku 2024 teda zahŕňajú 17 miliónov USD vynaložených na vylepšenie filtračného komplexu lisov v skupine (1H 2023: 7 miliónov USD), čo pomôže zvýšiť kapacitu na výrobu peliet v blízkej budúcnosti po návrate prevádzky. na plnú kapacitu a ďalej zvyšovať kvalitu vyrábaných peliet. Okrem toho Skupina pokračovala v investíciách 10 miliónov USD do projektov koncentrátorov a peletizérov (1. polrok 2023: 9 miliónov USD) v rámci programu rozšírenia vlny 1 splatných za predtým prijaté záväzky a 2 milióny USD vynaložených na odizolovanie pre budúci rast výroby ( 1H 2023: 17 miliónov USD). Ďalšie výdavky vo výške 1 milión USD sa týkajú vývoja a prieskumu ložiska Belanovo (1. polrok 2023: 2 milióny USD) a 1 milión USD v hydrolýze (1. polrok 2023: 1 milión USD) na testovanie využitia vodíka ako paliva v r. peletizátor skupiny.

Marketing

Vďaka schopnosti exportovať cez ukrajinské čiernomorské prístavy počas prvej polovice roku 2024 bola Skupina schopná vyrábať viac produktov na export pre zákazníkov v Európe (okrem zavedených železničných a nákladných trás) a ďalej pre svojich zákazníkov v regióne MENA. a Ázii.

Predajný mix pozostával z vysoko kvalitného komerčného koncentrátu a peliet, vrátane peliet FDP.

Predaj podľa regiónu

Zodpovedná obchodná činnosť

bezpečnosť

Skupina s potešením oznamuje, že v 1. polroku 2024 nedošlo v jej prevádzkach k žiadnym úmrtiam, v nadväznosti na to, že rok 2023 bol tretím po sebe idúcim rokom, kedy sme v našich prevádzkach zaznamenali nulové úmrtia a prevádzka Skupiny naďalej dosahuje výkonnosť pod päťročným koncovým priemerom. pre jeho stratený čas frekvencie zranení.

Podpora spoločenstva

Od počiatočných fáz ruskej invázie na Ukrajinu v roku 2022 sa Skupina snažila využiť svoju pozíciu podniku na Ukrajine na získavanie a poskytovanie podpory v rámci komunít, kde Skupina pôsobí. V reakcii na humanitárnu krízu na Ukrajine skupina založila špecializovaný humanitárny fond Ferrexpo, ktorý v kombinácii s pravidelnými aktivitami CSR prevádzkuje viac ako 100 programov a iniciatív.

Cesta k nízkej produkcii uhlíka

Aj keď má vojna mnoho vplyvov na operácie skupiny, pokračuje práca na znižovaní emisií skleníkových plynov ("GHG") a zachovaní pokroku dosiahnutého v predchádzajúcich rokoch. V apríli 2024 Skupina v rámci svojich celoročných výsledkov za rok 2023 oznámila, že od svojho základného roku 32 dosiahla zníženie emisií skleníkových plynov o 2019 %.

Na vybudovanie dôvery v súvislosti s vykazovaním tém trvalej udržateľnosti skupina dokončila proces externého uisťovania v súvislosti s vykazovaním emisií skleníkových plynov a informácií o bezpečnosti za rok 2023.

Tabuľka 8: Emisie skleníkových plynov

Ako je uvedené v tabuľke vyššie, Skupina znížila svoje emisie na jednotkovej báze v 1. polroku 2024, zatiaľ čo absolútne emisie rozsahu 1 a 2 vzrástli so zvýšenými objemami výroby v období 1. polroka 2024. Tento pokrok sa dosiahol kombináciou faktorov, medzi ktoré patria:

·    Nákup čistej energie. V 1. polroku 2024 Skupina pokračovala v nákupe vysokej úrovne čistej energie, pričom 61 % nákupu elektriny pochádzalo z čistých zdrojov, ako sú vodné a jadrové elektrárne (1. polrok 2023: 73 %). Prerušenia dodávky elektriny a získavanie alternatívnych dodávok zo susedných krajín zmenili dostupnosť mixu zdrojov energie a nie je isté, či Skupina dokáže naďalej získavať toľko čistej energie ako v minulosti.

·    Ťažobná činnosť. Ferrexpo naďalej prevádzkuje svoje ťažobné aktivity na zníženej kapacite v porovnaní s obdobím pred rozsiahlou inváziou, úspešne sa mu však podarilo obnoviť časť produkcie počas prvých šiestich mesiacov roku 2024. V dôsledku toho sa spotreba nafty v 83. polroku 1 zvýšila o 2024 %. v porovnaní s 1. polrokom 2023, čo odráža vyššie objemy ťažby.

