Akvizícia Full Circle

7 2024 októbri
Renew Holdings plc
("Obnoviť" alebo "Skupina")
Akvizícia Full Circle
Renew vstupuje na rýchlo rastúci trh pobrežných veterných služieb
Renew (AIM: RNWH), popredná skupina inžinierskych služieb, ktorá podporuje údržbu a obnovu kritickej infraštruktúry v Spojenom kráľovstve, s potešením oznamuje, že získala Full Circle Group Holding BV ("Full Circle" alebo "spoločnosť"), špecializovaný poskytovateľ opravárenských, údržbárskych a monitorovacích služieb pre veterné turbíny na pevnine v Spojenom kráľovstve a Európe za celkovú hotovostnú protihodnotu 60.0 milióna EUR (50.5 milióna GBP), financovanú z existujúcich hotovostných zdrojov a bankovníctva Skupiny Zariadenia („akvizícia“). Full Circle ovládal a vlastnil prevažne AtlasInvest Holding, belgický rodinný holding špecializovaný na energetický sektor.
Najdôležitejšie akvizície
· Vstup na vysoko fragmentovaný trh pobrežných veterných služieb, ktorý podľa predpovedí porastie na 7.7 % CAGR od roku 2024 do roku 2030, keďže Spojené kráľovstvo aj Európa sa snažia splniť svoje záväzky na dosiahnutie cieľov Net Zero 2050
· Platforma s podporou technológií, ktorá poskytuje 24/7 vzdialenú údržbu v deviatich krajinách z centralizovaného riadiaceho centra v Amersfoorte v Holandsku
· Atraktívny model servisu založený na silných vzťahoch so zákazníkmi s dlhodobými, opakujúcimi sa zmluvami v plnom rozsahu (priemerné zostávajúce trvanie zmluvy cca 7 rokov s mierou obnovenia cca 95 %)
· Silný finančný profil: FY21-23 výnosy CAGR vo výške 25 %, prinášajúce 14 %+ EBIT marže, ktoré budú rásť pre marže skupiny
· Vynikajúca viditeľnosť tržieb za fiškálny rok 25 a ďalšie s už zabezpečenými cca 85 % zmlúv o prevádzke a údržbe (O&M) a veľkým množstvom ďalších príležitostí, ktoré poskytujú celkovú viditeľnosť výnosov za fiškálny rok 25 vo výške cca 75 %
· Trans-európska prítomnosť s C.75% príjmov v súčasnosti generovaných prostredníctvom operácií Spojeného kráľovstva
· Skúsený a angažovaný manažérsky tím na realizáciu stratégie rastu
· Očakáva sa, že akvizícia sa zvýši výnosy v skupine v prvom celom roku vlastníctva, pričom ROIC presahuje kapitálové náklady skupiny do tretieho celého roku vlastníctva
Paul Scott, generálny riaditeľ spoločnosti Renew, uviedol:
„Akvizícia spoločnosti Full Circle predstavuje pre skupinu vzrušujúcu príležitosť vstúpiť do vysokého rastu a fragmentovaný trh s veternými službami na pevnine. Úplný kruh prevádzkuje škálovateľnú platformu podporovanú technológiou naprieč rôznorodou zákazníckou základňou s existujúcimi dlhodobými zmluvami a rýchly -Rastúca značka vo Veľkej Británii a po celej Európe.
„Vzhľadom na to, že vlády v celej Európe opätovne potvrdzujú svoje záväzky dosiahnuť do roku 2050 čistú nulu, pridanie poprednej ponuky spoločnosti Full Circle nám umožní hrať kľúčovú úlohu pri podpore prechodu na zelenú energiu a profitovať z dlhodobého, nediskrečného financovania. Programy, ktoré to podporujú.
Strategické zdôvodnenie
Táto akvizícia predstavuje presvedčivé strategické prispôsobenie sa obnoveniu, vstupuje na trh služieb s vysokým rastom energie s obnoviteľnou energiou s vedúcim pozíciou v súlade so stratégiou uvádzanej skupiny na využitie zeleného prechodu energie. Keďže vlády v Spojenom kráľovstve a v celej Európe opätovne potvrdzujú svoj záväzok dosiahnuť čisté nulové emisie uhlíka do roku 2050, príležitosť v tomto sektore je významná a rastie tempom. Prostredníctvom pridania najlepšieho modelu služby Direct Delivery Service Model v rámci najlepšieho kruhu bude spoločnosť Renew schopná plne využiť tento prechod, pričom bude ťažiť z dlhodobých programov nediskrečnej údržby, ktoré ho budú naďalej podporovať.
Predpokladá sa, že obnoviteľná energia sa do roku 2050 stane najväčšou súčasťou celkového energetického mixu Európy. Na pobrežnom veternom trhu je dobre zavedený a predpovede o 7.7% CAGR v priebehu nasledujúcich šiestich rokov. Trh na údržbu a obnovenie týchto turbín je vysoko fragmentovaný a predstavuje významnú príležitosť pre organický rast a akvizíciu. V rámci skupiny bude spoločnosť Full Circle ťažiť z osvedčených výsledkov úspešných fúzií a akvizícií a zo svojich skúseností s najlepšími postupmi na širšom trhu inžinierskych služieb.
