Polročná správa

VYHLÁSENIE POLROČNÝCH VÝSLEDKOV 2024

Augusta 2 2024

•    Výnosy 1,669.5 6.6 milióna GBP, +1.8 % pri konštantnej mene a +XNUMX % pri skutočných sadzbách

•    Široký rast príjmov LFL o 6.1 %¹: Spotrebné produkty 6.0 %, Corporate Assurance 8.3 %, Zdravie a bezpečnosť 8.5 %, Priemysel a infraštruktúra 2.2 % a Svet energie 8.3 %

•    Nedávne akvizície v atraktívnych rastových a maržových segmentoch fungujú dobre

•    Program znižovania nákladov priniesla úspory vo výške 5 miliónov £ v H1 24 a 11 miliónov £ očakávaných v roku 2024

•    Upravený prevádzkový zisk vo výške 265.1 milióna GBP, +14.2 % pri konštantnej mene a +8.0 % pri skutočných sadzbách

•    Silná progresia marže o 110 bps¹ riadený mixom, cenou, prevádzkovým pákovým efektom, kontrolou nákladov a produktivitou

•    Dvojciferný upravený rast EPS: +17.5 % pri konštantnej mene a +10.2 % pri skutočných kurzoch

•    Denná hotovostná disciplína prináša konverziu hotovosti 118%¹ a + 14%² rast voľného peňažného toku

•    Silná finančná pozícia: čistý dlh znížený na 708 miliónov GBP² a čistý dlh/EBITDA sa zlepšil na 1.0x

•    Pokračujúce investície do rastu: akvizícia Base Met Labs a kapitálové výdavky 56 miliónov £

•    Vynikajúci pokrok v ROIC na 20.4 %. +220 bps pri konštantnej mene a +110bps pri skutočných sadzbách

•    Dočasná dividenda vo výške 53.9 p, medziročne +43.0 %. v súlade s novou dividendovou politikou 65 % výplatného pomeru

•    Očakáva sa silný H2 2024, na dobrej ceste k dosiahnutiu našich strednodobých cieľov strednociferného rastu výnosov LFL¹, 17.5%+ marža a silná hotovosť

"Rád by som vyjadril uznanie všetkým svojim kolegom za to, že v prvom polroku 2024 podali dobrý výkon, ktorý viedol k dvojcifernému rastu upraveného prevádzkového zisku, upraveného zisku na akciu a voľného cash flow. Naše tržby vzrástli o 6.6 %.¹ poháňaný širokým rastom tržieb LFL o 6.1 %¹ a prínos akvizícií. Zaznamenali sme silný rast marže o 110 bps¹ poháňaný mixom, cenovými iniciatívami, rastom spojeným s prevádzkovým pákovým efektom, naším disciplinovaným prístupom k nákladom a zlepšeniami produktivity. 

Naša hotovostná výkonnosť bola vynikajúca s hotovostnou konverziou 118 %¹ a voľný peňažný tok sa zvýšil o 14 %, čím sa posilnila naša súvaha. Pokračujeme v investovaní do rastu, aby sme využili vzrušujúce organické a anorganické príležitosti, ktoré vidíme v segmentoch vysokého rastu a vysokých marží. Sme spokojní s výkonnosťou našich akvizícií a integrácia Base Met Labs dobre napreduje. Naša ROIC sa zvýšila o 220 bps na 20.4 %¹ demonštrujúce silné výnosy nášho modelu vysokokvalitných zárobkov.

Naši klienti sa viac zameriavajú na zabezpečenie kvality založené na riziku, aby fungovali s vyššími štandardmi kvality, bezpečnosti a udržateľnosti v každej časti ich hodnotového reťazca. To vyvoláva vyšší dopyt po našich riešeniach ATIC a vytvára významnú príležitosť na rast hodnoty, ktorá sa posúva vpred, využívajúc náš model zárobkov vysokokvalitných kompaundárov. Počas obdobia rokov 2014 až 2023 sme skutočne dosiahli rast tržieb o 59 %, 81 % progresiu EBITDA, zvýšenie marže o 110 bps, zlepšenie cash flow o +80 %, zvýšenie dividend o 128 % a zlepšenie ROIC o 420 bps. .

Naša dobrá cesta k skvelému pokračuje a v máji 2023 sme predstavili našu stratégiu diferencovaného rastu Intertek AAA, aby sme urýchlili rast našich výnosov s využitím najlepšej prevádzkovej platformy, ktorú sme vytvorili, a so zameraním na oblasti, v ktorých máme príležitosti na zlepšenie. Naša vysoko angažovaná organizácia zameraná na zákazníka je zameraná na laser, aby posunula Intertek do vyšších výšok a realizácia našej stratégie AAA je na dobrej ceste k vytvoreniu udržateľného rastu a hodnoty pre všetky zainteresované strany.

Do druhej polovice roka vstupujeme s istotou vzhľadom na zrýchlenie rastu LFL v máji/júni upravenú o deň a očakávame, že skupina v roku 2024 predvedie silný výkon so strednociferným rastom výnosov LFL pri konštantnej mene, progresie marže a silný peňažný tok. Máme dobrú pozíciu na to, aby sme splnili náš strednodobý cieľ 17.5 %+ marže, pričom využívame zrýchlenie rastu výnosov, ktoré zaznamenávame v prípade našich riešení ATIC, disciplinované riadenie výkonnosti a naše investície do segmentov s vysokým rastom a vysokou maržou."

Poznámka 1: v konštantnej mene

Poznámka 2: v skutočných sadzbách

Predstavitelia schválili predbežnú dividendu vo výške 53.9 p na akciu (H1 23: 37.7 p), ktorá sa má vyplatiť 8. októbra 2024 akcionárom zapísaným v registri na konci pracovného dňa 13. septembra 2024.

Kontakty

Pre ďalšie informácie prosím kontaktujte:

Denis Moreau, vzťahy s investormi

Telefón: +44 (0) 20 7396 3415        [chránené e-mailom]

Jonathon Brill/James Styles, DGA Group

Telefón: +44 (0) 7836 622 683        [chránené e-mailom]

Výzva analytikov

Výzva pre analytikov a investorov sa uskutoční dnes o 9.30:XNUMX britského času. Podrobnosti nájdete na http://www.intertek.com/investors/

Chcel by som oceniť všetkých svojich kolegov za to, že v prvom polroku 2024 podali dobrý výkon, ktorý viedol k dvojcifernému rastu upraveného prevádzkového zisku, upraveného zisku na akciu a voľného cash flow. Naše tržby vzrástli o 6.6 %¹ poháňaný širokým rastom tržieb LFL o 6.1 %¹ a prínos akvizícií. Zaznamenali sme silný rast marže o 110 bps¹ poháňaný mixom, cenovými iniciatívami, rastom spojeným s prevádzkovým pákovým efektom, naším disciplinovaným prístupom k nákladom a zlepšeniami produktivity. 

Naša hotovostná výkonnosť bola vynikajúca s hotovostnou konverziou 118 %¹ a voľný peňažný tok sa zvýšil o 14 %, čím sa posilnila naša súvaha. Pokračujeme v investovaní do rastu, aby sme využili vzrušujúce organické a anorganické príležitosti, ktoré vidíme v segmentoch vysokého rastu a vysokých marží. Sme spokojní s výkonnosťou našich akvizícií a integrácia Base Met Labs dobre napreduje. Naša ROIC sa zvýšila o 220 bps na 20.4 %¹ demonštrujúce silné výnosy nášho modelu vysokokvalitných zárobkov.

Naši klienti sa viac zameriavajú na zabezpečenie kvality založené na riziku, aby fungovali s vyššími štandardmi kvality, bezpečnosti a udržateľnosti v každej časti ich hodnotového reťazca. To vyvoláva vyšší dopyt po našich riešeniach ATIC a vytvára významnú príležitosť na rast hodnoty, ktorá sa posúva vpred, využívajúc náš model zárobkov vysokokvalitných kompaundárov. Počas obdobia rokov 2014 až 2023 sme skutočne dosiahli rast tržieb o 59 %, 81 % progresiu EBITDA, zvýšenie marže o 110 bps, zlepšenie cash flow o +80 %, zvýšenie dividend o 128 % a zlepšenie ROIC o 420 bps. .

Naša dobrá cesta k skvelému pokračuje a v máji 2023 sme predstavili našu stratégiu diferencovaného rastu Intertek AAA, aby sme urýchlili rast našich výnosov s využitím najlepšej prevádzkovej platformy, ktorú sme vytvorili, a so zameraním na oblasti, v ktorých máme príležitosti na zlepšenie. Naša vysoko angažovaná organizácia zameraná na zákazníka je zameraná na laser, aby posunula Intertek do vyšších výšok a realizácia našej stratégie AAA je na dobrej ceste k vytvoreniu udržateľného rastu a hodnoty pre všetky zainteresované strany.

Do druhej polovice roka vstupujeme s istotou vzhľadom na zrýchlenie rastu LFL v máji/júni upravenú o deň a očakávame, že skupina v roku 2024 predvedie silný výkon so strednociferným rastom výnosov LFL pri konštantnej mene, progresie marže a silný peňažný tok. Máme dobrú pozíciu na to, aby sme splnili náš strednodobý cieľ 17.5 %+ marže, pričom využívame zrýchlenie rastu výnosov, ktoré zaznamenávame v prípade našich riešení ATIC, disciplinované riadenie výkonnosti a naše investície do segmentov s vysokým rastom a vysokou maržou.