·    Spracovateľské a benefičné činnosti. V súlade so zvýšenou produkciou rudy sa zvýšili aj spracovateľské a zušľachťovacie činnosti, keďže počas obdobia boli prevádzkované až tri peletizačné linky. Zvýšená kapacita a produktový mix viedli k vyšším absolútnym emisiám v porovnaní s predchádzajúcimi obdobiami, ako dôsledok zvýšenej spotreby zemného plynu napríklad v peletovacej prevádzke, ktorá sa v 63. polroku 1 zvýšila o 2024 % v porovnaní s 1. polrokom 2023. V porovnaní s predvojnovým obdobím krát, intenzita emisií rozsahu 1 zostáva nižšia na úrovni 54 kg CO₂e na tonu produkcie v porovnaní s 57 kg v roku 2021, pretože Skupina pokračuje v optimalizácii výroby, aby splnila emisné ciele.

V emisiách rozsahu 3 skupiny dominujú emisie generované výrobcami ocele pri premene železnej rudy na oceľ, pričom táto činnosť predstavuje 96 % emisií rozsahu 3 v 1. polroku 2024 (1. polrok 2023: 95 %) a viac ako 85 % celkových emisií emisie (kombinované rozsahy 1, 2 a 3). Emisná stopa Ferrexpo Scope 3 bola 1.31 tony CO₂ na tonu výroby v 1. polroku 2024, čo predstavuje číslo nižšie ako v roku 2023 v dôsledku zvýšenia množstva FDP vyrobeného v období, ktoré sa používa pri priamej redukcii výroby ocele, ktorá produkuje nižšie úrovne emisií pri výrobe ocele v porovnaní s tradičnou cesta výroby ocele vo vysokej peci.

Ako súčasť hodnotového reťazca ocele Skupina chápe dôležitosť posunu v myslení smerom k zelenej oceli – výrobe ocele bez emisií skleníkových plynov. Zatiaľ čo projekty uvedené vyššie znížia uhlíkovú stopu Skupiny na tonu pre emisie rozsahu 1 a 2, viac ako 90 % celkovej uhlíkovej stopy na tonu skupiny sa týka emisií rozsahu 3, ktoré sa týkajú predovšetkým premeny železnej rudy na oceľ. V krátkodobom horizonte sú oceliari podnecovaní používať pelety železnej rudy, pretože ponúkajú výrobcom ocele vo vysokých peciach možnosť znížiť emisie uhlíka o 40 % na každú tonu nahradených jemných spekaných častíc, ale ide o existujúcu výhodu, ktorá nebude mať významný vplyv na hospodárenie skupiny. Rozsah 3 emisií. Z dlhodobého hľadiska plánuje Skupina znížiť svoje emisie rozsahu 3 výrobou väčšieho množstva peliet FDP, ktoré sa v procese premeny zvyčajne premieňajú na oceľ pomocou kombinácie elektriny a zemného plynu, a preto majú podstatne nižšiu uhlíkovú stopu.

Veterány

Od úplnej invázie na Ukrajinu bolo z ozbrojených síl Ukrajiny demobilizovaných 132 členov pracovnej sily Ferrexpo, z ktorých 66 sa vrátilo do práce. Ferrexpo počas služby udržiava kontakt s kolegami a po formálnom procese vyradenia z prevádzky sú veteráni oboznámení s „Programom podpory veteránov Ferrexpo“.

Spočiatku sa osobný kontakt uskutočňuje prostredníctvom líniového manažéra veterána. Dohodne sa primerané obdobie platenej dovolenky na presídlenie. Predchádzajúce skúsenosti naznačujú, že skorší návrat do práce môže obmedziť riziko problémov duševného zdravia. V tomto počiatočnom štádiu sa poskytuje poradenstvo a podpora v akýchkoľvek právnych, administratívnych alebo finančných záležitostiach. Vykonávajú sa lekárske vyšetrenia fyzického aj duševného zdravia, v prípade potreby sa vykonáva sekundárny skríning.

Následne budú mať veteráni Ferrexpo právo vrátiť sa do svojich predchádzajúcich úloh, prípadne do novej úlohy, ak im to fyzické alebo duševné zdravie alebo iné okolnosti nedovoľujú. Podpora skupiny sa vzťahuje aj na zabezpečenie dobrého začlenenia veteránov späť do pracovnej sily. Okrem toho Ferrexpo poskytuje príležitosti na rekvalifikáciu a prechod na nové úlohy, ako aj pomoc s rekvalifikáciou a hľadaním nového zamestnania prispôsobeného ich novým zručnostiam a zdravotnému stavu.

