Augusta 1 2024                                     

NCC Group plc

Neauditované výsledky za 12 mesiacov do 31. mája 2024

Zlepšenie upravenej EBITDA ^{1, 2} počas transformačnej cesty

NCC Group plc (LSE: NCC, „skupina NCC“ alebo „skupina“), globálna spoločnosť zaoberajúca sa kybernetickou bezpečnosťou a softvérom na úschovu softvéru poháňaná ľuďmi, uvádza svoje výsledky za 12 mesiacov do 31. mája 2024 ("2024", "obdobie").

prednosti

·      upravená EBITDA ^1,2 pred trhom očakávania ziskovosti, keď sa naša cesta transformácie začína napĺňať.

·      Kybernetická bezpečnosť sa vrátila k rastu v 2. polroku 2024 (6-mesiace končiace 31. mája 2024) v porovnaní s H2 2023 so zlepšením hrubej ziskovej marže v dôsledku silnejšieho využitia, mixu služieb a prevádzkovej efektívnosti. Ako sa očakávalo, tržby medziročne mierne poklesli (porovnanie medzi 12 mesiacmi končiacimi sa 31. mája 2024 a 12 mesiacmi do 31. mája 2023) na konštantnej mene ¹ základ.

·      Služby technického zabezpečenia klesli, pričom oživenie dopytu bolo menej konzistentné, ako sa očakávalo.

·      Rast Managed Services sa v 2. polroku 2024 naďalej zrýchľoval vďaka výkonnosti v Spojenom kráľovstve a teraz predstavuje 26.0 % celkových výnosov z kybernetickej bezpečnosti v porovnaní s 2023 % v roku 18.5.

·      Digitálna forenzná analýza a odozva na incidenty sa medziročne zvýšili v dôsledku silného dopytu po podpore po incidentoch Ransomware.

·      Poradenstvo a implementácia zaznamenali nízky jednociferný pokles, keď sme vylepšili našu ponuku.

·      Spoločnosť Escode teraz dosiahla sedem po sebe nasledujúcich štvrťrokov medziročného rastu výnosov.

·      Obchodovanie na štvormesačné obdobie končiace 30. septembra 2024 zostane v súlade s našimi predchádzajúcimi pokynmi.

Poznámky pod čiarou:
1: Výnosy v konštantnej mene, Upravená EBITDA a Čistý dlh s výnimkou záväzkov z lízingu sú alternatívne ukazovatele výkonnosti (APM) a nie opatrenia IFRS. Pozri neauditovaný dodatok 1, kde nájdete vysvetlenie APM a upravujúcich položiek, vrátane zosúladenia so zákonnými informáciami.

2. Po prehodnotení usmernenia FRC o osvedčených postupoch týkajúcich sa zverejňovania upravujúcich položiek a APM, Skupina znížila počet upravených opatrení a položiek. Skupina má teraz len jednu upravenú položku „Individuálne významné položky“. Predchádzajúce upravené položky Amortizácia akvizičného nehmotného majetku a platby na základe podielov už nie sú vykazované ako upravená položka. V súlade s tým boli porovnávacie čísla prepracované. Ďalšie podrobnosti nájdete vo Finančnom prehľade, kde nájdete vysvetlenie APM a upravujúcich položiek, vrátane zosúladenia so zákonnými informáciami.

Mike Maddison, generálny riaditeľ, komentoval:

„Ako bolo uvedené v júni, dosiahli sme očakávanú výkonnosť za druhých šesť mesiacov a Skupina tiež pokračuje v obchodovaní počas štvormesačného obdobia do konca nového finančného roka 30. septembra 2024 v súlade s našimi predchádzajúcimi pokynmi.

Transformačná cesta skupiny dobre napreduje a už prináša výsledky; práce však pokračujú. Zdokonalili sme naše schopnosti v oblasti Cyber ​​a diverzifikovali naše cesty na trh, vyvinuli sme diferencované značky a implementovali sme globálny model zdrojov a plánovania, ktorý umožňuje nové doručovacie a prevádzkové centrum. Tento strategický pokrok sme dosiahli pri úspešnom znižovaní našich prevádzkových nákladov a zlepšovaní našej hrubej marže. Okrem toho sme dosiahli pokračujúci medzikvartálny rast Escode. To by nebolo možné dosiahnuť bez zamerania a odolnosti nášho vynikajúceho manažérskeho tímu a všetkých našich oddaných kolegov."

Kontaktné informácie
Otázky investorov:

Mediálne otázky:

Prezentácia výsledkov – živé webové vysielanie a podrobnosti o konferenčnom hovore:

Živé webové vysielanie pre investorov a analytikov sa uskutoční dnes o 09:00 GMT.

Ak chcete získať prístup k živému vysielaniu, zaregistrujte sa vopred: https://www.lsegissuerservices.com/spark/NCCGroup/events/15777d10-1bbf-4ab7-a644-80ff5cd405ef

Pre analytikov, ktorí by sa chceli zúčastniť relácie otázok a odpovedí, sa prosím zaregistrujte vopred:
https://ncc-results-august-2024.open-exchange.net/registration

Snímky pre túto prezentáciu si môžete stiahnuť z webovej stránky skupiny NCC: www.nccgoupplc.com a záznam prezentácie bude odovzdaný neskôr dnes.

Auditované výsledky

Ako už bolo oznámené, auditované výsledky za 16 mesiacov končiacich 30. septembra 2024 budú prezentované 10. decembra 2024, v súlade so zmenou konca finančného roka skupiny NCC z 31. mája na 30. septembra.

O spoločnosti NCC Group plc

Skupina NCC je globálna spoločnosť zaoberajúca sa kybernetickou bezpečnosťou a softvérom na úschovu softvéru poháňaná ľuďmi.

Vedené kolektívnym cieľom vytvoriť bezpečnejšiu digitálnu budúcnosť, c. 2,200 XNUMX kolegov v Európe, Severnej Amerike a Ázii a Tichomorí využíva svoj kolektívny prehľad, inteligenciu a inovácie na poskytovanie riešení kybernetickej odolnosti pre klientov z verejného aj súkromného sektora na celom svete.

S desaťročiami skúseností a bohatým dedičstvom sa NCC Group zaviazala vyvíjať udržateľné riešenia, ktoré naďalej spĺňajú súčasné a budúce výzvy klientov v oblasti kybernetickej bezpečnosti.