Poznámka 1: v konštantnej mene

Dodaná silná hodnota

V roku 2015 sme sa rozhodli znovu objaviť samých seba, pričom sme z Assurance, Testing, Inspection and Certification alebo ATIC urobili náš zákaznícky prísľub a Intertek sme premenovali na Total Quality. Uistený.

Naším strategickým cieľom so spoločnosťou ATIC je poskytovať kvalitnejšie zákaznícke služby Assurance vzhľadom na to, ako veľmi sa svetový obchod zmenil za posledných 50 rokov. Spoločnosti dnes pôsobia na skutočne globálnom trhu, prevádzkujú komplexné globálne multisourcingové a výrobné operácie, pričom pri globálnej a lokálnej distribúcii svojich produktov a služieb využívajú omnikanálový prístup.

Keď sme to urobili, predbehli sme dobu a naši klienti súhlasia s tým, že naše odvetvie sa zmenilo a teraz je všetko o zabezpečení kvality založenej na riziku, ktoré poháňa ATIC. Assurance poskytuje nezávislé komplexné údaje o tom, kde sú riziká kvality, bezpečnosti a udržateľnosti v celom hodnotovom reťazci akejkoľvek spoločnosti, zatiaľ čo testovanie, inšpekcia a certifikácia poskytujú kritické nezávislé kontroly kvality vo vysoko rizikových oblastiach dodávateľských reťazcov. .

Medzi rokmi 2014 a 2023 sme dosiahli výrazný pokrok bez ohľadu na vplyv Covidu a zabezpečili sme udržateľný rast a hodnotu pre všetky zainteresované strany s nasledujúcimi úspechmi:

•     Rast tržieb o 59.0 %, CAGR o 5.3 %

•     Rast EBITDA 81.2 %, CAGR 6.8 %

•     Zvýšenie prevádzkovej marže o 110 bps

•     Hotovosť generovaná z prevádzkového rastu 85.5 %, CAGR 7.1 %

•     Zlepšenie ROIC o 420 bps

Poznámka (1): Na upravenom základe (2) sú metriky za rok 2014 na základe IAS17

Rýchlejší globálny rast riešení ATIC

Náš priemysel vždy ťažil z atraktívnych stimulov rastu a teraz chce každý viac ako kedykoľvek predtým vybudovať stále lepší svet, čo znamená, že spoločnosti budú viac investovať do kvality, bezpečnosti a udržateľnosti, čím sa zrýchli dopyt po našich špičkových riešeniach ATIC.

Náš zákaznícky prieskum skutočne ukazuje, že známe atraktívne hnacie sily štrukturálneho rastu v odvetví zabezpečenia kvality založeného na riziku budú rozšírené o:

•     Potreba fungovať s bezpečnejšími a odolnejšími dodávateľskými reťazcami

•     Pokračujúce investície korporácií do nových produktov a služieb

•     Kroková zmena v tom, ako spoločnosti riadia udržateľnosť

•     Zvýšené investície do tradičnej ropy a zemného plynu („O&G“) a obnoviteľných zdrojov

•     Nárast počtu nových klientov v rozvinutých aj rozvíjajúcich sa ekonomikách

Covid-19 bol katalyzátorom pre mnohé korporácie, aby zlepšili odolnosť svojich dodávateľských reťazcov. U našich klientov vidíme výraznú zmenu zamerania na to, ako riadia svoje hodnotové reťazce:

·    Lepšie údaje o tom, čo sa deje vo všetkých častiach dodávateľského reťazca

·    Prísnejšie riadenie rizík s precíznym plánovaním kontinuity podnikania

·    Diverzifikovanejšia portfóliová stratégia s dodávateľmi úrovne 1/2/3

·    Diverzifikovanejšia portfóliová stratégia týkajúca sa tovární

·    Investície do procesov, technológií, školení a nezávislého zabezpečenia

Naša vynikajúca ponuka zabezpečenia znamená, že máme dobrú pozíciu na to, aby sme našim klientom pomohli znížiť vnútorné riziká v ich prevádzkach.

Naši klienti si tiež uvedomili, že musia viac investovať do inovácií produktov a služieb, aby uspokojili meniace sa potreby svojich zákazníkov. Prieskum spoločnosti Capgemini z novembra 2023 ukazuje, že 67 % lídrov v oblasti výskumu a vývoja očakáva zvýšenie svojich investícií do výskumu a vývoja v roku 2024. Tieto investície do inovácií znamenajú vyšší počet SKU a vyšší počet testov na SKU – čo bude prínosom pre naše Testovanie a certifikáciu riešenia.

Ďalšou hlavnou oblasťou investícií v rámci korporácií je samozrejme udržateľnosť a vidíme pozitívny impulz s novou a vznikajúcou reguláciou. To znamená, že spoločnosti budú musieť prehodnotiť spôsob, akým riadia svoju agendu udržateľnosti, s väčším dôrazom na nezávisle overené nefinančné zverejnenia. To je vynikajúca správa pre naše špičkové riešenia Total Sustainability Assurance. Udržateľnosť je pohybom našej doby.

Možnosti rastu vo svete energie sú skutočne vzrušujúce, pretože energetické spoločnosti plánujú vyššie investície. V rokoch 2022 a 2023 sme boli všetci svedkami obáv odzrkadľujúcich energetickú bezpečnosť a každý súhlasí s tým, že globálna kapacita výroby energie je problém, ktorý je potrebné rýchlo riešiť, aby sa uspokojil dnešný rastúci dopyt po energii. Vzhľadom na nedostatočné investície do tradičného prieskumu a výroby O&G v poslednom desaťročí a nedostatok rozsahu pre obnoviteľné zdroje sa investície do výroby v tradičných O&G a do obnoviteľných zdrojov zvýšia. To je skvelá správa pre naše podniky Caleb Brett a Moody.

Sme svedkami výrazného nárastu počtu spoločností na celom svete vzhľadom na menšie prekážky vstupu pre akúkoľvek značku s možnosťami elektronického obchodu. Nedostatok odborných znalostí v oblasti zabezpečenia kvality týchto mladých spoločností je vynikajúcou správou pre naše riešenia Global Market Access. Náš decentralizovaný zákazník 1^st organizácia má dobré výsledky v získavaní nových klientov.

Stratégia diferencovaného rastu Intertek AAA

Na našom podujatí Capital Markets v Londýne minulý rok sme predstavili našu stratégiu diferencovaného rastu Intertek AAA, aby sme využili najlepšiu operačnú platformu vo svojej triede, ktorú sme vybudovali, a zamerali sme sa na oblasti, v ktorých máme príležitosti na zlepšenie. Naša zanietená, inovatívna a na zákazníka orientovaná organizácia je energická, aby posunula Intertek do vyšších výšok a poskytovala výkon AAA pre všetky zainteresované strany. Zameriavame sa na konzistentné poskytovanie hodnoty, zameriavame sa na strednociferný rast výnosov z LFL, zvyšovanie marže, aby sme sa dostali späť na našu špičkovú maržu 17.5 % a viac, a silnú tvorbu hotovosti, pričom sa snažíme disciplinovane investovať do atraktívnych sektorov rastu a marže.

Medzi rokmi 2015 a 2023 sme dosiahli výrazný pokrok v poskytovaní trvalo udržateľného rastu a hodnoty pre naše zainteresované strany a veľmi sa tešíme z významnej príležitosti na zvýšenie hodnoty, ktorá je pred nami, využívajúc našu výhodu TQA v oblasti vedeckej excelentnosti zákazníkov.

Naši klienti rozumejú kritickej povahe zabezpečenia kvality založenej na rizikách, aby boli ich podniky silnejšie a fungovali s vyššími štandardmi kvality, bezpečnosti a udržateľnosti. Preto očakávame, že dopyt po našich riešeniach ATIC urýchli post-Covid.

Naša stratégia diferencovaného rastu Intertek AAA je o tom, aby sme boli najlepší a každý deň vytvárali významnú hodnotu pre každého zainteresovaného.

Chceme byť pre našich zákazníkov najdôveryhodnejším partnerom TQA, preferovaným zamestnávateľom našich zamestnancov, aby sme všade v našej komunite preukázali dokonalú udržateľnosť a zabezpečili významný rast a hodnotu pre našich akcionárov.

Aby sme sa chopili významnej príležitosti rastu, ktorá je pred nami, zameriame sa na tri strategické priority a tri strategické faktory. Naše strategické priority sú definované ako vedecky podložená zákaznícka excelentnosť TQA, Brand Push & Pull a Víťazné inovácie a naše tri strategické faktory sú založené na 10-násobnom zapájaní založenom na účele, udržateľnosti a zvyšovaní marže. Obaja sa budeme ďalej zlepšovať tam, kde už sme silní, a budeme riešiť oblasti, v ktorých sa môžeme zlepšiť.

Naše vysokokvalitné portfólio je pripravené na rýchlejší rast:

•     Hĺbka a šírka našich riešení ATIC nám dáva dobrú pozíciu na to, aby sme sa chopili zvýšených firemných potrieb v oblasti zabezpečenia kvality založenej na rizikách.