Okrem okamžitej podpory presídľovania ponúka Ferrexpo komplexný program sociálnej a materiálnej podpory. To zahŕňa ročný bonus a balíky odchodu do dôchodku.

Ferrexpo zaviedlo šesťtýždňový vzdelávací program pre manažérov a kolegov veteránov. Tento program učí základy interakcie s jednotlivcami, ktorí majú fyziologické postihnutie a posttraumatickú stresovú poruchu (PTSD), čím zabezpečuje podporné pracovné prostredie pre vracajúcich sa veteránov.

Ženy na pracovisku

Ferrexpo bolo priekopníkom v oblasti diverzity a inklúzie, čo sa dnes odráža v najvyššom pomere zamestnankýň v ukrajinskom kovospracujúcom a ťažobnom sektore. Na konci júna 2024 bolo len niečo vyše 31 % všetkých zamestnancov žien a priemerný počet žien v riadiacich pozíciách je 22.4 % (s cieľom 25 % do konca roku 2030)

Ferrexpo je signatárom „Deklarácie o dosiahnutí rodovej rovnosti a predchádzaní domácemu násiliu“, ktorú inicioval Populačný fond OSN, člen „Projektu pokroku“, ktorý iniciovali Biasless, mimovládna organizácia „Spolu s zajtrajškom“, UN Women Ukraine a Princípy posilňovania postavenia žien, iniciované UN Global Compact a UN Women.

Vlajkovou loďou iniciatívy na podporu žien na pracovisku je Ferrexpo „Fe_munity School of Women's Leadership“, vzdelávacia platforma a program, ktorý dokončilo viac ako 200 ženských vedúcich, zameraný na získanie potrebných vedomostí a kompetencií pre ďalší profesionálny rast žien. Platforma bola spustená na národnej úrovni, do programu sa zapojilo viac ako 50 ukrajinských žien z rôznych regiónov a podnikateľských sektorov a prvá kohorta 50 mladých žien a mužov dokončila úvodný program „Fe_munity Teens“ v júni tohto roku. Tento program vyvinuli a riadia 'Fe_munity Alumni', ktorí teraz po ukončení programu poskytujú aj mentorskú podporu.

Skupina tiež založila „Ferrexpo School of Inclusion“, ktorá poskytla školenie pre viac ako 100 manažérov, pokrývajúce princípy inkluzívnosti, rodovej rovnosti a nediskriminácie, a získala poznatky, ktoré prispievajú k podpore myšlienok tolerancie, boja proti rodu a iných. typy stereotypov. Tento projekt bol rozšírený na komunitnú úroveň a školenie už absolvovalo aj 30 zástupcov miestnych samospráv a vzdelávacích zariadení.

Medzi ďalšie iniciatívy na podporu žien na pracovisku patria:

·    Vymenovanie veľvyslanca pre rodovú rovnosť.

·    Psychologické školenia pre zamestnankyne na odstránenie mentálnych bariér, ktoré bránia rozvoju ženského vedenia.

·    Vývoj a implementácia rodovo založených KPI.

·    Celoskupinová štúdia D&I o úrovni inkluzivity v Skupine.

·    Pre viac ako 100 tínedžerov sa uskutočnila pátracia akcia Stem_Streamers na tému rodovej rovnosti a inkluzívnosti s cieľom odbúrať rodové stereotypy.

·    Zavedenie pozície dôstojníka DEI.

·    Vedúci počet zamestnancov v odvetví prijal národný záväzok „HeForShe“ a pripojil sa k hnutiu solidarity „HeForShe“ za rodovú rovnosť.

·    Zavedenie otcovskej dovolenky pre mužov predtým, ako sa stane legislatívnou požiadavkou, vrátane dovolenky vo vyššej z platov jedného z manželských zamestnaneckých párov.

·    Ferrexpo bola jednou z prvých spoločností v ťažobnom priemysle, ktorá sa pripojila k celosvetovej akcii „16 dní proti rodovo podmienenému násiliu“.

V súčasnosti sú ženy zastúpené na všetkých úrovniach v podnikaní, vrátane úloh, ktoré boli predtým „zvyčajne ovládané mužmi“, vrátane geodetov, geológov, vodičov nákladných áut a plynových zváračov.

Úsilie spoločnosti Ferrexpo v oblasti diverzity a začleňovania žien bolo ocenené oceneniami, ako napríklad „HR Pro Awards“, a uznaním ako desiatka najlepších ukrajinských zamestnávateľov podľa Ukrajinského indexu podnikovej rovnosti.