Upozornenie týkajúce sa vyhlásenia o budúcnosti

Toto oznámenie obsahuje vyhlásenia, ktoré majú výhľad do budúcnosti. Výhľadové vyhlásenia zahŕňajú známe a neznáme riziká, predpoklady, neistoty a iné faktory, ktoré môžu spôsobiť, že skutočné výsledky, výkonnosť alebo úspechy skupiny sa budú podstatne líšiť od akýchkoľvek budúce výsledky, výkon alebo úspechy vyjadrené alebo implikované takýmito výhľadovými vyhláseniami. Okrem prípadov, keď to vyžadujú Pravidlá kótovania, pravidlá zverejňovania a transparentnosti a príslušné zákony, Skupina nepreberá žiadnu povinnosť aktualizovať, revidovať alebo meniť akékoľvek výhľadové vyhlásenia. odrážať udalosti alebo vývoj, ku ktorým došlo v deň alebo po dátume uverejnenia takýchto vyhlásení.

Obchodný prehľad generálneho riaditeľa

Zlepšená upravená EBITDA ^1,2 a našej transformačnej ceste

Dosiahli sme upravenú EBITDA v H2 2024 pred očakávaniami trhu a dosiahli sme dobrý pokrok na našej transformačnej ceste, avšak práca pokračuje. Stratégia a spôsob, akým meriame náš úspech, sa nezmenili, keďže sa naďalej zameriavame na našich klientov, naše schopnosti, umožňujeme náš globálny model dodávok a zjednodušujeme podnikanie.

Rád by som poďakoval každému kolegovi zo skupiny NCC a manažérskemu tímu za ich odhodlanie a sústredenie počas tohto 12-mesačného obdobia (obdobie od 1. júna 2023 do 31. mája 2024).

Obchodný výkon

Výnosy medziročne mierne klesli na 0.8 % pri konštantnej mene (skutočné sadzby: -3.2 %), pričom výnosy z kybernetickej bezpečnosti klesli o 2.2 % pri konštantnej mene (skutočné sadzby: -4.5 %) a Escode vzrástol o 5.4 % na báze konštantnej meny (skutočné sadzby: +2.5 %).

Naša výkonnosť za druhý polrok 2 preukázala dobrú dynamiku, pričom výnosy z kybernetickej bezpečnosti sa medziročne zvýšili 6.0 % na základe konštantnej meny ¹ (Skutočné sadzby: +4.7 %) vďaka našej výkonnosti spravovaných služieb v Spojenom kráľovstve po poklese o 9.6 % (skutočné sadzby: -12.6 %) v 1. polroku 2024 (šesť mesiacov končiacich 30. novembra 2023). Rast riadených služieb sa v 2. polroku 2024 naďalej zrýchľoval, pričom vzrástol o 36.0 % na konštantnej menovej báze ¹ (Skutočné sadzby: +34.3 %). Služby technického zabezpečenia poklesli medziročne o 22.8 % na konštantnej menovej báze ¹ (Skutočné sadzby: -25.1 %), pričom oživenie dopytu bolo menej konzistentné, ako sa očakávalo, aj keď medziročný pokles H2 2024 bol 15.0 % (Skutočné sadzby: -16.0 %) v porovnaní s poklesom v H1 2024 medziročne rok 28.6 % (Skutočné sadzby: -31.7 %).

Výnosy Escode vzrástli o 5.4 % na základe konštantnej meny ¹ (Skutočné sadzby: +2.5 %), pričom medziročný rast dosiahol už sedem po sebe nasledujúcich štvrťrokov. Výnosy zo zmlúv a overení počas obdobia rástli, pričom miera udržania klientov zostala silná na úrovni 95 % a bola v súlade s dlhodobými trendmi a počtom príjemcov klientov, ktorý sa rovná 45,599 1 (2024. polrok XNUMX: 47,297).

Je potešujúce, že sa medziročne zlepšila výkonnosť hrubej ziskovej marže Cyber ​​Security o 2.4 % bodov, pričom v druhom polroku 8.9 sa medziročne zlepšilo o 2 % bodov. Okrem zmeny v mixe služieb, kedy sa spravované služby stávajú väčším podielom na celkových príjmoch pri vyšších maržiach, sa naše využitie od začiatku obdobia zlepšilo, a aj keď máme stále čo dosahovať ďalšie zisky, najmä v Severnej Amerike, naša celková trajektória je povzbudivá.

Upravený prevádzkový zisk ¹ dosiahli 20.0 milióna £ (prepracované z roku 2023 ²: 16.6 milióna £) v rámci nového upraveného prevádzkového zisku ¹ opatrenie. Na základe predchádzajúceho opatrenia ² to by sa rovnalo 31.1 milióna £ (2023: 28.8 milióna £) a predčilo očakávania. Upravená EBITDA ¹ sa zvýšil o 7.4 % na 42.1 milióna GBP. Vygenerovali sme prevádzkovú stratu 21.5 milióna £ (2023: prevádzkový zisk 1.9 milióna £) po jednotlivých významných položkách vo výške 41.5 milióna £, ktoré sa týkajú rôznych prvkov našej transformácie a nepeňažných položiek vrátane zníženia hodnoty nášho podnikania v oblasti kybernetickej bezpečnosti v Severnej Amerike. vzhľadom na svoju historickú výkonnosť, keďže oživenie dopytu je menej konzistentné, ako sa očakávalo.

Čistý dlh ¹ (bez lízingových záväzkov) bola lepšia ako trhové očakávania na úrovni 38.5 mil. GBP po konzistentne silnej konverzii hotovosti ¹ a hrubé výnosy z predaja vo výške cca 9.5 milióna EUR (8.2 milióna GBP) z vedľajšieho predaja DetACT, ako bolo zverejnené v decembri 2023. Naša páka (okrem IFRS 16) k 31. máju 2024 bola 1.0x (2023: 1.4x) Upravená EBITDA (okrem IFRS 16). Tiež udržiavame 12-mesačná dividenda vo výške 3.15 p na kmeňovú akciu.

Trendy na trhu, prostredie hrozieb a pokračujúca regulácia

S ohľadom na 12-mesačné obdobie, trh vyššie načrtnuté trendy pokračujú, pričom klienti hľadajú vyššiu úroveň istoty po dôkladnejšej kontrole a dohľade počas svojich obstarávacích procesov. Rovnako niektorí klienti stále požadujú objemové zabezpečovacie aktivity testujúce infraštruktúru a aplikácie za primerané ceny.

Z pohľadu prostredia kybernetických hrozieb, ako sa očakávalo, aktivita ransomvéru naďalej rastie a v dôsledku generatívnej AI existuje overiteľný nárast kybernetického rizika, pričom hlavným cieľom zostáva priemyselný sektor.