•     Všetky naše globálne obchodné línie majú pripravené plány na využitie vzrušujúcich hnacích síl rastu v každej z našich divízií

•     Na miestnej úrovni je náš obchodný mix v krajine silný, pričom väčšina našich výnosov je vystavená rýchlo rastúcim segmentom

•     Geograficky máme správne vystavenie príležitostiam štrukturálneho rastu na našich globálnych trhoch

Zlepšili sme naše segmentové zverejňovanie, aby sme lepšie pochopili naše hnacie sily rastu ATIC v našich podnikoch a teraz vykazujeme výnosy, prevádzkový zisk a maržu v piatich divíziách:

·    Spotrebiteľské produkty

·    Corporate Assurance

·    Zdravie a bezpečnosť

·    Priemysel a infraštruktúra

·    Svet energie

Strednociferný cieľ rastu príjmov LFL

Pokiaľ ide o rast výnosov LFL v strednodobom až dlhodobom horizonte, zameriavame sa na strednociferný rast výnosov z LFL skupiny pri konštantnej mene s nasledujúcimi očakávaniami podľa divízií:

·    Nízka až stredná jednociferná hodnota v spotrebiteľských produktoch

·    Vysoká jednociferná až dvojciferná hodnota v Corporate Assurance

·    Stredná až vysoká jednociferná hodnota v oblasti zdravia a bezpečnosti

·    Stredná až vysoká jednociferná hodnota v priemysle a infraštruktúre

·    Nízka až stredná jednociferná hodnota vo svete energie

Cieľová marža 17.5 %+

Rast marží je kľúčový pre spôsob, akým poskytujeme hodnotu, a sme presvedčení, že časom dosiahneme náš strednodobý cieľ marže vo výške 17.5 %+. Naša dôvera je založená na troch jednoduchých dôvodoch: máme zavedené osvedčené nástroje a procesy, pracujeme s rozsahom výkonnosti, ktorý nám poskytuje významnú príležitosť na porovnávanie, a sledujeme disciplinovanú stratégiu aktívneho portfólia.

V roku 2022 sme oznámili program znižovania nákladov, ktorý sa zameriava na príležitosti v oblasti produktivity založené na iniciatívach na zefektívnenie prevádzky a modernizáciu technológií. Náš program znižovania nákladov priniesol úspory vo výške 13 miliónov GBP v roku 2023, 5 miliónov GBP v prvej polovici roku 2024 a očakávame, že program prinesie ďalšie úspory vo výške 6 miliónov GBP v druhej polovici.

Zaviedli sme aj určité zvýšenia cien a budeme v tom pokračovať aj v roku 2024.

AAA Cnostná ekonomika

Aby sme zabezpečili udržateľný rast a hodnotu, budeme sa aj naďalej zameriavať na našu AAA Intertek Virtuous Economics založenú na každoročnom kombinovanom efekte strednociferného rastu tržieb LFL, nárastu marže, silného voľného cash-flow a disciplinovaných investícií do vysokého rastu a sektory s vysokou maržou.

Veríme v hodnotu aktívnej disciplinovanej alokácie kapitálu a sledujeme nasledujúce priority:

•     Našou prvou prioritou je podpora organického rastu prostredníctvom kapitálových výdavkov a investícií do prevádzkového kapitálu (cieľ cca 5% z príjmov v rámci kapitálových investícií). V prvej polovici roku 2024 sme investovali kapitálové výdavky vo výške 56 miliónov GBP.

•     Druhou prioritou je zabezpečiť udržateľné výnosy pre našich akcionárov prostredníctvom vyplácania progresívnych dividend. Svojimi predbežnými výsledkami sme oznámili, že zvyšujeme našu cieľovú výplatu dividend na približne 65 % zo zisku od roku 2024 ako uznanie nášho modelu vysoko hotovostného generatívneho zárobku, našej silnej finančnej pozície a dôvery predstavenstva v atraktívne vyhliadky dlhodobého rastu spoločnosti. Skupina a jej schopnosť financovať investície do pokračujúceho rastu.

•     Treťou prioritou je vykonávanie aktivít v oblasti fúzií a akvizícií, ktoré posilnia naše portfólio v atraktívnych oblastiach rastu a marže, za predpokladu, že dokážeme dosiahnuť dobré výnosy.

•     A našou štvrtou prioritou je udržiavať efektívnu súvahu s flexibilitou investovať do rastu. Náš cieľ pákového efektu je 1.3- až 1.8-násobok čistého dlhu voči EBITDA s potenciálom vrátiť prebytočný kapitál akcionárom podľa našich budúcich požiadaviek a prevládajúceho makroprostredia.

Naše akvizície JLA Brasil Laboratório de Análises de Alimentos SA a Clean Energy Associates LLC boli úspešne integrované a fungujú dobre a v súlade s našimi očakávaniami.

V apríli 2023 sme oznámili akvizíciu Controle Analitico, popredného poskytovateľa environmentálnych analýz so zameraním na testovanie vody so sídlom v Brazílii. Akvizícia bola presvedčivým strategickým riešením a rozšírila našu stopu popredných riešení TQA pre potraviny a poľnohospodárstvo v Brazílii.

V auguste 2023 sme oznámili akvizíciu spoločnosti PlayerLync so sídlom v USA, popredného poskytovateľa vysokokvalitného školiaceho a vzdelávacieho obsahu určeného predovšetkým pre mobilné zariadenia pre pracovné sily v niektorých popredných svetových spotrebiteľských značkách, čím sme posilnili našu pozíciu lídra v oblasti SaaS. , technologické služby People Assurance. Akvizíciou Alchemy/Wisetail v roku 2018 sme investovali do nášho podnikania v oblasti People Assurance a PlayerLync poskytuje presvedčivú príležitosť na ďalšie vylepšenie našej diferencovanej ponuky TQA a výhody výnimočnosti zákazníkov v rýchlo sa vyvíjajúcom prostredí.

V marci 2024 sme oznámili akvizícia Base Metallurgical Laboratories, popredný poskytovateľ služieb metalurgického testovania pre sektor minerálov so sídlom v Severnej Amerike, posilňuje a rozširuje ponuku ATIC spoločnosti Intertek v odvetví minerálov. Akvizícia Base Met Labs je vysoko komplementárna k našej ponuke služieb ATIC, vytvára testovaciu stopu minerálov pre Intertek na americkom kontinente a vytvára atraktívne príležitosti na rast u existujúcich a nových klientov.

Naďalej sa budeme zaoberať možnosťami fúzií a akvizícií v atraktívnych oblastiach s vysokou maržou a vysokým rastom, aby sme rozšírili naše portfólio riešení ATIC o nové služby, ktoré môžeme ponúknuť našim klientom, a rozšírili naše regionálne pokrytie.

Udržateľnosť Excelentnosť

Udržateľnosť je pohybom našej doby a je ústredným prvkom všetkého, čo v spoločnosti Intertek robíme, zakotvená v našom Účele, našej vízii, hodnotách a stratégii.

Udržateľnosť je dôležitá pre všetky zainteresované strany v spoločnosti, ktoré neustále požadujú rýchlejší pokrok a väčšiu transparentnosť pri podávaní správ o udržateľnosti. Spoločnosti preto musia neustále zlepšovať a objavovať spôsob, akým riadia svoju agendu udržateľnosti, najmä pokiaľ ide o to, ako zverejňujú svoju nefinančnú výkonnosť.

To je dôvod, prečo v rámci nášho globálneho programu Total Sustainability Assurance (TSA) poskytujeme našim klientom overené nezávislé, systémové a komplexné uistenie o všetkých aspektoch ich stratégií, aktivít a operácií v oblasti udržateľnosti.

Program TSA pozostáva z troch prvkov:

•     Intertek Operational Sustainability Solutions

•     Intertek ESG Assurance

•     Certifikácia Intertek Corporate Sustainability Certification

Pre program Intertek Sustainability Excellence sa zameriavame na 10 vysoko náročných štandardov udržateľnosti TSA, ktoré sú skutočne komplexné a systémové. 

Intertek sa zaviazal:

•     Zníženie absolútneho rozsahu emisií skleníkových plynov 1 a 2 o 50 % do roku 2030 v porovnaní so základným rokom 2019;

•     Zníženie absolútneho rozsahu 3 emisií skleníkových plynov zo služobných ciest a dochádzania zamestnancov o 50 % v rovnakom časovom rámci;

•     Zabezpečiť, aby 70 % svojich dodávateľov prostredníctvom výdavkov malo do roku 2027 vedecky podložené ciele.

Budeme aj naďalej ísť príkladom tým, že budeme presadzovať našu agendu Sustainability Excellence, hlboko a skutočne povzbudiť všetky zainteresované strany: našich ľudí, našich zákazníkov, našich regulátorov, našich dodávateľov, naše komunity a našich akcionárov.

Prečítajte si viac o programe a pokroku spoločnosti Intertek Sustainability Excellence v našej správe o udržateľnosti za rok 2023.

Outlook 2024

Do druhej polovice roku 2024 vstupujeme s dôverou a očakávame, že Skupina bude v roku 2024 poskytovať silný výkon so strednociferným rastom výnosov z LFL pri konštantnej mene, progresii marže a silnom voľnom peňažnom toku.

Náš strednociferný rast príjmov LFL pri konštantnej mene bude poháňaný nasledujúcim príspevkom našich divízií:

•     Spotrebný tovar: Stredná jedna číslica

•     Corporate Assurance: Vysoko jednociferné

•     Zdravie a bezpečnosť: Vysoká jedna číslica

•     Priemysel a infraštruktúra: Nízka jednociferná hodnota

•     Svet energie: Vysoko jednociferné

Naše finančné usmernenia na rok 2024 sú, že očakávame:

•     Kapitálové výdavky v rozmedzí 135-145 miliónov libier

•     Čisté finančné náklady v rozmedzí 41-43 miliónov £

•     Efektívna daňová sadzba v rozsahu 25 – 26 %.

•     Menšinové podiely medzi 23-24 mil. £

•     Cieľový výplatný pomer dividend približne 65 %

•     Čistý finančný dlh za fiškálny rok 24 bude v rozmedzí 510 až 560 miliónov GBP

Priemerný výmenný kurz libry za posledné tri mesiace aplikovaný na výsledky za celý rok 2023 by znížil naše príjmy a zisky vo fiškálnom roku približne o 300 bps a 400 bps.