Správa o zodpovednom podnikaní za rok 2024

Neskôr v priebehu roka Skupina zverejní svoju ôsmu výročnú správu o zodpovednom podnikaní.

Zváženie významných úsudkov a významných neistôt

In the course of preparing the interim condensed consolidated financial statements, the Group's management team has had to make estimates and judgements that have the potential to create a significant impact on the Group's interim consolidated financial statements. The most critical accounting estimates and judgements are disclosed in Note 2 Summary of significant accounting policies of these interim condensed consolidated financial statements. The critical estimates presented are predominantly related to the computation of the value in use of the Group's non-current operating assets as the Group's cash flows are still adversely affected by the war in Ukraine.

Zásadné úsudky sa týkajú najmä: (a) základu zostavenia priebežnej skrátenej konsolidovanej účtovnej závierky Skupiny za 1. polrok 2024 v súvislosti s predpokladmi nepretržitého pokračovania v činnosti; (b) uplatňovanie daňovej legislatívy v jurisdikciách, v ktorých Skupina pôsobí; a c) posudzovanie záležitostí v prostredí politickej, fiškálnej a právnej neistoty.

Posúdenie prebiehajúceho záujmu a záťažové testovanie

Prebiehajúca vojna na Ukrajine naďalej predstavuje hrozbu pre ťažobné, spracovateľské a logistické operácie Skupiny na Ukrajine. Skupina je tiež vystavená rizikám spojeným s pôsobením v rozvíjajúcej sa ekonomike, ako je prostredie politickej, fiškálnej a právnej neistoty, ktoré môže, ale nemusí byť zhoršené vojnou a/alebo súčasnými okolnosťami, ktorým čelí kontrolný akcionár Skupiny (pozri Riziko krajiny Ukrajiny v časti Aktualizácia hlavných rizík nižšie). V dôsledku toho tieto faktory predstavujú významné neistoty, pokiaľ ide o schopnosť skupiny pokračovať v nepretržitej činnosti. V rámci hodnotenia nepretržitého pokračovania činnosti manažmentu skupina priebežne upravuje svoj dlhodobý model tak, aby odrážal najnovší vývoj z hľadiska aktuálne možného objemu predaja a výroby, ako aj očakávaných realizovaných cien, pričom zohľadňuje situáciu na svetových trhoch so železnou rudou a jej výrobné náklady. Najnovší základný prípad dlhodobého modelu ukazuje, že Skupina má dostatočnú dostupnú likviditu na to, aby mohla pokračovať vo svojej činnosti na zníženej úrovni počas celého obdobia hodnotenia nepretržitého pokračovania v činnosti manažmentom.

Ďalšie informácie o hodnotení nepretržitého pokračovania činnosti Skupiny a stresovom testovaní nájdete v poznámke 2 Súhrn významných účtovných zásad k tejto priebežnej skrátenej konsolidovanej účtovnej závierke.

Aktuálne informácie o hlavných rizikách

Hlavné riziká sú tie, ktoré majú najväčší potenciálny vplyv na podnikanie spoločnosti Ferrexpo, hodnotené na základe vplyvu a pravdepodobnosti. Skupina berie do úvahy hlavné riziká, ktorým čelí podnikanie, vrátane rizika spojeného s konfliktom, rizika krajiny, rizika protistrany, globálneho dopytu po oceli, zmien v metodológii tvorby cien, cien železnej rudy, prémií za pelety, sadzieb za námornú prepravu, rizík súvisiacich s výrobou našich produktov. , riziká súvisiace s dodávkami našich produktov, zdravie a bezpečnosť, prevádzkové náklady, informačné technológie a kybernetická bezpečnosť a zmena klímy.

Tieto hlavné riziká podrobne uvedené na stranách 74 až 90 výročnej správy a účtovnej závierky za rok 2023 (zverejnenej v apríli 2024) zostávajú relevantné. Aktualizácia o významnom vývoji, ktorý sa týka hlavných rizík skupiny od ich zverejnenia v apríli 2024, je uvedená nižšie.

Aktualizácia od zverejnenia výročnej správy a účtov v apríli 2024

Riziko konfliktu a výhľad

Hlavným hľadiskom rizikového profilu spoločnosti Ferrexpo je v súčasnosti ruská invázia na Ukrajinu a jej vplyv na podnikanie spoločnosti Ferrexpo na Ukrajine a jej vplyv.