Náš nedávny Správa Digital Dawn zistil, že vlády na celom svete presúvajú zodpovednosť za kybernetickú bezpečnosť z koncových používateľov na poskytovateľov technológií, infraštruktúry a služieb, na ktorých sa všetci spoliehame. Najmä národná stratégia kybernetickej bezpečnosti USA viedla k záväzku 183 spoločností, vrátane technologických gigantov Microsoft, AWS a Cisco, zabudovať do svojho softvéru silnejšie zabezpečenie už od začiatku vývoja („secure-by-design“). . Tieto opatrenia siahajú od vytvárania a správy programov na odhaľovanie softvérových zraniteľností, uľahčenia inštalácie záplat zákazníkmi, sledovania prienikov hackerov, zmierňovania nedostatkov v bežných oblastiach dizajnu softvéru, zníženia používania predvolených hesiel a štandardného umožnenia viacfaktorovej autentifikácie medzi produktmi. V Spojenom kráľovstve to oznámila vláda nový kódex postupov pre predajcov softvéru a Kódex praxe AI pre kybernetickú bezpečnosť (po konzultácii) – vyvinuté v spolupráci s odborníkmi z odvetvia, ako je NCC Group, ktoré pomôžu zaistiť, aby princípy zabezpečenia už od začiatku boli zabudované do softvéru a AI.

Pokiaľ ide o budúcnosť, zákon EÚ o kybernetickej odolnosti (CRA) je pripravený na prijatie. CRA bude ambicióznejšia ako nedávny režim bezpečnosti produktov a telekomunikačnej infraštruktúry (PSTI) Spojeného kráľovstva, ktorý zavádza požiadavky na kybernetickú bezpečnosť pre podstatnú časť hardvéru a softvéru predávaného v rámci EÚ. To zahŕňa hodnotenie rizík, procesy riešenia zraniteľnosti a hlásenie incidentov. Krajiny v EÚ tiež implementujú smernicu NIS2 do vnútroštátnych právnych predpisov, čo bude vyžadovať, aby sektory kritickej infraštruktúry spĺňali požiadavky sprísnenej kybernetickej bezpečnosti a nahlasovania incidentov. Okrem toho USA a Austrália prijímajú podobné prístupy, čím zdôrazňujú medzinárodný záväzok chrániť spotrebiteľov pred modernými kybernetickými rizikami.

Na všetkých týchto novinkách je kľúčové, že bez ohľadu na to, či vyrábate alebo vyrábate technológie vrátane nových technológií, ako je AI, alebo vlastníte a prevádzkujete čoraz väčšie spektrum kritickej infraštruktúry, vlády posilnili požiadavky na kybernetickú bezpečnosť, ktoré musíte dodržiavať. Je dôležité, aby ste si prezreli a aktualizovali svoje bezpečnostné programy, aby boli vaše investície odolné aj v budúcnosti. 

Naši klienti a komplexné možnosti

Počas prvého polroka 1 sme podnikli ďalšie kroky vo vývoji, aby sme boli viac orientovaní na klienta formálne vytvorenie vertikálne integrovanej predajnej organizácie v Spojenom kráľovstve a Severnej Amerike (napríklad: vertikály ako TMT, verejný sektor, finančné služby a poistenie atď.) a rozšírenie našich trás na trh s alianciami s Transunion a Tanium, ako aj zabezpečenie globálneho partnerstva s globálnou spoločnosťou Splunk podnikového softvéru. To viedlo k tomu, že sme vo 4. štvrťroku 2024 získali ocenenie „Splunk Global Services Market Partner of the Year“ ako aj ocenenie EMEA 2024 Regional Services Partner of the Year za výnimočný výkon a oddanosť partnerstvu Splunk.

Služby technického zabezpečenia, kde sme zaznamenali výrazný pokles dopytu v 2. polroku 2023, sa nevracajú na úroveň, ktorú sme historicky zažili. Najmä oživenie dopytu v Severnej Amerike je menej konzistentné, ako sme očakávali. Neustále prehodnocujeme spôsob, akým súťažíme v tejto línii služieb.

Dopyt po službách kybernetickej bezpečnosti v iných oblastiach zostáva silný, najmä v riadených službách, a hoci je konkurencia v tejto špecializovanej oblasti vysoká, zvýšili sme príjmy v Spojenom kráľovstve, čo zahŕňa aj významnú zmluvu so spoločnosťou TikTok. Táto zmluva sa sústreďuje na Skupinu, ktorá poskytuje nezávislé kontroly a monitorovanie európskych opatrení na zabezpečenie údajov spoločnosti TikTok a nezávisle hodnotí kontrolu a ochranu údajov, monitoruje toky údajov, poskytuje nezávislé overovanie a oznamuje akékoľvek incidenty. Okrem toho NCC tiež poskytuje nepretržité riadené bezpečnostné služby pre bezpečnostné brány TikTok, pričom vykonáva monitorovanie v reálnom čase s cieľom identifikovať anomálnu aktivitu a reagovať na ne a pomáha zabezpečiť nepretržitú integritu svojich operácií bezpečnostných kontrol. To opäť ukazuje, ako môže Skupina poskytnúť komplexné funkcie počas celého kybernetického životného cyklu.

So zavedením našej jednotnej kybernetickej platformy a potenciálnym neorganickým rastom naďalej očakávame, že spravované služby budú oblasťou rastu a zvyšovania ročných opakujúcich sa výnosov, ako sa uvádza v Deň kapitálových trhov v júni 2024.

Globálny model doručovania

Naša nová kancelária v Manile pokračuje v raste v súlade s očakávaniami, pričom k 80. máju 31 je v prevádzke cca 2024 kolegov v oblasti doručovania a umožňovania funkcií. Okrem toho náš nový plánovací systém (Kantata) je teraz aktívny v Severnej Amerike, Spojenom kráľovstve a Manile s cieľom je dostať sa na palubu Európy a APAC do konca kalendárneho roka. Naďalej vidíme príležitosť v oblasti globálnych zdrojov, ktoré nám umožňujú dať správnych ľudí do správnych projektov bez ohľadu na miesto. Rozhodujúcim faktorom úspechu bude spôsob, akým budeme pokračovať v komunikácii s našimi existujúcimi a potenciálnymi klientmi v oblasti návrhov a cien, a následne udržiavať a zlepšovať využitie a hrubú maržu. Príkladom toho boli globálne FMCG podnikanie a britská letecká spoločnosť využívajúca kombinované schopnosti alebo nové služby v oblasti zabezpečenia dodávateľského reťazca.  