Čaká nás významná príležitosť na rast hodnoty

Za posledných osem rokov sme dosiahli výrazný pokrok a rovnako aj pred nami je významná príležitosť na rast hodnoty.

Dopyt po našej silnej a diferencovanej ponuke ATIC sa zrýchľuje.

Naša výhoda TQA v oblasti excelentnosti zákazníkov na základe vedeckých poznatkov a naše silnejšie portfólio na globálnej a lokálnej úrovni nám umožňuje rýchlejší rast.

Naša stratégia diferencovaného rastu Intertek AAA bude využívať najlepšiu operačnú platformu vo svojej triede, ktorú sme vytvorili, a zacieliť na oblasti, v ktorých máme príležitosti na zlepšenie.

Naša zanietená, agilná a vysokovýkonná organizácia je energická, aby posunula Intertek do vyšších výšok a poskytovala výkon AAA pre všetky zainteresované strany.

Hodnotu budeme poskytovať konzistentne so zameraním na strednociferný rast výnosov LFL pri konštantnej mene, 17.5%+ marži a silnej tvorbe hotovosti, pričom budeme disciplinovane investovať do atraktívneho rastu a marže ATIC priestorov.

André Lacroix
Generálny riaditeľ

Prevádzkový prehľad

Za šesť mesiacov končiacich 30. júna 2024

S cieľom prezentovať výkonnosť skupiny v jasnom, konzistentnom a porovnateľnom formáte sa niektoré položky zverejňujú samostatne vo výkaze ziskov a strát. Tieto položky, ktoré sú popísané v časti Prezentácia výsledkov tejto správy av poznámke 3, sú vylúčené z upravených výsledkov. Údaje diskutované v tomto prehľade (vyňaté z výkazu ziskov a strát a peňažných tokov) sú uvedené pred samostatne zverejnenými položkami (ďalej len „SDI“).

Prehľad výkonu

1. Konštantné kurzy sa vypočítajú prevodom výsledkov H1 23 pri výmenných kurzoch H1 24.

2.        Výnosy LFL zahŕňajú akvizície po ich 12-mesačnom výročí vlastníctva a nezahŕňajú historický príspevok akýchkoľvek predajov/ukončenia podnikania.

3. Upravené výsledky sú uvedené pred SDI, pozri poznámku 3 ku skrátenej konsolidovanej priebežnej účtovnej závierke na strane 34.

Celkové vykázané výnosy skupiny vzrástli o 1.8 %, čo predstavuje zvýšenie výnosov LFL o 1.3 % pri skutočných sadzbách.

Tržby skupiny LFL pri konštantných mierach 6.1 % odrážali nárast o 6.0 % v spotrebných produktoch, 8.3 % v Corporate Assurance, 8.5 % v oblasti zdravia a bezpečnosti, 2.2 % v priemysle a infraštruktúre a 8.3 % v World of Energy.

Dosiahli sme upravený prevádzkový zisk vo výške 265.1 milióna GBP, +14.2 % pri konštantných sadzbách a +8.0 % pri skutočných sadzbách.

Upravená prevádzková marža skupiny bola 15.9 %, čo predstavuje nárast o 110 bázických bodov v porovnaní s predchádzajúcim rokom pri konštantných výmenných kurzoch.

Štatutárny prevádzkový zisk Skupiny po SDI za obdobie bol 232.4 mil. GBP (H1 23: 215.0 mil. GBP) a marža bola 13.9 % (H1 23: 13.1 %).

Čisté náklady na financovanie

Upravené čisté finančné náklady boli 22.5 milióna £ (H1 23: 22.2 milióna £), z toho 1.0 milióna £ (H1 23: 1.7 milióna £) finančných príjmov a 23.5 milióna £ (H1 23: 23.9 milióna £) finančných nákladov. Zákonné čisté finančné náklady vo výške 26.2 mil. GBP (H1 23: 23.3 mil. GBP) zahŕňali náklady vo výške 3.7 mil.

Daň

Upravená efektívna daňová sadzba bola 25.0 %, čo je pokles o 0.5 % v porovnaní s predchádzajúcim rokom (H1 23: 25.5 %, FY 23: 24.6 %). Daňové zaťaženie, vrátane vplyvu SDI, vo výške 52.9 mil. £ (H1 23: 49.4 mil. £), zodpovedá efektívnej sadzbe 25.7 % (H1 23: 25.8 %, FY 23: 24.7 %).

Zisk na akciu

Upravený zriedený zisk na akciu pri skutočných výmenných kurzoch bol o 10.2 % vyšší na 104.9 p. Rozriedený zisk na akciu po SDI bol 87.2 p (H1 23: 80.4 p) na akciu a základný zisk na akciu po SDI bol 87.8 p (H1 23: 80.8 p).

dividenda

Predstavenstvo schválilo predbežnú dividendu vo výške 53.9 p na akciu, čo je nárast o 43.0 % v porovnaní s predchádzajúcim rokom (H1 23: 37.7 p), čo odráža rast upraveného zriedeného zisku na akciu a implementáciu našej novej dividendovej politiky založenej na na výplatnom pomere približne 65 % zo zárobku. Dividenda bude vyplatená 8. októbra 2024 akcionárom zapísaným v registri 13. septembra 2024.

investície

Skupina investovala 55.6 milióna GBP (H1 23: 51.4 milióna GBP) organických čistých kapitálových investícií do rozšírenia laboratórií, nových technológií a vybavenia, aby rozšírila pokrytie nášho trhu a vyvinula inovatívne riešenia ATIC.

Dňa 1. marca 2024, tSkupina získala Base Metallurgical Laboratories Ltd. a Base Met Labs US Ltd. (spoločne "Base Met Labs"), popredného poskytovateľa služieb metalurgického testovania pre sektor minerálov so sídlom v Severnej Amerike, za kúpnu cenu 23.7 miliónov libier. Kúpna cena bez nadobudnutej hotovosti bola 23.4 milióna £. Kúpna cena zahŕňa hotovostnú protihodnotu vo výške 14.7 milióna £, ďalšiu podmienenú úhradu vo výške 7.8 milióna £ a odloženú protihodnotu vo výške 0.9 milióna £. Odliv hotovosti v období spojenom s touto akvizíciou bol 14.7 milióna GBP.

V 1. polroku 2023 skupina získala Controle Analítico Análises Técnicas Ltda (Controle Analítico), popredného poskytovateľa environmentálnych analýz so zameraním na testovanie vody, so sídlom v Brazílii za kúpnu cenu 19.1 milióna £. Kúpna cena bez nadobudnutej hotovosti bola 18.5 milióna £. Kúpna cena zahŕňa hotovostnú protihodnotu vo výške 15.4 milióna £ a ďalšiu podmienenú úhradu splatnú vo výške 3.7 milióna £.

Cash Flow

Hotovostná výkonnosť Skupiny bola v tomto období silná, s upraveným voľným peňažným tokom vo výške 90.6 mil. GBP (H1 23: 79.6 mil. GBP), poháňaná vynikajúcou konverziou hotovosti, ktorá je výsledkom disciplinovaného riadenia pracovného kapitálu. Upravená hotovosť vygenerovaná z operácií bola 267.4 mil. £ (H1 23: 270.5 mil. £). Zákonná hotovosť vygenerovaná z operácií bola 260.3 milióna £ (H1 23: 261.6 milióna £).

Finančná situácia

Skupina ukončila obdobie v silnej finančnej pozícii. Čistý finančný dlh bol 708.2 mil. £ (H1 23: 791.3 mil. £), pomer nášho čistého dlhu k EBITDA je 1.0x (H1 23: 1.1x) a naša vážená priemerná úroková sadzba je 3.1 % (H1 23: 2.9 %). Nevyčerpaná rezerva na existujúcich viazaných pôžičkách Skupiny k 30. júnu 2024 bola 443.2 milióna £ (23. rok: 664.3 milióna £). 

Intertek Value Proposition

Naša divízia Consumer Products sa zameriava na riešenia ATIC, ktoré ponúkame našim klientom na vývoj a predaj lepších, bezpečnejších a udržateľnejších produktov svojim vlastným klientom. Táto divízia predstavovala 28 % našich príjmov v roku 2023 a zahŕňa nasledujúce obchodné línie: Softlines, Hardlines, Electrical/Connected World a Government and Trade Services (GTS).

Ako dôveryhodný partner popredných svetových maloobchodníkov, výrobcov a distribútorov, divízia podporuje širokú škálu priemyselných odvetví vrátane textilu, obuvi, hračiek, hardlines, domácich spotrebičov, spotrebnej elektroniky, informačných a komunikačných technológií, automobilového priemyslu, letectva, osvetlenia, stavebných produktov. , priemyselné a obnoviteľné energetické produkty a zdravotná starostlivosť.

Stratégia

Naša ponuka TQA Value Proposition poskytuje systémový prístup na podporu úsilia o zabezpečenie kvality našich zákazníkov súvisiacich so spotrebným tovarom v každej z oblastí ich činnosti. Aby sme to dosiahli, využívame našu globálnu sieť akreditovaných zariadení a popredných svetových technických odborníkov, ktorí pomáhajú našim klientom spĺňať vysoké kvalitatívne, bezpečnostné, regulačné a značkové normy a vyvíjať nové produkty, materiály a technológie, ako aj dovoz tovaru na ich trhy. , založené na prijateľných štandardoch kvality a bezpečnosti. V konečnom dôsledku im pomáhame dostať ich produkty na trh rýchlo a bezpečne, aby sme neustále uspokojovali meniace sa požiadavky spotrebiteľov.