Odkedy Skupina zverejnila svoje hlavné riziká v apríli 2024, ruská armáda urobila malé pokroky na okupovaných územiach Ukrajiny. Ukrajina tiež naďalej trpí vzdušnými útokmi na civilistov a civilnú, energetickú a dopravnú infraštruktúru.

Prevádzka spoločnosti Ferrexpo pokračuje v prevádzke, aj keď s väčšími obmedzeniami pracovného času kvôli výstrahám pred náletmi a občasným prerušeniam prenosu energie. Predchádzajúca blokáda ukrajinských čiernomorských prístavov bola zmiernená vytvorením „bezpečného námorného priechodu“, ktorý skupine umožnil obnoviť námorný obchod z ukrajinských prístavov. Pokiaľ bude miera rizika akceptovateľná, Skupina bude naďalej využívať túto exportnú cestu.

Konflikt na Ukrajine naďalej predstavuje významnú hrozbu pre operácie Ferrexpa na Ukrajine, ak by vojna pokračovala v súčasnej konfigurácii, alebo by dokonca eskalovala. Vyhliadky pre Ukrajinu v súčasnosti zostávajú vo svojej podstate nepredvídateľné v krátkodobom až strednodobom horizonte, pričom celý rad vojenských, finančných a iných faktorov má významný vplyv na výsledok pre obyvateľov Ukrajiny a podniky, ktoré získavajú svoje príjmy z Ukrajiny. V najbližšom období sa očakáva, že konflikt bude naďalej zvyšovať tlak na ekonomiku Ukrajiny, najmä v súvislosti so zvýšenými cenami elektriny a železničných taríf.

For further information, please see the sections titled Sales and Marketing Review and Financial Review in this report in addition to the Going Concern Statement above.

Riziko krajiny Ukrajiny

Ťažobné a spracovateľské prevádzky Skupiny sa nachádzajú na Ukrajine, ktorá je v súčasnosti krajinou pod inváziou Ruska.

Ďalšie informácie nájdete v časti s názvom „Riziko konfliktu“, ako aj v časti Hlavné riziká výročnej správy a účtovnej závierky za rok 2023.

V dôsledku pôsobenia v rozvíjajúcej sa ekonomike je Skupina vystavená viacerým zvýšeným rizikám, ako je fiškálna a politická stabilita Ukrajiny, nezávislosť súdnictva, prístup ku kľúčovým vstupom a kapitálu, vystavenie sa monopolom a iným vplyvným podnikom. (najmä tie, ktoré sú spriaznenými stranami s ukrajinskou vládou), okrem množstva iných faktorov.

Nezávislosť súdneho systému na Ukrajine bola často spomínaná v časti Hlavné riziká výročnej správy a účtovnej závierky Skupiny za rok 2023 a toto je aspekt, ktorý je pre Skupinu aj dnes obzvlášť dôležitý. Ako je popísané v poznámke 19 Záväzky, nepredvídané okolnosti a právne spory v priebežnej skrátenej konsolidovanej účtovnej závierke za rok 2024, Skupina je v súčasnosti na Ukrajine vystavená niekoľkým súdnym konaniam, ktoré sú sčasti podobné ako predtým vypočuté súdne konania, a nemožno zaručiť, že právny systém vždy poskytne rozhodnutie v súlade so zákonmi Ukrajiny alebo medzinárodným právom.

V dôsledku toho je Skupina vystavená nejasnému fiškálnemu a právnemu systému na Ukrajine.

Ako sa uvádza vo výročnej správe a účtovnej závierke Skupiny za rok 2023, tieto záležitosti sa týkajú majoritného akcionára Skupiny a existuje riziko, že aktíva, ktoré vlastní alebo kontroluje (alebo údajne sú vlastnené alebo kontrolované), môžu podliehať obmedzeniam na Ukrajine alebo inde, alebo že Skupina je ovplyvnená a zapojená do súdnych konaní týkajúcich sa týchto záležitostí na Ukrajine alebo inde.

V súčasnosti je Skupina predmetom viacerých právnych nárokov a legislatívnych opatrení na Ukrajine, ktoré ohrozujú fungovanie spoločnosti. Takéto nároky a konania zahŕňajú pokusy o zmrazenie podielu Ferrexpo AG v jej prevádzkových dcérskych spoločnostiach, zaradenie dcérskej spoločnosti Ferrexpo Belanovo Mining na ukrajinský sankčný zoznam a zrušenie ťažobnej licencie pre ložisko Galeschynske v dôsledku toho, nároky týkajúce sa licenčných poplatkov za železnú rudu platby, vyšetrovanie údajnej nezákonnej ťažby nerastov národného významu, okrem napadnutého ručiteľského nároku od tretej strany.