Escode
Počas tohto obdobia pokračoval medzištvrťročný rast výnosov (čo sú po sebe nasledujúce štvrťročné segmenty 12-mesačného obdobia končiace sa 31. mája 2024), čo je potešujúce. Ako bolo načrtnuté na podujatí Escode Capital Markets Event v apríli 2024, náš investičný prípad Escode je jasný a ako popredný svetový hráč v oblasti softvérových escrow má podnik dobrú pozíciu pre rast. Medzi hybné sily rastu patrí ďalšie oceňovanie našej ponuky zákazníkov, expanzia do ďalších vertikál (napríklad: kritická infraštruktúra) a geografických oblastí (Severná Amerika a Austrália), zvyšovanie povedomia a vzdelávania, spolupráca s regulačnými orgánmi pri ovplyvňovaní regulácie na celom svete a pokračovanie v budovaní nášho produktu. ponuka.

Zjednodušenie podnikania

Máme naďalej sa zameriaval aj na zjednodušovanie spôsobu fungovania a základných služieb, ktoré poskytujeme. Vďaka tomu sme zásadne racionalizovali náš majetok tak, aby odrážal spôsob, akým svet funguje hybridným spôsobom, a tiež sme sa zbavili nepodstatného prvku skupiny.

V decembri 2023 sme sa dohodli na úspešnom odpredaji našej samostatnej podvodnej ponuky DetACT v Holandsku za celkovú hrubú protihodnotu 9.5 milióna EUR (8.2 milióna GBP) (vrátane konečnej úpravy pracovného kapitálu), s dokončením v apríli 2024. čo vedie k zisku z predaja vo výške 1.4 milióna GBP.

Tento predaj bol súčasťou celkovej stratégie, aby sa zabezpečilo, že sa skupina sústredí na kľúčové kybernetické funkcie a naše samostatné podnikanie premenované na Escode. Obidve naše podniky poskytujú výhodu portfóliového efektu na celkovú výkonnosť skupiny, avšak s jasnými príležitosťami budúceho rastu na zvýšenie hodnoty pre akcionárov.

Prechod do ďalšej fázy našej transformácie

Naďalej veríme, že vyhliadky skupiny a súčasné obchodovanie na štvormesačné obdobie do 30. septembra 2024 budú v súlade s našimi predchádzajúcimi pokynmi. V každej z našich divízií máme jasno v tom, čo musíme urobiť, a budeme pokračovať v zjednodušovaní nášho podnikania ziskovým rastom a udržateľnými hrubými maržami a prispôsobovať sa potrebám našich klientov, čo je stratégia, ktorá sa nám osvedčila vďaka transformačnému plánu. do dnešného dňa.

Vyhlásili sme druhú dočasnú dividendu vo výške 3.15 p (2023: 3.15 p) na kmeňovú akciu, nezmenenú v porovnaní s predchádzajúcim 12-mesačným obdobím, a Skupina zostáva presvedčená o našich strednodobých finančných cieľoch.

Poznámky pod čiarou:
1: Výnosy v konštantnej mene, Upravená EBITDA, Upravený prevádzkový zisk a Čistý dlh s výnimkou záväzkov z lízingu sú alternatívne ukazovatele výkonnosti (APM) a nie opatrenia IFRS. Pozri neauditovaný dodatok 1, kde nájdete vysvetlenie APM a upravujúcich položiek, vrátane zosúladenia so zákonnými informáciami.

2. Po prehodnotení usmernenia FRC o osvedčených postupoch týkajúcich sa zverejňovania upravujúcich položiek a APM, Skupina znížila počet upravených opatrení a položiek. Skupina má teraz len jednu upravenú položku „Individuálne významné položky“. Predchádzajúce upravené položky Amortizácia akvizičného nehmotného majetku a platby na základe podielov už nie sú vykazované ako upravená položka. V súlade s tým boli porovnávacie čísla prepracované. Ďalšie podrobnosti nájdete vo Finančnom prehľade, kde nájdete vysvetlenie APM a upravujúcich položiek, vrátane zosúladenia so zákonnými informáciami a predchádzajúcimi opatreniami.

Finančný prehľad

Hlavné body – finančný rámec

Po preskúmaní nášho finančného rámca na 12-mesačné obdobie do 31. mája 2024 stanoveného na začiatku tohto obdobia je povzbudzujúce vidieť, že sme splnili všetky metriky. Kľúč ukazuje na poznámka je nasledovná:

·      Udržateľný rast príjmov

o  Návrat k rastu kybernetickej bezpečnosti v 2. polroku 2024 - Pri medziročnom porovnaní tržby poklesli o 2.2 % na konštantnej menovej báze. Výnosy za H2 2024 sú však pred H2 2023 v konštantnej mene ¹ o 6.0 % (pri skutočných sadzbách 4.7 %) a o 3.9 % pri skutočných sadzbách pri porovnaní H2 2024 a H1 2024.

o  Zrýchlenie rastu v našom opakujúcom sa Spravované služby - Výnosy za H2 2024 pred H2 2023 v konštantnej mene ¹ o 53.1 % (pri skutočných sadzbách +51.9 %) a o 42.1 % pri skutočných sadzbách pri porovnaní H2 2024 a H1 2024.

o  Udržiavanie tempa štvrťročného rastu v Escode - teraz dosiahla sedem po sebe nasledujúcich štvrťrokov medziročného rastu.

·      Vylepšená hrubá marža

o  Vylepšené využitie - Služby technického zabezpečenia (Priemerné využitie TAS) a poradenstva a implementácie (C&I) pre všetky lokality sa zlepšilo na 68 %, čo prispelo k zlepšeniu hrubej marže po nízkej výkonnosti v H2 2023 o 58 %

o  Globalizovaná stopa technických zdrojov - z pohľadu globálneho poskytovania k 31. máju 2024 Skupina pokračuje v investíciách do svojej kancelárie v Manile s tímom cca 80 kolegov.

·      Efektívna nákladová základňa

o  Dosiahnutie efektívnosti 5 miliónov GBP vo fiškálnom roku 24 v rámci hrubej marže a režijných nákladov v oblasti kybernetickej bezpečnosti (10 miliónov GBP od roku 25) - zníženie nákladov na predaj o 6.4 % (13.0 mil. GBP) a administratívne náklady (okrem platieb na základe akcií, odpisov a amortizácie a ISI), ktoré po zvládnutí inflačných tlakov zostávajú rovnaké.

o  Anualizácia efektívnosti Escode dosiahnutá vo fiškálnom roku 23 - naša práca vykonaná vo fiškálnom roku 23 nám umožnila investovať do nášho tímu predaja a podpory, aby sme položili základy pre ďalší rast výnosov, pričom výhody sa začali v tomto období prejavovať.