Inovácie

Pokračujeme v investíciách do inovácií, aby sme mohli poskytovať špičkové služby zákazníkom v našich podnikoch súvisiacich so spotrebnými výrobkami:

·    Oznámili sme naše strategické partnerstvo s Trace For Good so spustením platformy SaaS navrhnutej na zlepšenie sledovateľnosti a udržateľnosti v zložitých dodávateľských reťazcoch, najmä v textilnom priemysle. Platforma pomáha značkám efektívne riadiť a komunikovať environmentálne a sociálne dopady ich produktov.

·    Naďalej investujeme do budovania nových funkcií ToxClear riešenie, digitálna platforma pre trvalo udržateľný chemický manažment, ktorá pomáha značkám a ich dodávateľom rýchlejšie detoxikovať ich dodávateľské reťazce. Medzi nové funkcie patrí modul hodnotenia chemických rizík agnostických produktov, ktorý umožňuje zákazníkom získať prehľad o používaných chemikáliách a posúdiť ich riziká podľa zoznamov nebezpečných chemikálií, ako sú PFAS (OECD), PFAS (EPA) a REACH SVHC.

·    Nedávno spustený Intertek starám sa, inovatívna digitálna platforma, ktorá pomáha našim klientom riadiť testovacie procesy od začiatku do konca. V dôsledku zvýšenej regulačnej kontroly a zvýšených očakávaní spotrebiteľov rastie medzi zákazníkmi v priestore ATIC dopyt po individuálnych, komplexných riešeniach, ktoré môžu zlepšiť transparentnosť a sledovateľnosť spracovania a testovania laboratórnych vzoriek. iCare umožňuje našim zákazníkom na celom svete odosielať požiadavky na testy, prezerať si správy a analýzy online a spojiť sa s našimi internými tímami odborníkov len niekoľkými kliknutiami, čo našim zákazníkom umožňuje väčšiu transparentnosť, pokiaľ ide o ich vzorky a proces testovania.

Výkonnosť H1 2024

V 1. polroku naše podnikanie súvisiace so spotrebným tovarom vykázalo výnosy vo výške 24 milióna GBP, čo predstavuje medziročný nárast o 467.9 % pri konštantnej mene a pri rovnakých sadzbách. Dosiahli sme upravený prevádzkový zisk vo výške 5.7 milióna GBP, čo je medziročný nárast o 122.8 % pri konštantnej mene a medziročný nárast o 11.7 % pri skutočných sadzbách, čo vedie k upravenej prevádzkovej marži 5.1 %, čo je medziročný nárast o 26.2 bps pri konštantnej mene.

·    Naša divízia Softlines priniesla v tomto období vysoký jednociferný rast výnosov z LFL, pričom ťažila z dodatočných investícií ATIC od našich klientov do elektronického obchodu a udržateľnosti, ako aj zo zvýšeného zamerania na nové produkty.

·    Hardlines vykázala v tomto období strednociferný rast príjmov z LFL, pričom profitovala z investícií ATIC našich klientov do elektronického obchodu a udržateľnosti, ako aj z vývoja nových produktov v segmente hračiek a nábytku.

·    Vďaka zvýšeným aktivitám ATIC poháňaným prísnejšími regulačnými normami v oblasti energetickej účinnosti, väčším dopytom po zdravotníckych zariadeniach a investíciami do 5G, naša divízia Electrical & Connected World priniesla v tomto období vysoký jednociferný rast výnosov z LFL.

·    Naša divízia Government and Trade Services poskytuje certifikačné služby vládam na Blízkom východe a v Afrike s cieľom uľahčiť dovoz tovaru na ich trhy na základe prijateľných noriem kvality a bezpečnosti. Podnik vykázal príjmy z LFL mierne nižšie ako v minulom roku.

výhľad rastu na rok 2024

Na základe silného začiatku roka očakávame, že naša divízia Consumer Products prinesie strednociferný rast výnosov LFL pri konštantnej mene.

Strednodobý až dlhodobý výhľad rastu

Naša divízia Consumer Products bude ťažiť z rastu nových značiek, SKU a elektronického obchodu, zvýšenej regulácie, väčšieho zamerania sa na udržateľnosť a technológie, ako aj z rastúcej strednej triedy. Naše strednodobé až dlhodobé usmernenia pre spotrebné produkty sú nízky až jednociferný rast výnosov LFL pri konštantnej mene.

Intertek Value Proposition

Naša divízia Corporate Assurance sa zameriava na odvetvové agnostické riešenia zabezpečenia, ktoré ponúkame našim klientom, aby boli ich hodnotové reťazce udržateľnejšie a odolnejšie od začiatku do konca. Táto divízia predstavovala 14 % našich príjmov v roku 2023 a zahŕňa Business Assurance a Assuris.

Stratégia

Business Assurance a Assuris sú ústredným bodom našej ponuky ATIC a sú jedny z najzaujímavejších podnikov v rámci Interteku, vzhľadom na zvýšené zameranie na riadenie operačného rizika v rámci hodnotového reťazca každej spoločnosti. Intertek Business Assurance poskytuje celý rad služieb auditu a podpory obchodných procesov, vrátane auditu a certifikácie akreditovaných manažérskych systémov tretích strán, auditu dodávateľov druhej strany a riešení dodávateľského reťazca, overovania údajov o udržateľnosti, analýzy výkonnosti procesov a školení. Globálna sieť expertov Assuris poskytuje globálnu sieť vedcov, inžinierov a regulačných špecialistov, ktorí poskytujú podporu pri zvládaní zložitých vedeckých, regulačných, environmentálnych, zdravotných, bezpečnostných a kvalitatívnych problémov v rámci hodnotového reťazca našich klientov.

Inovácie a M&A

Pokračujeme v investovaní do inovácií ATIC, aby sme mohli poskytovať špičkové služby zákazníkom v našich podnikoch súvisiacich s podnikovým zabezpečením:

•     Cez Intertek Inlight, poskytujeme technológiu a odborné znalosti, ktoré organizáciám umožňujú lepšie pochopiť riziká ich dodávateľského reťazca a chrániť svoju značku. S naším Wisetail Vďaka integrovanej online vzdelávacej platforme môžu byť dodávatelia vyškolení a zdokonaľovaní v témach, ktoré sú pre značky dôležité, ako je udržateľnosť a záležitosti súvisiace s dodržiavaním predpisov.

•     Pokračujeme v investíciách do našich špičkových riešení trvalej udržateľnosti ATIC, pričom využívame hĺbku našich skúseností a globálnu sieť odborníkov s dvomi inovatívnymi riešeniami, Zelený výskum a vývoj a CircularAsure, na podporu našich klientov pri ich prechode do udržateľnejšieho sveta. Tieto riešenia umožňujú našim zákazníkom zvýšiť kvalitu, bezpečnosť, udržateľnosť a výkon ich produktov a zároveň splniť čoraz náročnejšie environmentálne očakávania ich akcionárov.

•     Intertek posilnil svoju ponuku People Assurance akvizíciou v auguste 2023 PlayerLync, popredná platforma mobilnej pracovnej sily. Pre podniky s veľkými pracovnými silami v prvej línii, a to aj v reštauráciách, pohostinstvách a maloobchode, je poskytovanie intuitívneho technologického školiaceho, vzdelávacieho a rozvojového obsahu zamestnancom prostredníctvom mobilných zariadení zásadné. Jedinečná hodnotová ponuka spoločnosti PlayerLync rieši kritické medzery, ktoré v súčasnosti existujú pre podniky pri plnení požiadaviek rýchlo sa rozvíjajúcej pracovnej sily, a využíva svoju inovatívnu platformu správy mobilných zariadení s podporou technológií na pripojenie pracovníkov bez stola a mobilných pracovníkov k vysokokvalitnému a pútavému obsahu.

Výkonnosť H1 2024

V 1. polroku vykázala naša divízia Corporate Assurance výnosy 24 milióna GBP, rast výnosov LFL o 242.1 % pri konštantnej mene a medziročne o 8.3 % pri konštantnej mene a 9.4 % pri skutočných sadzbách. Dosiahli sme upravený prevádzkový zisk vo výške 4.4 milióna GBP, čo je medziročný nárast o 52.3 % pri konštantnej mene a medziročný nárast o 14.4 % pri skutočných sadzbách s upravenou prevádzkovou maržou 8.5 %, čo predstavuje medziročný nárast o 21.6 bps pri konštantnej mene.

·    Business Assurance prinieslo vysoko jednociferný rast výnosov z LFL v období poháňanom zvýšenými investíciami našich klientov do zlepšenia odolnosti ich dodávateľských reťazcov, neustálym zameraním spoločnosti na etické dodávky a väčšou potrebou zabezpečenia udržateľnosti.

·    Divízia Assuris zaznamenala strednociferný rast výnosov z LFL, keďže naďalej ťažíme zo zvýšeného dopytu po našich riešeniach regulačného zabezpečenia a zo zvýšených firemných investícií do ESG.

výhľad rastu na rok 2024

Naďalej očakávame, že naša divízia Corporate Assurance bude poskytovať vysoký jednociferný rast výnosov LFL pri konštantnej mene.

Strednodobý až dlhodobý výhľad rastu

Naša divízia Corporate Assurance bude ťažiť z väčšieho zamerania spoločnosti na udržateľnosť, potrebu zvýšenej odolnosti dodávateľského reťazca, podnikovú kybernetickú bezpečnosť, služby People Assurance a regulačné záruky. Naše strednodobé až dlhodobé usmernenia pre Corporate Assurance sú vysoko jednociferný až dvojciferný rast výnosov LFL pri konštantnej mene.