O úplnom kruhu
Full Circle so sídlom v Amersfoorte v Holandsku je popredným poskytovateľom služieb opravy, údržby a monitorovania pobrežných veterných turbín pre európsky trh s obnoviteľnou energiou. Spoločnosť pôsobí na škálovateľnej platforme s priamo zamestnanou pracovnou silou cca 160 vysokokvalifikovaných technikov, ktorí sa nachádzajú v blízkosti prevádzkových miest vo Veľkej Británii, Holandsku, Francúzsku, Taliansku a Grécku.
Táto transeurópska sieť je prepojená prostredníctvom centralizovaného riadiaceho centra v Amersfoorte, ktoré ponúka 24/7 vzdialené monitorovanie všetkých typov turbín s možnosťou rýchleho nasadenia miestnych zdrojov. Tento systém riadenia turbín neustále analyzuje vybavenie, aby uľahčil služby prediktívnej údržby, čo výrazne znižuje prestoje turbíny. Inšpekčné tímy Full Circle ďalej zaisťujú bezpečnosť, účinnosť a súlad turbíny prostredníctvom pravidelných kontrol a údržby s využitím technológie dronov s podporou AI.
Zavedené záznamy spoločnosti Full Circle znamenajú, že má dobrú pozíciu na škálovanie popri trhu, pričom veľká časť inštalačných činností prebieha v geografických oblastiach, kde má spoločnosť existujúce prevádzky. Všetky základné trhy sú nastavené tak, aby v strednodobom horizonte rastú inštalovanú kapacitu, pričom vlády, a to aj vo Veľkej Británii, preskúmajú požiadavky na plánovacie povolenie na urýchlenie vytvárania ďalších veterných projektov.
Full Circle generuje približne 75 % svojich príjmov z operácií v Spojenom kráľovstve, s množstvom dlhodobých rámcov s poprednými vlastníkmi veterných parkov a selektívne rozséva a rozširuje svoju prítomnosť na cieľových európskych územiach.
Za rok končiaci sa 31. decembra 2023 spoločnosť Full Circle vygenerovala výnosy vo výške 25.8 milióna EUR, upravenú EBITDA 5.4 milióna EUR a upravený EBIT 4.6 milióna EUR.
Úvaha o akvizícii
Hotovostná protihodnota vo výške 60.0 mil. € (50.5 mil. £) bola financovaná z existujúcich hotovostných zdrojov a bankových nástrojov Skupiny.
Zvýšené zariadenia na pôžičku
Popri akvizícii Renew navýšila svoj existujúci zdroj RCF na 120 miliónov libier (z 80 miliónov libier), čím poskytuje pokračujúcu rezervu na budúce akvizície v súlade so stratégiou skupiny. Podmienky RCF zostávajú ako predtým, pričom platnosť nástroja vyprší v novembri 2026.
Prezentácia pre investorov
Prezentácia podrobne uvedená ďalšie informácie o akvizícii je k dispozícii na sledovanie na webovej stránke skupiny tu: https://www.renewholdings.com/investors/shareholder-documents.
Viac informácií o Full Circle nájdete na jej webovej stránke: www.fullcirclewindservices.com
ENDS
Pre ďalšie informácie prosím kontaktujte:
Renew Holdings plc | www.renewholdings.com |
Paul Scott, generálny riaditeľ | cez FTI Consulting |
Sean Wyndham-Quin, finančný riaditeľ | 020 3727 1000 |
Deutsche Numis (nominovaný poradca a spoločný Broker) | 020 7260 1000 |
Stuart Skinner / Kevin Cruickshank / Will Wickham | |
Peel Hunt LLP (Joint Broker) | 020 7418 8900 |
Ed Allsopp, Pete Mackie, Charlotte Sutcliffe | |
FTI Consulting (finančné PR) | 020 3727 1000 |
Alex Beagley, Tom Hufton, Amy Goldup, Matthew Young |
O spoločnosti Renew Holdings plc
Renew je popredná britská divízia inžinierskych služieb, ktorá zohráva kľúčovú úlohu pri udržiavaní efektívnej a bezpečnej prevádzky národnej infraštruktúry. Skupina pôsobí prostredníctvom nezávislých značkových dcérskych spoločností na vybraných trhoch, pričom prostredníctvom svojej vysoko kvalifikovanej, priamo zamestnanej pracovnej sily zabezpečuje úlohy údržby a obnovy podľa vlastného uváženia.
Činnosti spoločnosti Renew sa zameriavajú na Inžinierske služby na kľúčových trhoch železničnej dopravy, infraštruktúry, energetiky (vrátane veternej a jadrovej energie) a životného prostredia, ktoré sa do značnej miery riadia reguláciou a využívajú nediskrečné výdavky s dlhodobou viditeľnosťou viazaného financovania.
Pre viac informácií navštívte webovú stránku Renew Holdings plc: www.renewholdings.com
RNS môže použiť vašu IP adresu na potvrdenie súladu so zmluvnými podmienkami, na analýzu toho, ako pracujete s informáciami obsiahnutými v tejto komunikácii, a na zdieľanie takejto analýzy na anonymizovanom základe s ostatnými v rámci našich komerčných služieb. Ďalšie informácie o tom, ako RNS a Londýnska burza používajú osobné údaje, ktoré nám poskytnete, nájdete v našich Zásadách ochrany osobných údajov.