Ďalšie informácie o prebiehajúcich súdnych sporoch nájdete v poznámke 19 Záväzky, podmienené záväzky a právne spory k tejto priebežnej skrátenej konsolidovanej účtovnej závierke.

Globálny dopyt po oceli a realizované ceny peliet železnej rudy

Globálne ceny ocele zostali v roku 2024 relatívne v rozpätí, pričom európske ceny zvitkov valcovaných za tepla sa pohybovali medzi 625 a 770 EUR za tonu (Fastmarkets) a ázijské ceny zostali tiež v podobnom rozmedzí. Volatilita okolo vstupných nákladov, vrátane koksovateľného uhlia a železnej rudy, preto tiež viedla k celkovo neistému maržovému prostrediu. V dôsledku toho sa oceliarne orientovali smerom k vyššiemu podielu železnej rudy nižšej kvality vo svojej surovine, aby kontrolovali náklady.

Skupina očakáva, že dĺžka trvania konfliktu na Ukrajine bude hrať významnú úlohu v inflačnom cenovom prostredí, ktoré sa v súčasnosti prejavuje v celom komoditnom priestore. Vojna na Ukrajine má za následok početné narušenia na strane ponuky na komoditných trhoch, či už v dôsledku sankcií uvalených na Rusko, alebo presunov dodávok Ruska smerom od západných krajín, a preto možno očakávať, že zvýšené náklady na energiu, a teda aj globálna inflácia spôsobia pretrvávať v dohľadnej budúcnosti, kým konflikt na Ukrajine bude pokračovať.

Prémie na pelety

Historicky prémie za pelety korelovali so ziskovosťou oceliarní, keďže sú najproduktívnejším zdrojom železných jednotiek vo vysokej peci, a preto sa obchodujú s cenovou prémiou v porovnaní s inými druhmi železných rúd. Keď je ziskovosť výrobcov ocele pod tlakom, zníženie používania drahších surovín by mohlo viesť k nižšiemu dopytu po peletách zo železnej rudy alebo k poklesu prémií za pelety, čo následne zníži ziskovosť Skupiny.

Trhový mix a nákladná doprava

Logistické obmedzenia zaznamenané od začiatku rozsiahlej ruskej invázie v roku 2022, ktoré obmedzili prístup skupiny na globálne trhy so železnou rudou, sa tento rok zmiernili v dôsledku opätovného otvorenia ukrajinských čiernomorských prístavov. Náklady na námornú prepravu však zostávajú vysoké v dôsledku vnímanej vyššej úrovne rizika spojeného s prepravou cez exportný koridor, a teda tlaku na ziskové marže skupiny prostredníctvom tohto kanála.

Zatiaľ čo Skupina je teraz schopná zásobovať zákazníkov v regióne MENA a Ázii, vyššie náklady na logistiku a prepravu spojené s prístupom na tieto trhy môžu obmedziť schopnosť skupiny dosiahnuť rovnakú ziskovosť, ako tomu bolo v minulosti pred úplným spustením v roku 2022. invázia na Ukrajinu.

Vyhlásenie o zodpovednosti riaditeľov

Predbežná správa je v súlade s pravidlami zverejňovania a transparentnosti („DTR“) úradu pre finančné správanie Spojeného kráľovstva, pokiaľ ide o požiadavku vypracovávať polročnú finančnú správu. Za prípravu priebežnej správy za šesť mesiacov končiacich sa 30. júna 2024 v súlade s platnými zákonmi, nariadeniami a účtovnými štandardmi zodpovedajú a schválili riaditelia.

Potvrdzujeme, že podľa našich najlepších vedomostí:

·       skrátený súbor konsolidovanej účtovnej závierky bol zostavený v súlade s IAS 34, ako je obsiahnutý v IFRS prijatých v Spojenom kráľovstve;

·       Priebežná správa manažmentu obsahuje verný prehľad dôležitých udalostí, ktoré sa vyskytli počas prvých šiestich mesiacov finančného roka a ich vplyv na skrátenú účtovnú závierku, a popis hlavných rizík a neistôt pre zostávajúcich šesť mesiacov finančného roka. , ako to vyžaduje DTR4.2.7R; a

·       Priebežná správa manažmentu zahŕňa vernú kontrolu zverejnených informácií o významných transakciách so spriaznenými osobami, ktoré sa vyskytli počas prvých šiestich mesiacov finančného roka, ao významných zmenách v transakciách so spriaznenými osobami opísaných vo výročnej správe a účtovnej závierke za rok 2023, ako to vyžaduje DTR4.2.8. XNUMXR.