·      Odolnosť súvahy

o  Silná konverzia hotovosti ¹ - Historická konverzia hotovosti neustále vyššia ako cieľ 85 %, pričom do roku 2024 to bude 90.7 %.

o  Zníženie čistého dlhu ¹ - čistý dlh sa efektívne podarilo dosiahnuť na 38.5 milióna GBP, čo predstavuje pokles o 11.1 milióna GBP.

o  Udržiavanie dividendy - 12-mesačná dividenda udržiavaná na úrovni 3.15 p.

Prehľad finančnej výkonnosti
Nasledujúca tabuľka sumarizuje celkovú výkonnosť skupiny:

Poznámky pod čiarou:
1: Upravená EBITDA, Upravený prevádzkový zisk a Upravený základný EPS sú alternatívne ukazovatele výkonnosti (APM) a nie opatrenia IFRS. Pozri neauditovaný dodatok 1, kde nájdete vysvetlenie APM a upravujúcich položiek, vrátane zosúladenia so zákonnými informáciami.

2: Po prehodnotení usmernenia FRC o osvedčených postupoch týkajúcich sa zverejňovania upravujúcich položiek a APM, Skupina znížila počet upravených opatrení a položiek. Skupina má teraz len jednu upravenú položku „Individuálne významné položky“. Predchádzajúce upravené položky Amortizácia akvizičného nehmotného majetku a platby na základe podielov už nie sú vykazované ako upravená položka. V súlade s tým boli porovnávacie čísla prepracované. Ďalšie podrobnosti nájdete vo Finančnom prehľade, kde nájdete vysvetlenie APM a upravujúcich položiek, vrátane zosúladenia so zákonnými informáciami.

Výnosy medziročne mierne klesli o 0.8 % na báze konštantnej meny (skutočné sadzby: -3.2 %), pričom výnosy z kybernetickej bezpečnosti klesli o 2.2 % pri konštantnej mene (skutočné sadzby: -4.5 %) a Escode vzrástol o 5.4 % na báze konštantnej meny (Skutočné kurzy: +2.5 %).

Keď sa pozriete na našu trajektóriu výnosov v oblasti kybernetickej bezpečnosti, náš výkon v druhom polroku zaznamenal medziročný nárast výnosov z kybernetickej bezpečnosti o 6.0 % na základe konštantnej meny ¹ (Skutočné sadzby: +4.7 %) poháňané našimi výkonmi spravovaných služieb v Spojenom kráľovstve, po poklese o 9.6 % (skutočné sadzby: -12.6 %) v 1. polroku 2024. Rast riadených služieb sa v 2. polroku 2024 naďalej zrýchľoval, pričom medziročne vzrástol o 36.0 %. konštantný menový základ ¹ (Skutočné sadzby: +34.3 %). Služby technického zabezpečenia poklesli medziročne o 22.8 % na konštantnej menovej báze ¹ (Skutočné miery: -25.1 %), pričom oživenie dopytu bolo menej konzistentné, ako sa očakávalo, hoci medziročný pokles H2 2024 bol 15.0 % (Skutočné miery: -16.0 %) v porovnaní s medziročným poklesom v H1 2024 28.6 % (skutočné sadzby: -31.7 %).

Výnosy Escode vzrástli o 5.4 % na základe konštantnej meny ¹ (Skutočné sadzby: +2.5 %) v súčasnosti prináša sedem po sebe idúcich štvrťrokov medziročného rastu. Tržby zo zmlúv a overovania počas obdobia rástli.

Hrubý zisk sa zvýšil o 1.7 % na 134.3 milióna GBP (2023: 132.0 GBP), pričom percento hrubej marže sa zvýšilo na 41.4 % (2023: 39.4 %. Nárast hrubej marže (%) o 2.0 % bodov je spôsobený najmä lepším využitím a prevádzkovou efektivitou v rámci Kybernetická bezpečnosť spolu so zmenou v mixe služieb, kedy sa spravované služby stávajú väčším podielom na celkových príjmoch s vyššou maržou, je to kompenzované poklesom hrubej marže Escode v dôsledku pokračujúcich investícií.

Administratívne náklady zostali na rovnakej úrovni na úrovni 90.6 milióna GBP po zvládnutí inflačných tlakov s poklesom cestovania a školení, ktoré nie sú klientmi, kompenzovaným strategickými investíciami (vrátane investícií do našej kancelárie v Manile) a devízami.

Strata vo výške 24.9 milióna GBP za dané obdobie bola vykázaná po tom, čo sa utrpeli jednotlivé významné položky vo výške 41.5 milióna GBP (vrátane zníženia hodnoty kybernetickej bezpečnosti v Severnej Amerike, nákladov na základnú reorganizáciu a zisku z predaja), čo viedlo k zásadité a zriedené EPS vo výške (8.0 p) (2023: základné a zriedené (1.5 pb)). Upravený základný EPS ¹ predstavovali na 3.5 p (2023 prepracovať ²: 2.8 p).

Dňa 31. mája 2024 sa uskutoční konverzia hotovosti ¹ bol 90.7 % (prepracované z roku 2023 ²: 108.7 %). Čistý dlh bez lízingových záväzkov ¹ vo výške 38.5 milióna £ (2023: 49.6 milióna £). Naša súvaha zostáva silná po našom refinancovaní v decembri 2022. Naše zariadenia zahŕňajú a štvorročný revolvingový úverový nástroj vo viacerých menách vo výške 162.5 milióna GBP a dodatočná možnosť akordeónu bez viazanosti vo výške 75 miliónov GBP.

Predstavenstvo deklaruje udržiavanú 12-mesačnú dividendu vo výške 3.15 pb na kmeňovú akciu (2023: 3.15 p). Predstavuje to dividendu rovnajúcu sa dividende vyplatenej v predchádzajúcom období, keďže predstavenstvo si je vedomé potreby investovať do stratégie.

Alternatívne opatrenia výkonnosti (APM)

V tomto finančnom prehľade sú uvedené určité APM. APM používané Skupinou nie sú definované pojmy podľa IFRS, a preto nemusia byť porovnateľné s podobnými ukazovateľmi vykazovanými inými spoločnosťami. Nie sú určené ako náhrada za opatrenia IFRS ani nad nimi. Táto prezentácia je tiež v súlade so spôsobom, akým vedenie meria finančnú výkonnosť a podáva správu predstavenstvu, a so základom finančných meraní pre systém odmeňovania vrcholového manažmentu a poskytuje doplňujúce informácie, ktoré používateľovi pomáhajú pochopiť finančnú výkonnosť, pozíciu a trendy spoločnosti. skupiny.