Intertek Value Proposition

Naša divízia zdravia a bezpečnosti sa zameriava na riešenia ATIC, ktoré ponúkame našim klientom, aby sme sa uistili, že si všetci užívame zdravší a bezpečnejší život. Táto divízia predstavovala 10 % našich príjmov v roku 2023 a zahŕňa naše obchodné línie AgriWorld, Food a Chemicals & Pharma.

Stratégia

Naša hodnotová ponuka TQA poskytuje našim zákazníkom súvisiacim so zdravím a bezpečnosťou systémovú komplexnú ponuku ATIC v každej fáze dodávateľského reťazca. V odvetví s významnými hnacími silami štrukturálneho rastu náš vedecky podložený prístup podporuje klientov, keďže sa neustále zvyšuje dopyt po testovacích činnostiach v oblasti bezpečnosti potravín spolu s vyšším dopytom po hygienických a bezpečnostných auditoch v továrňach. Naše dlhoročné skúsenosti a odborné znalosti v chemickom a farmaceutickom priemysle umožňujú klientom znižovať riziká spojené s kvalitou a bezpečnosťou produktov a procesmi a podporujú ich pri vývoji produktov, regulačných povoleniach, chemických testoch a výrobe.

Inovácie a M&A

Pokračujeme v investovaní do inovácií, aby sme mohli poskytovať špičkové služby zákazníkom v našich podnikoch súvisiacich so zdravím a bezpečnosťou:

•     Kryštalizácia medu je prirodzený jav, kedy med prechádza z tekutého do polotuhého stavu. Kryštalizácia závisí od pomeru dvoch hlavných cukrov nachádzajúcich sa vo vnútri: fruktózy a glukózy. Keď sa hladina glukózy zvýši, stane sa nerozpustná vo vode a dôjde ku kryštalizácii. Intertek sa vyvinul Crystek, proces hodnotenia glukózy v mede, čím sa predpovedá a zabráni kryštalizácii medu.

•     Akvizície poskytovateľov služieb testovania potravín a životného prostredia v Brazílii, Kontrola Analítico, predstavujú vstup na rýchlo rastúce testovacie trhy v atraktívnom regióne. Controle Analitico dopĺňa naše popredné riešenia Total Quality Assurance Food and Agri v Brazílii rozšírením našej prítomnosti a ponuky služieb na trhu environmentálnych testov.

Výkonnosť H1 2024

V prvom polroku 1 naše podnikanie v oblasti zdravia a bezpečnosti prinieslo nárast tržieb LFL o 24 % pri konštantnej mene a tržby vo výške 8.5 milióna £, čo je medziročný nárast o 166.8 % pri konštantnej mene a 11.0 % pri skutočných sadzbách. . Upravený prevádzkový zisk bol 6.4 milióna GBP, čo je medziročný nárast o 20.3 % pri konštantnej mene a nárast o 26.9 % pri skutočných sadzbách. Upravená prevádzková marža bola 23.0 %, čo predstavuje medziročný nárast o 12.2 bps pri konštantnej mene.

·    AgriWorld poskytuje inšpekčné činnosti s cieľom zabezpečiť, aby globálny potravinový dodávateľský reťazec fungoval plne a bezpečne. Obchod vykázal vysoký jednociferný rast tržieb z LFL, keďže naďalej zaznamenávame nárast dopytu po inšpekčných činnostiach poháňaných trvalým rastom v globálnom potravinárskom priemysle.

·    Naša divízia potravín zaznamenala v tomto období dvojciferný rast výnosov z LFL, keďže naďalej ťažíme z vyššieho dopytu po testovacích činnostiach v oblasti bezpečnosti potravín, ako aj hygienických a bezpečnostných auditoch v továrňach.

·    V Chemicals & Pharma sme zaznamenali vysoko jednociferný rast výnosov z LFL, ktorý odráža zlepšený dopyt po regulačnej záruke a chemickom testovaní a zo zvýšených investícií do výskumu a vývoja farmaceutického priemyslu.

výhľad rastu na rok 2024

Na základe silného začiatku roka očakávame, že naša divízia zdravia a bezpečnosti prinesie vysoko jednociferný rast výnosov z LFL.

Strednodobý až dlhodobý výhľad rastu

Naša divízia zdravia a bezpečnosti bude ťažiť z dopytu po zdravších a udržateľnejších potravinách na podporu rastúcej globálnej populácie, zvýšenej regulácie a nových investícií do výskumu a vývoja vo farmaceutickom priemysle. Naše strednodobé až dlhodobé usmernenia pre našu divíziu BOZP sú stredno- až vysoko jednociferný rast výnosov LFL pri konštantnej mene.

Intertek Value Proposition

Naša divízia priemyslu a infraštruktúry sa zameriava na riešenia ATIC, ktoré naši klienti potrebujú na rozvoj a budovanie lepšej, bezpečnejšej a ekologickejšej infraštruktúry. Táto divízia predstavovala 26 % našich príjmov v roku 2023 a zahŕňa priemyselné služby, nerasty a stavebníctvo.

Stratégia

Naša hodnotová ponuka TQA pomáha našim zákazníkom zmierniť riziká spojené s technickým zlyhaním alebo oneskorením, pričom zabezpečuje, že ich projekty pokračujú načas a spĺňajú najvyššie štandardy kvality, pretože dopyt po ekologickejších budovách a infraštruktúre rastie. Tým, že pomáhame zlepšovať bezpečnostné podmienky a znižovať komerčné riziko, naša široká škála zabezpečovacích, testovacích, kontrolných, certifikačných a inžinierskych služieb nám umožňuje pomáhať klientom pri ochrane množstva a kvality ich vyťažených a vyťažených produktov.

Inovácie

Pokračujeme v investíciách do inovácií, aby sme mohli poskytovať špičkové služby zákazníkom v našich podnikoch súvisiacich s priemyslom a infraštruktúrou:

•     Intertek Industry Services využíva silu robotiky, internetu vecí a digitálnych riešení na vytvorenie špičkovej ponuky Digital Twin – Intertek Aware. Softvér poskytuje manažérom energetických aktív a operátorom všetky nástroje, ktoré potrebujú na zlepšenie bezpečnosti, zvýšenie spoľahlivosti a lepšie spravovanie údajov z inšpekcií a zároveň im pomáha znižovať náklady.

•     Obnovili sme Metoc značka, ktorá so sebou prináša 40 rokov priekopníckych odborných znalostí v pomoci energetickým a vodárenským spoločnostiam orientovať sa v zložitých projektoch zameraných na udržateľnosť. Konzultanti, vedci, inžinieri, výskumníci a projektoví manažéri spoločnosti Intertek Metoc pôsobia na kritickom mieste, kde sa konštrukčné návrhy stretávajú s environmentálnymi obmedzeniami a snažia sa zabezpečiť, aby projekty na celom svete zostali bezpečné, ekonomické a trvalo udržateľné v každej fáze.

•     Intertek získal Base Met Labs v roku 2024, popredný poskytovateľ služieb metalurgického testovania pre sektor nerastov so sídlom v Severnej Amerike. Spoločnosť Base Met Labs, založená v roku 2014 a pôsobiaca v laboratóriách v Kamloops v Britskej Kolumbii a Tucsone v Arizone, špecializované zameranie na metalurgické schopnosti dopĺňa existujúce silné stránky Intertek Minerals v geochémii, laboratóriách v baniach a obchodnej inšpekcii, čím vytvára atraktívne obchodné synergie v rámci vysokej kvality spoločnosti Intertek. - kvalitné portfólio služieb. Base Met Labs pomáha klientom optimalizovať operácie spracovania nerastov a maximalizovať potenciál zdrojov.

Výkonnosť H1 2024

Naša činnosť súvisiaca s priemyslom a infraštruktúrou vykázala rast tržieb LFL o 2.2 % pri konštantnej mene a v prvom polroku 420.5 sme dosiahli tržby vo výške 1 milióna GBP, čo predstavuje medziročný nárast o 24 % pri konštantnej mene, ale pokles o 2.8 % pri skutočných sadzbách. Upravený prevádzkový zisk vo výške 1.5 milióna GBP vzrástol o 36.8 % pri konštantnej mene a medziročne poklesol o 4.0 % pri skutočných sadzbách. Upravená prevádzková marža bola 1.3 %, čo predstavuje medziročný nárast o 8.8 bázických bodov pri konštantnej mene.

·    Industry Services, ktoré zahŕňajú naše služby Capex Inspection a Opex Maintenance, priniesli strednociferný rast výnosov, keďže sme ťažili zo zvýšených kapitálových investícií do tradičného prieskumu a ťažby ropy a zemného plynu, ako aj do obnoviteľných zdrojov.

·    Pokračujúci vysoký dopyt po testovacích a kontrolných činnostiach poháňal strednociferný rast výnosov z LFL v našej divízii minerálov.

·    Naďalej zaznamenávame rastúci dopyt po budovách šetrnejších k životnému prostrediu a zvýšený počet infraštruktúrnych projektov v našej divízii Building & Construction v Severnej Amerike, ktorá priniesla stabilné výnosy LFL.

výhľad rastu na rok 2024

Teraz očakávame, že naša divízia Industry and Infrastructure bude poskytovať nízky jednociferný rast príjmov LFL pri konštantnej mene.