Riaditelia sú tiež zodpovední za údržbu a integritu webovej stránky Ferrexpo plc.

Zoznam súčasných riaditeľov je vedený na webovej stránke Ferrexpo plc, ktorú možno nájsť na adrese www.ferrexpo.com.

Legislatíva v Spojenom kráľovstve upravujúca zostavovanie a zverejňovanie účtovnej závierky sa môže líšiť od legislatívy v iných jurisdikciách.

Za a v mene predstavenstva

Nezávislá hodnotiaca správa pre Ferrexpo Plc

záver

Spoločnosť nás poverila, aby sme skontrolovali skrátenú účtovnú závierku v polročnej finančnej správe za šesť mesiacov končiacich 30. júna 2024, ktorá obsahuje priebežný konsolidovaný výkaz ziskov a strát, priebežný konsolidovaný výkaz komplexného výsledku, priebežný konsolidovaný výkaz Výkaz o finančnej situácii, Predbežný konsolidovaný výkaz peňažných tokov, Predbežný konsolidovaný výkaz zmien vo vlastnom imaní a súvisiace vysvetlivky 1 až 22.

Na základe našej kontroly sme nezistili nič, čo by nás viedlo k presvedčeniu, že skrátená účtovná závierka v polročnej finančnej správe za šesť mesiacov končiacich sa 30. júna 2024 nie je vo všetkých významných hľadiskách zostavená v súlade s Medzinárodný účtovný štandard ('IAS') 34 "Priebežné finančné vykazovanie", ako bol prijatý na použitie v Spojenom kráľovstve a Pravidlá zverejňovania a transparentnosti Úradu pre finančné správanie Spojeného kráľovstva.

Základ pre záver

Našu kontrolu sme vykonali v súlade s Medzinárodným štandardom pre zákazky na preskúmanie (UK) 2410, „Preskúmanie priebežných finančných informácií vykonávaných nezávislým audítorom účtovnej jednotky“ vydaným na použitie v Spojenom kráľovstve. Previerka priebežných finančných informácií pozostáva z dopytovania predovšetkým osôb zodpovedných za finančné a účtovné záležitosti az uplatňovania analytických a iných kontrolných postupov. Previerka má podstatne menší rozsah ako audit vykonaný v súlade s Medzinárodnými audítorskými štandardmi (Spojené kráľovstvo), a preto nám neumožňuje získať uistenie, že sa dozvieme o všetkých dôležitých záležitostiach, ktoré by sa mohli pri audite identifikovať. Preto nevyjadrujeme audítorský názor.

Ako je uvedené v Poznámke 2 Základy zostavovania, ročná účtovná závierka Skupiny je zostavená v súlade s Medzinárodnými štandardmi finančného výkazníctva prijatými na použitie v Spojenom kráľovstve („IFRS prijaté v Spojenom kráľovstve“). Skrátený súbor účtovných závierok zahrnutý v tejto polročnej finančnej správe bol pripravený v súlade s Medzinárodným účtovným štandardom ('IAS') 34 "Priebežné finančné vykazovanie", ktorý bol prijatý na použitie v Spojenom kráľovstve.

Materiálna neistota súvisiaca s pokračujúcim záujmom

Upozorňujeme na poznámku 2 Základ prípravy, z ktorej vyplýva, že vedenie posúdilo prebiehajúci ozbrojený konflikt na Ukrajine ako hrozbu pre ťažobné, spracovateľské a logistické operácie Skupiny na Ukrajine a schopnosť Skupiny pokračovať v nepretržitej činnosti. obavy z nepredvídateľného trvania a závažnosti takýchto udalostí a okolností, ktoré sú mimo kontroly Skupiny. To naznačuje, že existuje významná neistota, ktorá môže spôsobiť významné pochybnosti o schopnosti skupiny pokračovať v nepretržitej činnosti.

Okrem toho existuje ďalšia významná neistota, ako je uvedené v Poznámke 2 Základy prípravy, z dôvodu uplatňovania miestnej legislatívy na Ukrajine v súvislosti s výsledkom konania, ktorého sa Skupina zúčastňuje. Priznanie v prospech žalobcu ukrajinským odvolacím súdom v spornom nároku na ručenie a možný výkon takéhoto rozhodnutia vyvolali potenciálne zvýšený dopyt po súčasných a budúcich hotovostných zdrojoch Skupiny, ktorých načasovanie je mimo kontroly vedenia Skupiny. . Okrem toho začatie konania o ochrane pred veriteľmi môže potenciálne ovplyvniť schopnosť Ferrexpo Poltava Mining pokračovať v nepretržitej činnosti a v dôsledku toho aj skupinu. Tieto okolnosti naznačujú existenciu významnej neistoty, ktorá môže spôsobiť významné pochybnosti o schopnosti Skupiny a Spoločnosti pokračovať vo svojej činnosti.