Veríme, že tieto APM poskytujú čitateľom dôležité dodatočné informácie o našom podnikaní a tieto informácie sú relevantné pre použitie investormi, analytikmi cenných papierov a inými zainteresovanými stranami ako doplnkové meranie budúcej potenciálnej výkonnosti. Keďže sa však zákonné opatrenia môžu výrazne líšiť od APM a čitatelia ich môžu posudzovať odlišne, odporúčame vám zvážiť tieto údaje spolu s uvedenými zákonnými oznamovacími opatreniami. Konkrétne by sme chceli poznamenať, že APM nemusia byť porovnateľné medzi rôznymi spoločnosťami a že niektoré APM súvisiace so ziskom môžu vylúčiť opakujúce sa obchodné transakcie (napr. náklady súvisiace s akvizíciou), ktoré ovplyvňujú finančnú výkonnosť a peňažné toky.

Po prehodnotení usmernení FRC o osvedčených postupoch týkajúcich sa zverejňovania upravujúcich položiek a APM Skupina znížila počet upravených opatrení a položiek v rámci daného obdobia. Skupina má teraz len jednu upravenú položku „Individuálne významné položky“. Predchádzajúce upravené položky Amortizácia akvizičného nehmotného majetku a platby na základe podielov už nie sú vykazované ako upravená položka. V súlade s tým boli porovnávacie čísla prepracované.

Nasledujúce tabuľky uvádzajú do súladu, ako tieto zmeny ovplyvnili historické ukazovatele upravenej EBITDA, upraveného prevádzkového zisku, upraveného zisku za obdobie, upraveného základného zisku na akciu a konverzie hotovosti, ktorá zahŕňa upravenú EBITDA:

Skupina má teraz nasledujúce APM/neštatutárne opatrenia:

·      Upravený EBITDA (odsúhlasený nižšie)

·      Upravený prevádzkový zisk (odsúhlasený nižšie)

·      Upravený základný EPS (centy) (odsúhlasené nižšie)

·      Upravený zisk za obdobie (odsúhlasené nižšie)

·      Čistý dlh bez lízingových záväzkov (odsúhlasené nižšie)

·      Čistý dlh (odsúhlasený nižšie)

·      Hotovostná konverzia, ktorá zahŕňa upravenú EBITDA (odsúhlasené nižšie)

·      Príjem v konštantnej mene (zosúladené nižšie)

Okrem zmien uvedených vyššie sú vyššie uvedené APM konzistentné s tými, ktoré boli vykázané za rok končiaci sa 31. mája 2023.

Skupina tiež vykazuje určité geografické regióny a možnosti služieb na základe konštantnej meny, aby odrážala základnú výkonnosť pri zohľadnení konštantných výmenných kurzov za obdobie v danom období. Zahŕňa to prevod porovnateľných čísel na sadzby bežného obdobia pre porovnateľnosť, aby bolo možné vypočítať rastový faktor. Keďže tieto opatrenia nie sú štatutárnymi číslami príjmov, manažment ich považuje za APM; ďalšie podrobnosti nájdete v neauditovanej prílohe 1.

upravená EBITDA ¹ a Upravený prevádzkový zisk ¹

V nadväznosti na vyššie uvedené zmeny v počte opravných položiek bol upravený výpočet upravenej EBITDA ¹ je uvedené nižšie:

Predtým by sa tieto upravené opatrenia vypočítali takto:

1: Vysvetlenie alternatívnych opatrení výkonnosti (APM) a položiek úprav nájdete vyššie. Pozri neauditovaný dodatok 1, kde nájdete vysvetlenie APM a upravujúcich položiek, vrátane zosúladenia so zákonnými informáciami.

2: Po prehodnotení usmernení o osvedčených postupoch FRC týkajúcich sa zverejňovania upravujúcich položiek a APM Skupina znížila počet upravených opatrení a položiek. Skupina má teraz len jednu upravenú položku „Individuálne významné položky“. Predchádzajúce upravené položky Amortizácia akvizičného nehmotného majetku a platby na základe podielov už nie sú vykazované ako upravená položka. V súlade s tým boli porovnávacie čísla prepracované. Ďalšie podrobnosti nájdete vo Finančnom prehľade a vyššie, kde nájdete vysvetlenie APM a upravujúcich položiek vrátane zosúladenia so zákonnými informáciami.

Súhrn príjmov:

Divízny výkon

Kyber ochrana

Divízia Cyber ​​Security predstavuje 79.7 % príjmov skupiny (2023: 80.8 %) a 65.7 % hrubého zisku skupiny (2023: 65.2 %).

Analýza príjmov z kybernetickej bezpečnosti – podľa krajiny pôvodu:

Výnosy z kybernetickej bezpečnosti klesli o -2.2 % na konštantnej menovej báze ¹ a na -4.5 % pri skutočných sadzbách. Spojené kráľovstvo a APAC vzrástli o +10.3 % na konštantnej menovej báze ¹ (+ 9.6 % pri skutočných sadzbách) poháňané hlavne riadenými službami. Severná Amerika klesla o -26.8 % na konštantnej menovej báze ¹ (-30.5 % pri skutočných sadzbách) as Služby technického zabezpečenia klesli, keďže oživenie dopytu bolo menej konzistentné, ako sa očakávalo, zatiaľ čo Európa zaznamenala nárast o +13.7 % na konštantnej menovej báze ¹ (+12.4 % pri skutočných sadzbách) z dôvodu nárastu spravovaných služieb, Digitálna forenzná analýza a reakcia na incidenty a ďalšie služby.

Z pohľadu trajektórie príjmov z kybernetickej bezpečnosti nasledujúce tabuľky porovnávajú pol na polovicu (čo sú polročné výsledky za 12 mesiacov končiacich 31. mája 2024 a 12 mesiacov do 31. mája 2023) výkon:

Nasledujúca tabuľka zobrazuje aktuálnu trajektóriu výnosov počas 12-mesačného obdobia:

Po implementácii našej stratégie sú teraz výnosy z kybernetickej bezpečnosti podrobnejšie analyzované podľa typu služby a schopnosti, vrátane polovičného výkonu:

MS teraz predstavuje 26.0 % celkových príjmov z kybernetickej bezpečnosti v porovnaní s 2023 % v roku 18.5, čo dokazuje zmenu v mixe služieb smerom k vyšším ročným opakovaným príjmom. Pri pohľade na ostatné KPI sa naše priemerné využitie TAS a C&I zo všetkých lokalít zlepšilo na 68 % (z 58 % v 2. polroku 2023), pričom máme 132 klientov s predajnými objednávkami > 250 73 GBP, z ktorých 250 % využíva viaceré možnosti. Počet opakujúcich sa klientov nad 197 XNUMX GBP je XNUMX.