Strednodobý až dlhodobý výhľad rastu

Naša divízia priemyslu a infraštruktúry bude ťažiť zo zvýšených investícií od energetických spoločností, aby uspokojila rastúci dopyt a spotrebu energie z rastúcej globálnej populácie, rozširovanie obnoviteľných zdrojov energie, zvýšené investície do výskumu a vývoja, ktoré OEM investujú do elektromobilov/hybridných vozidiel, a z vývoja ekologickejšie palivá. Očakávame strednodobý až vysoko jednociferný rast príjmov LFL v strednodobom horizonte pri konštantnej mene.

Intertek Value Proposition

Naša divízia World of Energy sa zameriava na riešenia ATIC, ktoré ponúkame našim klientom na vývoj lepších a ekologickejších palív, ako aj obnoviteľných zdrojov. Táto divízia predstavovala 22 % našich príjmov v roku 2023 a zahŕňa Caleba Bretta, Transportation Technologies (TT) a Clean Energy Associates (CEA).

Stratégia

Naša ponuka TQA Value Proposition poskytuje popredné svetové odborné znalosti, ktoré našim klientom umožňujú využívať významné príležitosti vo svete energie. Robíme to poskytovaním špecializovanej kontroly nákladu, analytického hodnotenia, kalibrácie a súvisiaceho výskumu a technických služieb svetovému ropnému priemyslu a priemyslu biopalív.

Poskytujeme služby rýchleho testovania a overovania pre dopravný priemysel, pričom využívame naše odborné znalosti v oblasti dopravných technológií, ktoré uznávajú poprední výrobcovia na celom svete. Hodnotíme všetko od automobilov a skladovania energie až po lietadlá a poskytujeme špičkové testovanie pre rozvíjajúce sa trhy, ako sú autonómne a elektrické/hybridné vozidlá.

Clean Energy Associates (CEA) je popredným poskytovateľom zabezpečenia kvality (QA), sledovateľnosti dodávateľského reťazca a technických služieb pre rýchlo rastúci sektor solárnej energie. Jej popredná ponuka zabezpečovacích služieb zahŕňa priame monitorovanie, ktoré umožňuje klientom dohliadať na riadenie a sledovateľnosť ich dodávateľských reťazcov a ponúka komplexné komplexné služby na podporu zákazníkov na ich cestách v oblasti dekarbonizácie a energetickej udržateľnosti.

Inovácie

Pokračujeme v investovaní do inovácií, aby sme mohli poskytovať špičkové služby zákazníkom v našich podnikoch súvisiacich so Svetom energie:

•     Intertek Caleb Brett sa spojil s Zero Petroleum, prelomová britská technologická spoločnosť, ktorá vyrába zmes syntetických, nebiologických palív úplne bez fosílnych palív, pričom využíva iba oxid uhličitý získaný zo vzduchu a obnoviteľný vodík vyrobený z vody. Intertek je preferovaným testovacím partnerom a podporuje Zero Petroleum, čím pomáha urýchliť vývoj syntetického paliva, ktoré bude poháňať motory budúcnosti.

•     Naše EV centrum excelentnosti najmodernejšie testovacie zariadenie v Spojenom kráľovstve podporuje výrobcov pri vývoji elektrických pohonných systémov novej generácie, od testovania vysokorýchlostných motorov až po úplné overenie vozidiel. Naša globálna sieť automobilových testovacích zariadení môže podporovať výrobcov a dodávateľov širokým portfóliom riešení a schopností na mieru, ako je testovanie motorov a hybridov, kvapalín pre elektromobily a testovanie palív, aditív a mazív.

•     Nedávno sme otvorili naše najnovšie Laboratórium Intertek Caleb Brett Center of Excellence v O'ahu, Havaj, ktorá sa venuje zabezpečeniu najvyšších štandardov zabezpečenia kvality a dôvery spotrebiteľov v letecké palivo. Laboratórium je vybavené najmodernejšou technológiou na vykonávanie komplexného testovania leteckého paliva v súlade s prísnou špecifikáciou ASTM D1655, celosvetovým štandardom kvality. Laboratórium zohráva kľúčovú úlohu pri certifikácii kvality leteckého paliva, pričom zachováva základné vysoké štandardy pre letecký sektor.

Výkonnosť za H1 2024

V prvom polroku 1 sme zaznamenali výnos z podnikania súvisiaceho so svetom energie vo výške 24 milióna GBP, čo predstavuje nárast výnosov LFL o 372.2 % pri konštantnej mene a medziročný rast o 8.3 % pri konštantnej mene a 8.3 % pri skutočných sadzbách. Upravený prevádzkový zisk bol 4.4 milióna GBP, čo je medziročný nárast o 32.9 % pri konštantnej mene a 31.1 % pri skutočných sadzbách. Upravená prevádzková marža vo výške 23.7 % predstavuje medziročný náskok 8.8 bps pri konštantnej mene.

·    Caleb Brett, globálny líder na globálnych trhoch s surovou ropou a rafinovanými produktmi, ťažil zo zlepšenej dynamiky poháňanej zvýšenou globálnou mobilitou a vyššími testovacími aktivitami pre biopalivá s vysoko jednociferným rastom výnosov LFL v tomto období.

·    Transportation Technologies priniesli v tomto období nízky jednociferný rast výnosov z LFL, ktorý bol spôsobený zvýšenými investíciami do nových pohonných jednotiek na zníženie emisií CO2/NOx a do tradičných spaľovacích motorov na zlepšenie palivovej účinnosti.

·    Naša spoločnosť CEA naďalej ťažila zo zvýšených investícií do solárnych panelov, ktoré sú najrýchlejšie rastúcou formou obnoviteľnej energie, a v tomto období priniesla dvojciferný rast výnosov z LFL.

výhľad rastu na rok 2024

Na základe silného začiatku roka očakávame, že naša divízia World of Energy prinesie vysoký jednociferný rast výnosov LFL pri konštantnej mene.

Strednodobý až dlhodobý výhľad rastu

Naša divízia World of Energy bude ťažiť zo zvýšených investícií od energetických spoločností, aby uspokojila rastúci dopyt a spotrebu energie z rastúcej globálnej populácie, rozširovanie obnoviteľných zdrojov energie, zvýšené investície do výskumu a vývoja, ktoré výrobcovia OEM investujú do elektromobilov/hybridných vozidiel, a z vývoja ekologickejšie palivá. Naše strednodobé až dlhodobé usmernenia o LFL pri konštantnej mene pre divíziu World of Energy sú nízky až jednociferný rast výnosov.

Prezentácia výsledkov

Za polrok končiaci 30. júna 2024

Upravené výsledky

S cieľom prezentovať výkonnosť skupiny v jasnom, konzistentnom a porovnateľnom formáte sa niektoré položky zverejňujú samostatne vo výkaze ziskov a strát. Tieto položky, ktoré sú popísané v časti Prezentácia výsledkov tejto správy av poznámke 3, sú vylúčené z upravených výsledkov. Údaje diskutované v tomto prehľade (vyňaté z výkazu ziskov a strát a peňažných tokov) sú uvedené pred samostatne zverejnenými položkami (SDI).

Rovnaký rast

Výnosy LFL zahŕňajú akvizície po ich 12-mesačnom výročí vlastníctva a nezahŕňajú historický príspevok akýchkoľvek predajov a zatváraní podnikov.

Konštantné výmenné kurzy

Aby sme odstránili vplyv prepočtu meny z našich údajov o raste, prezentujeme rast výnosov a zisku pri konštantných výmenných kurzoch. Toto sa vypočíta prepočítaním výsledkov H1 23 pri výmenných kurzoch H1 24.

Samostatne zverejnené položky

SDI sú položky, ktoré by mali byť vzhľadom na ich povahu alebo veľkosť, podľa názoru riaditeľov, vylúčené z upravených výsledkov, aby čitateľom poskytli jasný a konzistentný pohľad na obchodnú výkonnosť Skupiny a jej prevádzkových divízií. Odsúhlasenia vykázaných a upravených opatrení výkonnosti sú uvedené nižšie.

Ak je to vhodné, tieto SDI zahŕňajú odpisy akvizícií nehmotného majetku; zníženie hodnoty goodwillu a iných aktív; zisk alebo strata z predaja podnikov alebo iného významného dlhodobého majetku; náklady na akvizíciu a integráciu akvizícií; náklady na akúkoľvek zásadnú reštrukturalizáciu; významné nároky a vyrovnania; a nerealizované trhové zisky/straty z finančných aktív/záväzkov, vrátane podmieneného plnenia.

Upravený prevádzkový zisk nezahŕňa odpisy nadobudnutého nehmotného majetku, predovšetkým vzťahy so zákazníkmi, pretože si nemyslíme, že amortizácia vo výkaze ziskov a strát poskytuje užitočnú informáciu o peňažných nákladoch na prevádzku nášho podnikania, keďže tento majetok bude podporovaný a udržiavaný priebežným marketingové a propagačné výdavky, ktoré sa už premietajú do prevádzkových nákladov. Amortizácia softvéru je však zahrnutá do upraveného prevádzkového zisku, keďže má podobný charakter ako ostatné kapitálové výdavky.

Zníženie hodnoty goodwillu a iných aktív, pri ktorých sa vzhľadom na ich povahu alebo veľkosť neočakáva opakovaný výskyt; zisk a strata z predaja podnikov alebo iných významných aktív; a náklady spojené s úspešnými, aktívnymi alebo prerušenými akvizíciami a integráciou takýchto akvizícií sú vylúčené z upraveného prevádzkového zisku, aby sa poskytli užitočné informácie týkajúce sa základnej výkonnosti operácií skupiny.