Náš názor nie je v tejto veci upravený.

Na základe našich kontrolných postupov, ktoré sú menej rozsiahle ako tie, ktoré sa vykonali pri audite, ako je opísané v časti Základy záverov tejto správy, sme nezistili nič, čo by naznačovalo, že vedenie nesprávne prijalo zásadu nepretržitého pokračovania v účtovníctve alebo že vedenie riadne nezverejnili všetky významné neistoty týkajúce sa nepretržitého pokračovania v činnosti

Tento záver je založený na previerkach vykonaných v súlade s ISRE 2410, avšak budúce udalosti alebo podmienky môžu spôsobiť, že účtovná jednotka bude pokračovať v nepretržitej činnosti.

Dôraz na záležitosti

Upozorňujeme na Poznámku 19 Záväzky, nepredvídané okolnosti a právne spory, ktorá popisuje neistotu pri uplatňovaní miestnej legislatívy na Ukrajine v súvislosti s výsledkom konania, ktorého sa Skupina zúčastňuje.

Upozorňujeme tiež na Poznámku 10 Nehnuteľnosti, stroje a zariadenia a Poznámku 19 Záväzky, nepredvídané udalosti a právne spory, ktoré popisujú neistotu súvisiacu s odhadom spätne získateľnej sumy jednotky generujúcej hotovosť Skupiny v dôsledku prebiehajúcej vojny a prebiehajúcej súdne konanie na Ukrajine.

Náš názor nie je upravený ani v jednej z týchto záležitostí.

Zodpovednosti riaditeľov

Riaditelia sú zodpovední za prípravu polročnej finančnej správy v súlade s Usmernením o zverejňovaní informácií a pravidlami transparentnosti Úradu pre finančné správanie Spojeného kráľovstva.

Pri príprave polročnej finančnej správy sú Predstavitelia zodpovední za posúdenie schopnosti Skupiny nepretržite nepretržite pokračovať v činnosti, zverejňovať, ak je to vhodné, záležitosti týkajúce sa nepretržitého pokračovania v činnosti a používať princíp nepretržitého pokračovania v účtovníctve, pokiaľ Predstavitelia nezamýšľajú likvidáciu spoločnosti alebo ukončiť činnosť, alebo nemajú inú reálnu alternatívu, ako tak urobiť.

Zodpovednosť audítora za kontrolu finančných informácií

Pri kontrole polročnej správy sme zodpovední za vyjadrenie záveru Spoločnosti o skrátenej účtovnej závierke v polročnej finančnej správe. Náš záver, vrátane našich záverov týkajúcich sa významnej neistoty súvisiacej s nepretržitým pokračovaním v činnosti, je založený na postupoch, ktoré sú menej rozsiahle ako audítorské postupy, ako je opísané v odseku Základy pre záver tejto správy.

Použitie našej správy

Táto správa sa predkladá výlučne Spoločnosti v súlade s usmerneniami obsiahnutými v ISRE (UK) 2410 „Preskúmanie priebežných finančných informácií vykonaných nezávislým audítorom jednotky“, ktoré vydala Rada pre finančné výkazníctvo. Naša revízna práca bola vykonaná preto, aby sme mohli spoločnosti oznámiť tie záležitosti, ktoré sme jej povinní oznámiť v revíznej správe, a nie na iné účely. V maximálnej miere povolenej zákonom neprijímame ani nepreberáme zodpovednosť voči nikomu inému ako Spoločnosti za našu prácu, za túto správu alebo za závery, ktoré sme vytvorili.

MHA, štatutárny audítor

Londýn, Veľká Británia

30 júla 2024

MHA je obchodný názov spoločnosti MacIntyre Hudson LLP, spoločnosti s ručením obmedzeným v Anglicku a Walese (registrované číslo OC312313)

Priebežný konsolidovaný výkaz komplexného výsledku

Predbežný konsolidovaný výkaz o finančnej situácii

Účtovná závierka bola schválená predstavenstvom a schválená na vydanie dňa 30. júla 2024 a podpísaná v mene predstavenstva.

Lucio Genovese                                                                          Nikolaj Kladiev

Výkonný predseda                                                                             Finančný riaditeľ a výkonný riaditeľ

Predbežný konsolidovaný výkaz peňažných tokov

Predbežný konsolidovaný výkaz zmien vo vlastnom imaní