Hrubý zisk z kybernetickej bezpečnosti sa analyzuje takto:

Hrubé marže celkovo vzrástli o +2.4 % p.b., poháňané službami spravovanými v Spojenom kráľovstve v rámci Spojeného kráľovstva a APAC, čo bolo kompenzované tým, že Severná Amerika zaznamenala nižšie využitie v Q1 2024 a pokles v Európe. V Európe sa marža znížila o 5.8 % bodov v dôsledku uznania historickej jednorazovej kompenzácie nákladov na projekt vo výške 1.5 milióna GBP v H1 2023. Bez tejto položky by sa marža znížila o 3.0 % v dôsledku inflačných tlakov.

Z pohľadu trajektórie hrubej marže kybernetickej bezpečnosti nasledujúce tabuľky porovnávajú polovičný výkon:

Nasledujúca tabuľka zobrazuje aktuálnu trajektóriu hrubej marže počas 12-mesačného obdobia:

Escode
Divízia Escode predstavuje 20.3 % tržieb Skupiny (2023: 19.2 %) a 34.3 % hrubého zisku Skupiny (2023: 34.8 %).

Analýza príjmov Escode – podľa krajiny pôvodu:

Z pohľadu trajektórie výnosov Escode nasledujúce tabuľky porovnávajú polovičný výkon podľa geografickej polohy:

Výnosy z Escode analyzované podľa servisnej línie:

Z pohľadu trajektórie výnosov Escode nasledujúce tabuľky porovnávajú polovičný výkon podľa servisných liniek:

Hrubá marža sa analyzuje takto:

Hrubý zisk spoločnosti Escode klesol o -1.6 % bodu, pričom Spojené kráľovstvo a Severná Amerika klesli o -2.4 % bodu a -0.4 % bodu v dôsledku pokračujúcich investícií, ktoré umožnia spoločnosti Escode dosiahnuť udržateľný rast výnosov.

Z pohľadu trajektórie hrubej marže Escode nasledujúce tabuľky porovnávajú polovičný výkon podľa geografickej polohy:

Individuálne významné položky

Počas tohto obdobia Skupina vynaložila 41.5 milióna GBP v jednotlivých významných položkách (ISI) (2023: 14.7 milióna GBP) takto:

Individuálne významné položky, ktoré vznikli počas obdobia 41.5 milióna GBP, predstavujú najmä zníženie hodnoty Goodwill vo výške 31.9 milióna GBP (2023: 9.8 milióna GBP) pre obchod s kybernetickou bezpečnosťou v Severnej Amerike. v dôsledku svojej historickej výkonnosti, keďže oživenie dopytu je menej konzistentné, ako sa očakávalo, a 10.2 milióna GBP (2023: 4.2 milióna GBP) v súvislosti so základnými nákladmi na reorganizáciu, keďže pokračujeme v pretváraní skupiny, aby sme implementovali stratégiu skupiny.

Finančné náklady

Finančné náklady za toto obdobie boli 6.2 milióna £ (2023: 6.2 milióna £). Finančné náklady zahŕňajú náklady na financovanie prenájmu vo výške 1.3 milióna GBP (2023: 1.1 milióna GBP).

Zdaňovanie
Efektívna zákonná daňová sadzba Skupiny je 10.1 % (2023: (7.0) %). Zmena daňovej sadzby od roku 2023 do roku 2024 je spôsobená množstvom faktorov vrátane vplyvu zníženia hodnoty goodwillu, ktoré je neodpočítateľné. Ďalšie podrobnosti nájdete v poznámke 4. Upravená daňová sadzba skupiny je 21.7 % (2023 upravené: 15.4 %). Zvýšenie upravenej daňovej sadzby od roku 2023 do roku 2024 je spôsobené kombináciou faktorov vrátane zvýšenia zákonnej daňovej sadzby v Spojenom kráľovstve, nižších nárokov na daňový úver v USA na výskum a vývoj a zvýšených daňových strát, ktoré nie sú uznané ako odložené daňové pohľadávky.

Upravený základný EPS ¹ sa zosúlaďuje takto:

1: Upravený zisk na akciu je alternatívnym ukazovateľom výkonnosti (APM) a nie ukazovateľom IFRS. Pozri neauditovaný dodatok 1, kde nájdete vysvetlenie APM a upravujúcich položiek, vrátane zosúladenia so zákonnými informáciami.

2: Po prehodnotení usmernenia FRC o osvedčených postupoch týkajúcich sa zverejňovania upravujúcich položiek a APM, Skupina znížila počet upravených opatrení a položiek. Skupina má teraz len jednu upravenú položku „Individuálne významné položky“. Predchádzajúce upravené položky Amortizácia akvizičného nehmotného majetku a platby na základe podielov už nie sú vykazované ako upravená položka. V súlade s tým boli porovnávacie čísla prepracované. Ďalšie podrobnosti nájdete vo Finančnom prehľade a v prílohe 1, kde nájdete vysvetlenie APM a upravujúcich položiek, vrátane zosúladenia so zákonnými informáciami.

Zosúladenie čistého dlhu ¹
Nižšie uvedená tabuľka sumarizuje cash flow a čistý dlh skupiny ¹:

Čistý dlh ¹ možno zosúladiť takto:

Zosúladenie čistej zmeny peňažných prostriedkov a peňažných ekvivalentov s pohybom čistého dlhu ¹

1: Čistý dlh je alternatívnym ukazovateľom výkonnosti (APM) a nie ukazovateľom IFRS. Pozri neauditovaný dodatok 1, kde nájdete vysvetlenie APM a upravujúcich položiek, vrátane zosúladenia so zákonnými informáciami.

Výpočet peňažného konverzného pomeru ¹ je uvedené nižšie:

1: Pozrite si finančný prehľad, kde nájdete vysvetlenie alternatívnych opatrení výkonnosti (APM) a upravujúcich položiek. Pozri neauditovaný dodatok 1, kde nájdete vysvetlenie APM a upravujúcich položiek, vrátane zosúladenia so zákonnými informáciami.