Podrobnosti o SDI za šesť mesiacov končiacich 30. júna 2024 a porovnateľné obdobie sú uvedené v poznámke 3 ku skrátenej konsolidovanej priebežnej účtovnej závierke. 

 Hlavné riziká a neistoty

Predstavenstvo má celkovú zodpovednosť za vytvorenie a dohľad nad rámcom riadenia rizík skupiny. Predstavenstvo má zavedený, štruktúrovaný prístup k riadeniu rizík, ktorý zahŕňa neustále hodnotenie a monitorovanie kľúčových rizík a neistôt podnikania. Na základe tohto preskúmania predstavenstvo identifikovalo nižšie uvedené riziká uvedené na stranách 52 až 57 výročnej správy skupiny za rok 2023, ktorá je dostupná na našej webovej stránke na adrese www.intertek.com:

prevádzkové

•     Reputation

•     Služby zákazníkom

•     Udržanie ľudí

•     Makroekonomické

•     Zdravie, bezpečnosť a pohoda

•     Priemysel a konkurenčné prostredie

•     IT systémy a bezpečnosť dát

•     verejný

Právne a regulačné

•     Regulačná a politická krajina

•     Podnikateľská etika

finančné

•     Finančné riziko

Predstavenstvo sa nedomnieva, že od zverejnenia výročnej správy skupiny za rok 2023 nastala žiadna významná zmena v povahe týchto rizík a kľúčových opatrení na ich zmiernenie.

Previerka podnikania a prevádzková previerka zahŕňajú posúdenie významu kľúčových neistôt ovplyvňujúcich Skupinu v zostávajúcich šiestich mesiacoch roka.

Správy manažmentu a aktualizácie obchodovania

Intertek vydá Trading Update vo štvrtom štvrťroku 2024.

Polročné výsledky

Ak požadujete tlačenú kópiu tohto vyhlásenia, obráťte sa na tajomníka spoločnosti skupiny. Toto vyhlásenie je dostupné na www.intertek.com.

právna doložka

Vyhlásenie o zodpovednosti riaditeľov k polročnej správe

Potvrdzujeme, že podľa našich najlepších vedomostí:

· Skrátená priebežná účtovná závierka bola zostavená v súlade s Medzinárodným účtovným štandardom 34 prijatým v Spojenom kráľovstve, „Priebežné finančné vykazovanie“ a so zdrojovou knihou Usmernení k zverejneniu a pravidlám transparentnosti Úradu pre finančné správanie Spojeného kráľovstva a poskytuje pravdivý a verný obraz o aktívach a pasívach. finančná situácia a zisk skupiny;

· Predbežná správa manažmentu obsahuje spravodlivý prehľad informácií požadovaných:

a) DTR 4.2.7R Pravidiel zverejňovania a transparentnosti, ktorý uvádza dôležité udalosti, ktoré sa vyskytli počas prvých šiestich mesiacov finančného roka, a ich vplyv na skrátenú účtovnú závierku; a opis hlavných rizík a neistôt pre zostávajúcich šesť mesiacov roka; a

b) DTR 4.2.8R Pravidiel zverejňovania a transparentnosti, pričom ide o transakcie so spriaznenými osobami, ktoré sa uskutočnili počas prvých šiestich mesiacov bežného finančného roka a ktoré významne ovplyvnili finančnú situáciu alebo výkonnosť účtovnej jednotky počas tohto obdobia; a akékoľvek zmeny v transakciách so spriaznenými osobami opísané v poslednej výročnej správe, ktoré by tak mohli urobiť.

V mene predstavenstva Intertek Group plc

Nezávislá hodnotiaca správa pre Intertek Group plc

Správa o skrátenej konsolidovanej priebežnej účtovnej závierke

Náš záver

Preskúmali sme skrátenú konsolidovanú priebežnú účtovnú závierku Intertek Group plc (ďalej len „predbežná účtovná závierka“) v oznámení o polročných výsledkoch Intertek Group plc za rok 2024 za 6-mesačné obdobie končiace 30. júna 2024 (ďalej len „obdobie“).

Na základe našej kontroly sme si nevšimli nič, čo by nás viedlo k presvedčeniu, že účtovná závierka v priebehu účtovného roka nie je vo všetkých významných hľadiskách zostavená v súlade s Medzinárodným účtovným štandardom 34 prijatým v Spojenom kráľovstve, 'Priebežné finančné vykazovanie' a Usmernením k zverejňovaniu a Zdrojová kniha pravidiel transparentnosti Úradu pre finančné správanie Spojeného kráľovstva.

Priebežná účtovná závierka obsahuje:

·    skrátený konsolidovaný predbežný výkaz o finančnej situácii k 30. júnu 2024;

·    skrátený konsolidovaný priebežný výkaz ziskov a strát a skrátený konsolidovaný priebežný výkaz komplexného výsledku za obdobie, ktoré sa skončilo;

·    Skrátený konsolidovaný predbežný výkaz peňažných tokov za obdobie, ktoré sa skončilo;

·    skrátený konsolidovaný predbežný výkaz zmien vo vlastnom imaní za obdobie, ktoré sa skončilo; a

·    vysvetľujúce poznámky k priebežnej účtovnej závierke.

Priebežné finančné výkazy zahrnuté v oznámení o polročných výsledkoch spoločnosti Intertek Group plc za rok 2024 boli pripravené v súlade s Medzinárodným účtovným štandardom 34 prijatým v Spojenom kráľovstve, „Priebežné finančné vykazovanie“ a zdrojovou knihou Usmernenia a pravidlá transparentnosti zverejňovania údajov Úradu pre finančné správanie Spojeného kráľovstva.

Základ pre záver

Našu kontrolu sme vykonali v súlade s medzinárodným štandardom pre zákazky na preskúmanie (UK) 2410, „Preskúmanie priebežných finančných informácií vykonávaných nezávislým audítorom entity“, vydaný Radou pre finančné výkazníctvo na použitie v Spojenom kráľovstve („ISRE (UK) 2410"). Previerka priebežných finančných informácií pozostáva z dopytovania predovšetkým osôb zodpovedných za finančné a účtovné záležitosti az uplatňovania analytických a iných kontrolných postupov.

Previerka má podstatne menší rozsah ako audit vykonaný v súlade s Medzinárodnými audítorskými štandardmi (Spojené kráľovstvo), a preto nám neumožňuje získať uistenie, že sa dozvieme o všetkých významných skutočnostiach, ktoré by sa mohli pri audite identifikovať. Preto nevyjadrujeme audítorský názor.

Prečítali sme si ostatné informácie uvedené v oznámení o polročných výsledkoch za rok 2024 a zvážili sme, či neobsahuje nejaké zjavné nesprávnosti alebo významné nezrovnalosti s informáciami v priebežnej účtovnej závierke.

Závery týkajúce sa pokračovania v obavách

Na základe našich kontrolných postupov, ktoré sú menej rozsiahle ako tie, ktoré sme vykonali pri audite, ako je opísané v časti Základy záverov tejto správy, sme nezistili nič, čo by naznačovalo, že riaditelia nesprávne prijali zásadu nepretržitého pokračovania v účtovníctve alebo že Riaditelia identifikovali významné neistoty týkajúce sa nepretržitého pokračovania v činnosti, ktoré nie sú náležite zverejnené. Tento záver je založený na previerkach vykonaných v súlade s ISRE (UK) 2410. Budúce udalosti alebo podmienky však môžu spôsobiť, že skupina prestane pokračovať v nepretržitej činnosti.

Zodpovednosť za priebežnú účtovnú závierku a revíziu

Naša zodpovednosť a zodpovednosť riaditeľov

Za vyhlásenie o polročných výsledkoch za rok 2024, vrátane priebežnej účtovnej závierky, zodpovedajú a schválili riaditelia. Riaditelia sú zodpovední za prípravu oznámenia o polročných výsledkoch za rok 2024 v súlade so zdrojovou knihou Usmernenia o zverejňovaní informácií a pravidiel transparentnosti Úradu pre finančné správanie Spojeného kráľovstva. Pri príprave oznámenia o polročných výsledkoch za rok 2024, vrátane priebežnej účtovnej závierky, sú riaditelia zodpovední za posúdenie schopnosti skupiny nepretržite pokračovať v činnosti, zverejnenie, ak je to vhodné, záležitosti týkajúce sa nepretržitého pokračovania v činnosti a použitie princípu nepretržitého pokračovania v činnosti, pokiaľ riaditelia buď zamýšľajú zlikvidovať skupinu alebo ukončiť činnosť, alebo nemajú inú reálnu alternatívu, ako tak urobiť.

Našou zodpovednosťou je vyjadriť záver o priebežnej účtovnej závierke vo vyhlásení o polročných výsledkoch za rok 2024 na základe našej kontroly. Náš záver, vrátane našich Záverov týkajúcich sa nepretržitého pokračovania v činnosti, je založený na postupoch, ktoré sú menej rozsiahle ako audítorské postupy, ako je opísané v odseku Základy pre záver tejto správy. Táto správa, vrátane záverov, bola pripravená pre a len pre spoločnosť za účelom dodržania zdroja pravidiel zverejňovania a pravidiel transparentnosti Úradu pre finančné správanie Spojeného kráľovstva a na žiadny iný účel. Týmto záverom neprijímame ani nepreberáme zodpovednosť za žiadny iný účel ani za žiadnu inú osobu, ktorej sa táto správa zobrazuje alebo do ktorej rúk sa môže dostať, pokiaľ to nie je výslovne odsúhlasené naším predchádzajúcim písomným súhlasom.

PricewaterhouseCoopers LLP

Autorizovaní účtovníci

Londýn

Augusta 1 2024