2: Po prehodnotení usmernení o osvedčených postupoch FRC týkajúcich sa zverejňovania upravujúcich položiek a APM Skupina znížila počet upravených opatrení a položiek. Skupina má teraz len jednu upravenú položku „Individuálne významné položky“. Predchádzajúce upravené položky Amortizácia akvizičného nehmotného majetku a platby na základe podielov už nie sú vykazované ako upravená položka. V súlade s tým boli porovnávacie čísla prepracované. Ďalšie podrobnosti nájdete vo Finančnom prehľade, kde nájdete vysvetlenie APM a upravujúcich položiek, vrátane zosúladenia so zákonnými informáciami.

Hotovostné kapitálové výdavky počas obdobia boli 7.3 milióna £ (2023: 7.3 milióna £), čo zahŕňa výdavky na hmotný majetok vo výške 5.0 milióna £ (2023: 3.9 milióna £) a kapitalizované náklady na softvér a vývoj vo výške 2.3 milióna £ (2023: 3.4 milióna £). . Nárast hmotných kapitálových výdavkov bol spôsobený otvorením našej novej kancelárie v Manile.

Výnosy z predaja predstavujú platbu podmienenej protihodnoty v súvislosti s predajom podnikania skupiny DDI vo výške 3.8 milióna GBP a plnú platbu vo výške 8.2 milióna GBP za obchod DetACT vyradený v apríli 2024. Nadobudnutie obchodu a majetku ako súčasť podnikovej kombinácie vo výške 1.0 milióna GBP sa vzťahuje na konečnú úhradu splatnú v súvislosti s akvizíciou spoločnosti Adelard.

Dividendy
V tomto období boli vyplatené celkové dividendy vo výške 14.5 milióna GBP (2023: 14.5 milióna GBP). Predstavenstvo deklaruje 12-mesačnú dividendu vo výške 3.15 p na kmeňovú akciu. Predstavuje to dividendu rovnajúcu sa dividende vyplatenej v predchádzajúcom období a bude predstavovať približne 10 miliónov GBP, ktorá bude vyplatená 4. októbra 2024 akcionárom zapísaným v registri na konci obchodovania 6. septembra 2024. Dátum ex-dividend bude 5. september 2024.

Zámerom predstavenstva je navrhnúť konečnú dividendu za 16-mesačné obdobie končiace 30. septembrom 2024 vo výške 1.50 pb na kmeňovú akciu v decembri 2024, čo si bude vyžadovať schválenie akcionárom na valnom zhromaždení v roku 2025. Táto suma je ekvivalentná predchádzajúcej predbežnej dividende vyplatené, aj keď za posledné 4-mesačné obdobie končiace 30. septembra 2024.

Po zmene na konci roka Skupina potom prejde na dividendovú kadenciu predbežnej dividendy za 6-mesačné obdobie do 31. marca splatnej v júli a konečnej dividendy za rok do 30. septembra splatnej vo februári/marci.

Hlavné riziká a neistoty

Predstavenstvo zorganizovalo rizikový workshop a prehodnotilo hlavné riziká a neistoty zverejnené k 31. máju 2024. Nasledujúce riziká a neistoty sa od 31. mája 2023 zmenili a sú uvedené nižšie. Tieto predstavujú riziká a neistoty, ktoré by podľa predstavenstva mohli mať najvýznamnejší vplyv na podnikanie skupiny:

·      Stratégia – zastrešujúce strategické riziko

o  Neschopnosť realizovať stratégiu skupiny

o  Zlé prijatie mechanizmov riadenia zmien

o  Prílišné spoliehanie sa na trhový sektor, región, produkt/službu alebo klienta

o  Technologické zmeny spôsobujú, že služby sú zastarané / narušenie technológie ovplyvňuje tempo zmien

o  Nedokážeme uspokojiť potreby služieb a zdrojov našich klientov

·      Kybernetická a informačná bezpečnosť

o  Kybernetický útok

o  Významné zlyhanie podnikových systémov

o  Strata údajov o klientovi/kolegovi

o  Nedostatočná kvalita, integrita a dostupnosť manažérskych informácií

·      Inovácie a rozvoj služieb

o  Krádež alebo odhalenie duševného vlastníctva

o  Neefektívne riadenie služieb

o  Nedostatok inovácií

·      ľudia

o  Nedostatočná odolnosť pracovnej sily

o  Neschopnosť udržať/naverbovať kolegov, aby uspokojili potreby zdrojov podniku

·      Trh a konkurencia

o  Neschopnosť zachytiť partnerský ekosystém

o  Geopolitické riziko

o  Nedostatok sily na trhu oproti konkurencii

·      Značka a povesť

o  Nedostatočná viditeľnosť na trhu

o  Nepriaznivá publicita v správach a sociálnych médiách

o  Vykonávanie práce s klientmi s nedôverou alebo v sankcionovaných/nežiaducich jurisdikciách

·      Kvalita a dodanie

o  Poskytovanie služieb nedosahuje stanovené štandardy kvality

o  Strata medzinárodne uznávaných štandardov kvality a bezpečnosti

·      Právne predpisy, dodržiavanie predpisov a riadenie

o  Trestné a občianske právne kroky vedúce k pokutám a uväzneniu

o  Neschopnosť včas identifikovať a prijať vznikajúce predpisy

Vyhlásenie o zodpovednosti riaditeľov

Riaditelia potvrdzujú, že tieto skrátené priebežné účtovné závierky boli pripravené v súlade s Medzinárodným účtovným štandardom 34 prijatým v Spojenom kráľovstve, „Priebežné finančné vykazovanie“ a zdrojovou knihou Usmernení k zverejňovaniu údajov a pravidlám transparentnosti Úradu pre finančné správanie Spojeného kráľovstva a že priebežná správa manažmentu obsahuje spravodlivé preskúmanie informácií požadovaných DTR 4.2.7 a DTR 4.2.8, konkrétne:

• uvedenie dôležitých udalostí, ktoré sa vyskytli počas prvých dvanástich mesiacov, a ich vplyv na skrátenú účtovnú závierku a popis hlavných rizík a neistôt pre zostávajúce štyri mesiace finančného roka; a

• významné transakcie so spriaznenými stranami za prvých dvanásť mesiacov a akékoľvek významné zmeny v transakciách so spriaznenými stranami popísané v poslednej výročnej správe.

Správu ku koncu obdobia schvaľuje a schvaľuje v mene predstavenstva dňa 1. augusta 2024:

Skrátený konsolidovaný výkaz ziskov a strát

Za obdobie do 31